昨夜今晨，國際能源署(IEA)召開緊急會議后宣布，在美國能源部長格蘭霍姆的牽頭主持下，31個成員國達成了再次拋售戰略石油儲備的決議，但並未明確給出各方更關心的拋儲數量。
國際油價本周延續弱勢。WTI和Brent原油期貨價格累計周跌幅均超10%，其中，WTI 5月原油期貨本周累跌超12%，創2011年以來最大單周跌幅。
美國3月非農就業數據「有喜有憂」。數據顯示，美國3月新增非農就業43.1萬人，失業率降至3.6%，時薪創下2007年來最大增速。美股三大指數集體收漲，道指漲0.4%，本周累跌0.12%；納指漲0.29%，本周累漲0.65%；標普500指數漲0.34%，本周累漲0.06%。
烏軍機空襲俄石油設施，8個燃油罐起火
據俄羅斯衛星新聞報道，4月1日，俄羅斯緊急部門表示，別爾哥羅德8個每個容量為2000立方米的燃油罐着火，火勢有蔓延到另外8個油罐的危險。別爾哥羅德州州長維亞切斯拉夫·格拉德科夫稱，兩架烏克蘭直升機打擊了別爾哥羅德的油庫，並引發火災。該設施的兩名員工受傷。
別爾哥羅德位於烏克蘭邊境東北約35公里，目前事發地點附近街道居民已被疏散。此外，據俄羅斯媒體報道，本周早些時候，別爾哥羅德附近的一個彈藥庫還發生了爆炸，烏克蘭媒體稱該彈藥庫是被導彈擊中，但俄羅斯否認，稱爆炸可能是「人為失誤」。俄羅斯庫爾斯克州州長表示，由於烏克蘭武裝部隊對別爾哥羅德的空襲，庫爾斯克州的安全部門已進入高度戒備狀態。
美國3月新增非農43.1萬人，失業率降至3.6%
4月1日，美國勞工部發佈3月非農就業報告。數據顯示，美國3月非農就業人口增加43.1萬，低於市場預期的49萬，創去年11月以來最小增幅；3月失業率自上個月的3.8%降至3.6%，低於預期的3.7%，創半個世紀以來新低。
值得注意的是，儘管平均時薪同比上漲5.6%已創下2007年以來最大增幅，但仍不及高企的通脹(美國2月CPI同比漲7.9%)。這意味着，經通脹調整后的工資增幅持續下降。
數據發佈后，美國股市和期貨回吐漲幅，短期美國國債收益率上升，而美元指數在數據發佈後走強。
華爾街日報認為，周五的非農數據再次傳遞美聯儲官員以提高利率並迅速撤回經濟措施的壓力。但是，非農數據也無法緩解美聯儲主席鮑威爾最近表達的擔憂——勞動力市場正在過熱，就業和工資增長的水平可能使通脹率遠遠高於央行2%的目標。
芝加哥聯邦儲備銀行行長Charles Evans表示，在通脹率居高不下和勞動力市場火爆的情況下，他的利率展望與同僚們的預期中值一致，即今年會再進行6次幅度25基點的加息。Evans表示，他預計美國經濟將穩健增長，失業率料降至3.5%左右。
油價一周累跌12%，創2011年以來最大單周跌幅
諸多因素共同作用下，本周五原油價格大幅下挫。截至今日凌晨收盤，WTI原油期貨5月合約下跌1.01%，收於99.27美元/桶，Brent原油期貨6月合約下跌0.31%，收於104.39美元/桶。
國內原油期貨主力合約SC2205收跌5.51%至648.7元/桶。其他原油系品種也出現不同程度的下跌，燃料油主力合約FU2209下跌2.25%至3734元/噸，低硫燃料油主力合約LU2206下跌3.27%至4884元/噸，瀝青主力合約BU2206下跌1.97%至3835元/噸，LPG期貨主力合約LPG2205合約下跌5.29%至5876元/噸。
分析人士認為，近兩日原油價格大幅下跌是諸多因素共同作用的結果。
一是美國的超級拋儲行動。有消息稱拜登政府計劃從5月開始在6個月內每天從戰略石油儲備中釋放100萬桶原油，總量或高達1.8億桶，這是美國在過去6個月里第三次動用戰略石油儲備，也是歷史上規模最大的一次。
二是國際能源署(IEA)召開緊急會議后宣布，在美國能源部長格蘭霍姆的牽頭主持下，31個成員國達成了再次拋售戰略石油儲備的決議，但並未明確給出各方更關心的拋儲數量。
三是OPEC+周四會議宣布繼續堅持每月小幅增產43.2萬桶/日的計劃，並考慮停止使用IEA的數據來估算石油產量，表明OPEC+與西方國家之間的分歧進一步加劇。
據光大期貨能源化工分析師杜冰沁介紹，從供應端來看，美國的拋儲計劃雖能彌補市場100萬桶/日的供應缺口，但市場普遍認為俄羅斯的供應實際損失量在200萬桶/日以上。「因此，原油市場供應緊缺的格局並未得到逆轉。如需進一步彌補缺口，則美國需要考慮在伊核協議談判中作出一定讓步以儘快釋放伊朗超過100萬桶/日的出口量。」
需求方面，3月份，全球三大機構月報紛紛下調對於全球石油需求的增速預期，EIA下調今年全球原油需求增速預期從354萬桶/日至313萬桶/日。IEA將今年全球石油需求增速預測下調95萬桶至210萬桶/日，OPEC+也表示將修正對於2022年全球石油需求增長420萬桶/日的預估。杜冰沁認為，短期內地緣政治因素仍然佔據油價波動的主導地位，當前原油市場供應仍存在不穩定性，全球原油庫存也處於多年低位，因此油價仍將維持高位寬幅振蕩的格局。
對於燃料油，杜冰沁表示，由於俄羅斯燃料油出口受限，此前流向亞洲的高硫燃料油正運往美國，疊加降硫和降粘度原料短缺，新加坡市場高、低硫供應都較為緊張。且隨着中東和南亞地區氣溫上升，當地對於高硫的採購也在逐步開始，燃料油市場基本面整體維持偏緊的態勢，新加坡燃料油絕對價格和現貨貼水持續走強。「而內盤FU和LU價格則跟隨油價更為緊密，在當前地緣局勢尚未緩解和高低硫自身供需偏強的背景下，我們認為燃料油價格也將維持高位寬幅振蕩的狀態。」
「周五LPG期貨價格大跌，主要是受到成本端和需求端的拖累。」中信建投期貨能化分析師李彥傑認為，一方面，近期原油價格連續回調，本周布倫特原油下跌近12%，成本端對LPG拖累較為明顯；另一方面，近期國內餐飲業受疫情影響較大，LPG燃料需求減少。此外，高價原料使得部分深加工下游持續虧損，被迫出現減產，對LPG需求產生了明顯的負反饋。「尤其是下游PDH裝置已持續虧損近半年，近期開工率已下滑至60%附近。此外，近期進口量增加、港口庫存上升也對價格產生了利空影響。」他說。
復產預期樂觀，黑色系商品繼續走高
本周五，鐵礦石領漲黑色系商品。截至收盤，除鐵礦石大漲超3%以外，螺紋鋼漲近2%，焦炭也收漲2.09%，盤中一度突破4000元/噸關口。與鐵礦上漲的邏輯類似，焦炭的強勢主要得益於對鋼廠復產的樂觀預期。
物產中大期貨黑色分析師張陽認為，近期鐵礦石價格持續走高，一方面是因為下游鋼廠受疫情好轉影響，後期復產預期比較高，鋼廠補庫意願較強；另一方面，鐵礦石主要運輸地和港口等受疫情影響，疏港有小幅回升，疊加本周到港量短期仍處於低位，導致本周港口庫存明顯下降。
從鋼聯數據來看，鐵礦石45港口庫存15389.02萬噸，周環比下降128.91萬噸，45港疏港量269.19萬噸，周環比小幅回升4.98萬噸。「後期在疫情緩解鋼廠復產推動補庫需求回升以及政策預期利好刺激下，鐵礦價格短期或有繼續支撐。」張陽表示，但需要注意的是，隨着鋼廠復產預期逐步兌現，後期港口去庫則存在放緩的可能，疊加價格持續上漲政策監管風險增加，建議投資者防範可能出現快速上漲后沖高回落的風險。
鋼材方面，本周鋼聯數據顯示，鋼廠鐵水產量小幅下降，而鐵礦和雙焦庫存總體下降為主。「目前鋼廠整體利潤一般，在原料的帶動下，鋼材價格自然跟隨上漲。」張陽認為，短期內，原料偏緊的格局仍會持續，穩增長預期難以證偽，同時海外商品價格受俄烏戰爭影響保持高位，鋼材價格易漲難跌，預計維持高位偏強運行。同時，他建議關注原料端上漲后監管風險對成材潛在影響，以及政策利好預期逐步向現實兌現后的買預期、賣現實風險。
值得一提的是，焦煤焦炭連續7個交易日收漲。自3月29日以來，焦炭走勢略強於焦煤，炭煤比、焦化利潤均低位回升。
焦煤方面，寶城期貨研究員阮俊濤認為，西方採購俄羅斯天然氣仍困難重重，不過國際煤價近日來大幅回落，海內外煤價的巨大倒掛已基本消除。現階段，焦煤自身基本面依然較好。
統計數據顯示，截至4月1日，110家洗煤廠精煤日產59.58萬噸，環比微增0.39萬噸，同時蒙煤進口也環比改善，4月1日後，甘其毛都口岸通車數計劃升至300車，焦煤供應邊際好轉，但整體依然偏緊；需求端上，焦化廠焦炭日產112.79萬噸，環比增0.17萬噸；庫存方面，本周產業鏈焦煤總庫存環比降31.59萬噸，降幅收窄但低庫存問題延續。
「總之，焦煤基本面依然良好，現價進一步下跌的空間不大，期價同樣有較強支撐，不過進口端利空風險持續存在，且焦煤估值偏高，建議投資者注意後市風險防範。」他說。
焦炭方面，阮俊濤認為，近日疫情汽運管制逐漸開放，鋼廠原材料得以補充，前期受影響的高爐後續將恢復生產，且房地產方面傳來利好，市場對穩增長政策的信心較強。。
從周產數據來看，截至4月1日，焦化廠焦炭日產合計112.79萬噸，環比增0.17萬噸；247家鋼廠鐵水日產226.1萬噸，環比降4.17萬噸。
「可見本周焦炭供應暫無明顯改善，而需求端受前期疫情影響有所回落，整體庫存小幅累庫。」阮俊濤表示，總體來看，現階段焦炭供需基本平衡，後續鐵水產量雖仍有改善餘地，但空間不大，相反焦炭供應有較大彈性，且現貨市場已陷入僵持，焦炭上行驅動邊際減弱，支撐期價走強的主要邏輯在於穩增長預期，短期內預計焦炭仍將維持偏強走勢，未來的風險點在於焦煤進口的超預期增長，以及黑色終端需求表現弱於預期。
文章來源：期貨日報
