股指:資金較為謹慎 股指多單暫離;
近期國內股市政策效應已經減弱,資金局限在炒作日諸如氫能發展的「產業政策」,無法形成市場普遍的樂觀預期。俄羅斯烏克蘭事件方面,近期有所緩和,部分大宗商品開始回落。在具體行業表現方面,部分銀行利潤增速喜人,保險公司表達了「維護穩定」,股指或有所企穩。
國債:貨幣投放或持續 國債多單輕倉;
在疫情方面,經濟較好的上海目前仍然「成為」平衡經濟與防疫的嘗試,封閉的措施也會導致經濟的中斷。深圳的防控成為另一種模式。無論那種方式,疫情對經濟影響都會有或多或少有所不同。在經濟方面形成壓力預期,國內貨幣政策方面,逆周期調節加碼的可能性較大,國債多單輕倉。
鋅:俄烏局勢緩解,鋅價短期仍然震蕩偏強;
周二晚間,滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.57%。俄烏局勢有所緩解,烏克蘭願意保持中立地位和放棄生產和發展大規模殺傷性武器,但歐美仍然要繼續制裁俄羅斯,能源問題或將繼續發酵。基本面上,消費端,終端消費表現受高價抑制,下游訂單消費拐點遲遲不現,加上能源價格及期貨價格的上浮對利潤空間的威脅,市場情緒愈發消極,市場交投兩淡。現貨市場,疫情影響下的交通仍未出現明顯改善。短期來看,外盤能源問題或繼續發酵,鋅價震蕩偏強。
貴金屬:俄烏局勢緩和 金銀回調;
周二晚間,COMEX金銀期貨震蕩下跌。COMEX黃金期貨下跌1.4%報1918.0美元/盎司,COMEX白銀期貨下跌1.8%報24.736美元/盎司。國內夜盤方面,滬金2206主力合約報394.28元/克,下跌0.71%;滬銀2206主力合約報5073元/千克,下跌1.23%。
隔夜俄烏談判出現重大進展,局勢緩和避險情緒回落,貴金屬再度下跌。鮑威爾近期發言強調物價穩定目標並給出鷹派加息預期,縮表預期的兌現及加強時點臨近,等待4月上旬美聯儲會議紀要公布更多細節。另外10年期通脹預期升至2.94%附近歷史高位進一步上行面臨較大壓力。貴金屬短期內在避險情緒回落,加息縮表預期發酵,通脹預期上行受限的三重壓制下或面臨調整,白銀或將弱於黃金。但較長期來看,美國CPI同比3月大概率進一步走高,及未來經濟增長預期放緩,貴金屬在調整后仍有望曲折向上。
花生:大幅下行 關注新季種植情況;
周二,花生期貨小幅下跌。主力合約PK2210弱勢震蕩,收9704,較上一交易日跌0.12%,小幅增倉至6.5萬手。現貨方面,油廠收購意願尚可,成交價格理想,市場信心繼續得到提振,價格有所支撐。據匯易網,全國通米平均價格約8233元/噸,環比上周小幅上調30元/噸左右。但目前部分地區交通仍受限制,可供貨源整體偏少。新季尚未進入生長期,關注產區天氣情況及農戶種植意願。操作建議震蕩思路對待。
蘋果:交易較旺 蘋果主力換月;
周二,蘋果期貨大幅上漲。主力合約AP2210震蕩上行,收8323,較上一交易日漲2.00%,持倉7萬手。現貨方面,清明節備貨開始,產區交易熱度較高,當前山東產區炒貨行為再起。客商對於高價貨源的接受度增強,高端貨價格有偏硬的趨勢,蘋果偏強運行。操作建議偏多思路對待。
白糖: 原糖下跌 受到油價走勢影響;
油價盤中重挫,原糖價格跟隨回落。05合約下跌0.48美分/磅,跌幅為2.5%。俄烏談判取得顯著進展,拖累油價大幅下滑。巴西國家石油公司總裁被免職,這也打壓糖價,因汽油價格或持平或下調。原糖短期跟隨原油價格波動。夜盤鄭糖弱勢運行,主要受到外盤走勢影響。短期走勢波動加大。操作上建議短訊交易為主。
棉花: 美棉下跌 商品走軟;
美棉跟隨商品頹勢,結束三連漲走勢。05合約下跌2.26美分/磅,跌幅為1.6%。烏克蘭和俄羅斯前線傳來積極信息,原油價格大幅下挫,商品整體走弱。但基本面上強勢不改,得州乾旱延續。限制美棉下方空間。鄭棉夜盤調整。總體來看基本面弱於美棉,22000元/噸一線面臨壓力。操作上建議短空交易為主。
豆類:周邊市場拖累 美豆大幅下挫;
CBOT大豆期貨周二收低,追隨小麥、玉米和原油的跌勢,俄烏談判取得進展,此前因俄烏衝突帶來的農產品、原油等風險升水在被逐步擠出。此外本周USDA欲公布新的種植意向報告,市場預估偏空色彩濃重,交易商避險情緒增加。CBOT 5月大豆合約下跌21-1/4美分,結算價報每蒲式耳16.43美元。周三早盤市場略有反彈,市場對於俄烏進展的態度可能過於樂觀。受此影響,連粕夜盤低開低走,M2205收4091,跌129(-3.06%),多頭恐慌性離場,美豆高位回落疊加國內供給預期增加,連粕短期或開啟震蕩調整的模式,市場波動或越發劇烈。低位多單謹慎持有。
油脂:國際原油拖累 油脂震蕩下挫;
周二CBOT豆油期貨市場收盤下跌,主要原因是俄烏衝突取得進展,國際原油期貨大幅下挫。5月豆油合約下跌0.79美分,結算價報每磅71.66美分。受此影響,夜盤連豆油震蕩下挫。期價跳低開后迅速回補缺口,此後價格低位震蕩,連豆油跌幅不及連粕。
周二BMD毛棕櫚油期貨上漲。外部市場上漲帶來主要支持。6月毛棕櫚油報收6,010令吉/噸,較上一交易日上漲32令吉或0.54%。夜盤馬棕油低位震蕩。受此影響,夜盤國內連棕油震蕩下挫,期價先抑后揚,但價格重心下移。
ICE加油菜籽期貨周二下跌,受CBOT大豆期貨疲軟影響。5月油菜籽合約下跌9加元,收至每噸1,134.20加元。與之相比,夜盤菜油低開高走,回補當日缺口。下方支撐凸顯。儘管國際原油大幅下挫,但內盤油脂表現略顯堅挺。低庫存、進口倒掛的格局讓內盤油脂獲得青睞。目前俄烏衝突仍充滿不確定性,市場重新評判此次談判進程,可能前期可能過於樂觀,周三國際原油電子盤止跌回升,整體市場高位震蕩行情仍將持續。短線操作為宜。
玉米:俄烏和談釋放積極信號 玉米期貨下跌;
周二夜盤玉米期貨下跌,主力c2205合約暫報2840元,較上日結算價跌0.73%,因俄烏和談釋放出積極信號。短期來看,國內中間環節及深加工企業庫存中性偏高,而進口穀物到港集中,加上陳化稻定向銷售,供應總體有保障。從較長期來看,國內年度產需缺口仍較大,需要玉米保持在較高水平去刺激替代性穀物的進口及未來播種,加上國際進口替代性成本處於高位,這將對國內玉米市場形成強有力的支撐。操作上,近期關注俄烏局勢變化,期貨高位震蕩對待。
生豬:現貨穩定 期貨上漲;
周二生豬期貨上漲,主力c2205合約暫報12980,較上日結算價漲2.8%。現貨方面,河南12.3元/公斤-12.8元/公斤,較昨日小漲0.1元/公斤;山東12.3元/公斤-12.9元/公斤,較昨日持平。根據農業農村部的能繁母豬存欄數據來看,2021年7月國內能繁母豬存欄見到高點意味着肉豬供應出欄高點大致在5月前後,意味着未來1-2月內供應仍較大;需求方面,新完疫情在國內多地抬頭,多地管控措施加強,餐飲消費再度受到打擊,對豬肉消費壓制明顯。近期玉米、豆粕價格上漲,飼料成本抬對,養殖虧損擴大,目前盤面3、5、7月合約均處於成本線之下,盤面隱含的本輪熊市周期二次探底的虧損時長超過了半年,考慮到去年行業已經經歷了近5個月的深度虧損,對照前幾輪熊市周期的虧損幅度及時間,盤面可能對本次探底的時長及幅度有了較充分交易。操作上,近月震蕩偏弱思路。7、9月合約關注逢低買入機會。
來源:國信期貨