FX168財經報社(香港)訊 債市再掀風暴！周一(3月28日)美債暴跌引爆全球金融市場，10年期美債收益率突破2.5%，美元大獲追捧，日元一度暴跌超300點，黃金跌超30美元。出于對中國疫情影響出行需求的擔憂，油價跌超4%。本交易日來看，市場關注周二開始的俄烏面對面會談，同時本周將迎來美國關鍵的非農就業數據以及PCE通脹報告。
由于投資者擔心央行激進的緊縮政策將把全球經濟推入衰退，他們紛紛拋售固定收益資產，這場現代以來最劇烈的全球債券暴跌正在擴大。
美國公債價格周一下滑，美國公債收益率曲線的一個關鍵部分自2006年以來首次出現倒轉。隨著俄羅斯在烏克蘭的戰爭進一步推高已經處于上世紀80年代以來最高水平的通脹水平，市場預期美聯儲(Fed)將引領一波加息浪潮，市場因此出現拋售。
這種對控制物價上漲的關注，給全球經濟帶來了麻煩，由于對俄羅斯的制裁和中國的封鎖對大宗商品和貿易造成影響，經濟已經面臨壓力。
在最新的地緣政治發展中，烏克蘭和俄羅斯的談判團隊將于本周恢復面對面的談判。
烏克蘭和俄羅斯的談判小組計劃本周在土耳其會面，在經過一個多月的戰斗后，雙方在可能達成的停火協議的條款上仍存在巨大分歧。
國際文傳電訊社援引烏克蘭談判代表David Arakhamiya的話說，土耳其會談將于周二上午10點開始。由于交通“困難”，雙方將于周一晚些時候抵達。Arakhamiya此前曾暗示，最新一輪談判可能于周一開始。
美國總統拜登(Joe Biden)試圖緩和呼吁普京(Vladimir Putin)下臺的言論，他說美國不尋求莫斯科發生政權更迭。克里姆林宮發言人德米特里·佩斯科夫(Dmitry Peskov)表示，拜登總統呼吁普京下臺的言論“令人擔憂”。
另外，面對嚴峻的本土新冠疫情，中國最大城市、金融中心上海市進一步升級管控，將自周一起以黃浦江為界分兩批對全市進行封控核酸篩查。上海衛健委今早公布，3月27日上海新增本土新冠肺炎確診病例50例和無癥狀感染者3,450例。
中國為全球最大石油進口國，其擴大防疫限制措施導致布倫特原油最低下滑至每桶115.32美元，或4.3%，而美國原油則是重挫超4%觸及每桶108.28美元的低點。
市場表現來看，周一全球主權債價格下跌，歐股上漲，美國股指期貨下跌，因通脹和貨幣政策收緊帶來的經濟風險打擊市場人氣。
兩年期美國國債收益率飆升14個基點至2.41%，引領了整個上漲走勢，因為交易員預期美聯儲將在今年剩余時間加息整整兩個百分點。美國10年期國債收益率攀升至2.5%以上，突破了自上世紀80年代末以來的技術趨勢線。
從澳大利亞至英國的債券全線下挫，盡管日本央行宣布了兩項無限制的購買操作，以將收益率保持在其允許區間的頂部以下，但日本10年期國債收益率仍繼續上漲。
隨著五年期國債收益率高于30年期國債收益率，美國國債曲線的一個關鍵部分自2006年以來首次出現倒轉，表明一些投資者預計經濟將下滑，甚至可能陷入衰退。
關注央行收緊政策的不僅僅是美國。交易員還押注隨著通脹飆升，歐元區將加快加息步伐。貨幣市場目前預計，歐洲央行(ECB)將在明年3月前加息四次，每次25個基點。
“所有央行在同一時間做同樣的事情，加上價格上漲不可避免地可能首先導致經濟增長大幅放緩，但經濟衰退的可能性正在增加，”太平洋投資管理公司投資組合經理Geraldine Sundstrom說。“可悲的是，央行所做的只能在需求破壞的情況下發揮作用，因為戰爭造成的供應沖擊，以及中國新冠疫情的復蘇，無法通過加息來應對。”
“目前全球債市的勢頭都是單向的，因為美國國債在美聯儲加息預期的推動下大幅下跌，”西太平洋銀行駐悉尼固定收益研究負責人Damien McColough說，“盡管走勢看起來有些過度，但目前的趨勢幾乎沒有見底的跡象。”
匯市方面，美元跳升，美指重返99關口上方，直逼2年高位，與此同時，日元走弱，兌美元一度暴跌超300點，跌破125關口。
“市場認為，美國和日本之間的貨幣政策分歧，是美元兌日圓的關鍵驅動因素，因此與美聯儲最近的鷹派言論相比，(日本央行的行動)給人的印象是日本央行仍然是鴿派的，這導致美元兌日圓走高，”巴克萊銀行駐東京的高級貨幣策略師Shinichiro Kadota說。
“我認為短期風險仍然是上行，尤其是如果這種貨幣政策分歧保持不變的話。但速度已經相當快，而且看似確實有點過熱，所以如果我們看到任何反面的消息，我們也可能看到一些修正，”他補充說。
股市方面，全球股市已從俄羅斯入侵引發的低點反彈，但股市漲勢的持久性仍存在疑問。
歐洲斯托克600指數上漲，標準普爾500指數和納斯達克100指數下跌，投資者也在關注俄羅斯在烏克蘭的戰爭。
大多數亞股下跌，中國股市承壓，當地新冠肺炎疫情的爆發引發了人們對企業運營中斷和經濟增長損失的擔憂。
整體情況表明，股市從戰爭引發的低點反彈已暫停。美國大型能源公司的股價在盤前交易中下跌，因對中國需求的擔憂導致油價下跌。中國是全球最大的原油進口國。
金價下跌，現貨黃金日內跌超30美元，一度觸及1925水平，美元走強且美國公債收益率在數月高點附近持穩，投資者對潛在的俄烏和談的關注進一步削弱了黃金的避險吸引力。
比特幣在2022年扭虧為盈，已經交投在4.6萬美元附近。
這場戰爭繼續擾亂關鍵大宗商品的供應，加劇了通脹風險，令市場預期美聯儲將更激進地收緊貨幣政策。交易員們預計，美聯儲將在2022年余下時間加息整整兩個百分點。中國的出行限制可能會引發人們對成本上升的擔憂。
“中國發生的事情，增加了人們的擔憂——這會加劇供應鏈的中斷嗎？”PineBridge Investments全球多資產投資組合經理Mary Nicola在接受彭博電視采訪時說。
知情人士說，電動汽車制造商特斯拉計劃將其上海工廠的生產暫停至少一天。他們說，特斯拉尚未通知員工是否會延長暫停時間。
我們看到的可能是“更像是熊市的反彈”，Pepperstone Financial Pty的研究主管Chris Weston在一份報告中寫道。他補充稱，3月底和第一季與投資組合再平衡相關的投資流動可能導致“重大且可疑的變動”。