24K99訊 美聯儲升息靴子重磅落地，但美國股市對此反應不跌反漲，展現出市場早就已經消化的行情，而升息1碼0.25%也符合此前預期。俄羅斯與烏克蘭迎來新變局，談判外更多看向美國是否會做出新行動，因拜登宣布新一波對烏克蘭的軍援。金價跌落1895美元后，17日亞市早盤重新回穩至1925美元上方，而原油則死守100美元下方待命。
美聯儲升息沒驚喜 按市場預期早被消化
美國聯邦公開市場委員會(FOMC)在16日宣布升息1碼，聯邦基金利率來到0.25%至0.5%區間，這是自2018年12月以來首次升息。同時，美聯儲還下修2022年經濟增長預期，大幅上調通脹預期。
美聯儲主席鮑威爾領導的政策制定者以8票同意對1票反對，將聯邦基金利率上調至0.25%至0.5%的目標范圍，這是美聯儲3年多來首次啟動升息周期。向來超級鷹派的圣路易聯儲總裁布拉德(James Bullard)投下反對票，他主張本次應升息2碼，也就是50個基點。最新政策聲明中提到，FOMC委員會預計目標范圍的持續上調將是適當的。
最新釋出的利率點陣圖暗示，75%官員們預計2022年剩余6次利率會議都會升息，2022年利率預測中位值為1.9%，2023年將再升息3次至中位值2.8%，2024年不會升息。
美聯儲尋求長期達到雙重使命，即實現“充分就業”和“2%通脹率”的目標，隨著貨幣政策立場的堅定，預計通脹將回到2%附近，勞動力市場亦將保持強勁，FOMC委員會預計在“未來即將召開的”會議上開始減少其持有的美國國債、機構債務，以及不動產抵押貸款證券(MBS)。
鮑威爾表示，美聯儲最早可能在5月開始縮減規模接近9萬億美元的資產負債表，官員們就縮表計劃取得出色的進展，并表示可能會在下次利率會議盡快實施。他還強調，縮表框架和上次 (2017 年縮表) 周期類似，但執行速度比上次更快，縮表行動可能相當于再次升息。
美聯儲政策聲明提到，通脹仍居高不下，反映出與疫情、能源價格上漲和更廣泛的價格壓力有關的供需失衡。鮑威爾預期通脹率率將回到2%，但回升的時間將比最初預期還要長。
美聯儲將2022年美國GDP增長預期下調至2.8%，低于此前估計的4%，2023年和2024年的GDP增長預期不變，分別為2.2%和2.0%。2022年核心PCE通脹預期值上修至4.1%，遠高于此前預估的2.7%。2023年和2024年的核心PCE預期也分別提到至2.6%和2.3%。
預估2022年和2023 年失業率為3.5%，與2021年12月公布的預測值相同，但2024年失業率上修至3.6%。
本次政策聲明增添烏俄局勢的評論，內容寫道：“俄羅斯入侵烏克蘭對人類和經濟正造成巨大苦難，對美國經濟所受的影響存在很高的不確定性，但短期內入侵和相關事件可能會對通脹帶來進一步上揚壓力，并對經濟活動造成壓力。”
Plante Moran Financial Advisors首席投資長Jim Baird說：“最終美聯儲發出一個明確的信息，即一條持續緊縮貨幣政策的道路，以應對通脹的巨大擔憂，但問題是這是否就夠了？是否他們意識到已落后于通脹曲線？”
FolioBeyond首席策略師兼投資組合經理Dean Smith表示：“美聯儲主席鮑威爾清楚了解到，現在真的必須關注高通脹，通脹已遠遠超出他們的預期，但這情況能在短期內就能改善，需要一段時間來控制。”
經濟學家Anna Wong、Andrew Husby與Eliza Winger表示：“FOMC官員支持鮑威爾的鷹派言論，他們對控制通脹是認真的，希望比之前預期的更快、更大幅度升息。”
E-Trade投資策略董事總經理Mike Loewengart認為，雖然美聯儲對2022年將再升息6次的看法符合市場預期，但可能過快緊縮貨幣政策并阻礙經濟增長的風險仍存在。他解釋說：“請記住，試圖透過升息來控制通脹的風險仍然存在，這可能會影響企業獲利并最終影響到股價。”
俄烏大戰新變局 美國持續擾亂視野
美國總統拜登今天警告，俄烏戰爭“可能是場漫長且艱困的戰斗”。為協助烏克蘭對抗俄羅斯入侵，他宣布新一波軍援，提供包括防空、反裝甲武器等。對于烏克蘭的禁航區設置請求，他則未回應。
在烏克蘭總統澤連斯基16日透過視訊于美國國會發表演說后，拜登在白宮宣布這項價值約8億美元的軍援。拜登首先稱贊澤倫斯基的演說“具信服力”，是一場重要的演說，他為在殘酷的侵略面前展現非凡勇氣與力量的人們發聲。他的勇氣和力量不僅鼓舞烏克蘭人，也鼓舞整個世界。
為協助烏克蘭對抗俄羅斯入侵，拜登宣布對烏克蘭增加8億美元的軍事援助，連同12日的2億美元，過去一周，美國對烏克蘭的軍事援助就已達到10億美元。拜登宣布的軍援包括800套防空系統，“以確保烏克蘭軍方能繼續攔阻襲擊其人民的戰機與直升機，并捍衛其人民”。此外，美方還將提供烏克蘭9000套反裝甲系統、7000套霰彈槍、榴彈發射器等輕型武器，以及無人機。
但對于澤倫斯基今天在國會再度呼吁設置禁航區的要求，拜登沒有給予正面回應。拜登也警告，俄烏戰爭“可能是場漫長且艱困的戰斗”。面對俄羅斯總統普京對平民的不道德攻擊，美國會堅定不移地支持烏克蘭，持續支持他們為自由、民主和生存而戰。
拜登并對美國迄今為援助烏克蘭所做的努力辯護，表示美國人民正在響應澤倫斯基的呼吁，提供更多自衛武器，提供更多對抗俄羅斯入侵的工具。美方也將繼續提供人道協助，并承諾持續對俄羅斯制裁。
國際法院(The International Court of Justice, ICJ)裁定，俄羅斯應立即停止2月24日起對烏克蘭領土展開的軍事行動，以及俄羅斯須確保由俄羅斯政府控制，或支持的武裝勢力不會繼續展開軍事行動。而在國際法院最新釋出的判決書中，說明今天裁定結果為13票支持、2票反對，而反對的2位包括俄羅斯籍的法院副院長格沃爾吉安(Kirill Gevorgian)。
貴金屬市場：
俄烏談判似乎有進展，加上較高的美債殖利率打壓黃金魅力，黃金期貨16日收低，收盤后由于美聯儲宣布啟動2018年以來首次升息以打擊通脹，黃金電子盤交易續跌，一度跌破1900美元整數關卡。但來到17日亞市早盤，黃金重新回穩至1925美元上方。
HYCM首席分析師Giles Coghlan提到說，假如市場還有任何疑惑，美聯儲已經證實“暫時性通脹時代已經過去，決策官員開啟期待已久的升息循環，盡管全球經濟仍壟罩在眾多不確定性中”。展望未來，Coghlan認為美聯儲任何進一步升息都將附帶警告，“我們將看到更鴿派的緊縮，而非過去一年來我們準備迎接的大幅緊縮”。
美聯儲宣布決議后，美股一度下挫，但隨著主席鮑威爾在會后記者會中駁斥經濟衰退的可能性，股市迅速站穩反彈，道瓊斯收高逾500點。鮑威爾在會中重申，美國經濟成長穩定，鮮少有跡象顯示景氣短期內會大幅降溫，而且2023年經濟衰退的幾率并未特別高。
俄烏談判似乎有進展，傳兩國正討論妥協方案，讓烏克蘭成為“瑞典式”中立國。SPI資產管理公司執行董事Stephen Innes表示，在當前利率環境下，黃金僅從俄烏戰爭的避險需求中受益，如果這股力量完全消失，黃金將失去重要的支柱。他預測，在大宗商品刺激通脹升溫的效應下，金價將在1850美元至1950美元之間波動，但由于美聯儲的腳踩在升息油門上，金價可能在年底前跌破每盎司1800美元。
利率可能進一步上升，正在推高美國國債收益率，10年期美債收益率周三徘徊在2.24%，削弱黃金這種不付息資產的魅力。
原油市場：
原油期貨價格16日下跌，WTI與布倫特原油均收在每桶100美元下方，主要因著美官方數據顯示，美國原油供應量3周來首見上升，且交易者擔心高燃料價格會導致需求下降。交易者也持續關注俄烏戰爭發展，并衡量北京當局支持中國經濟的承諾。
WTI與布倫特原油3月8日收登近14年高點，但周二收盤價較該高點下跌22%，符合熊市技術性定義，呈現出2月24日俄羅斯入侵烏克蘭后商品市場的劇烈波動。
德國商銀大宗商品分析師Carsten Fritsch報告表示：“如果布倫特原油一周前大幅上漲至140美元的走勢過于夸大，那現在的暴跌也是如此。畢竟，每日新聞呈現的景象清楚顯示，俄烏戰爭距離和平解決還有一段很長的路。對俄羅斯的制裁手段也可能在戰后一段時間內繼續存在，阻止許多消費者購買俄羅斯石油。”
國際能源署(IEA)周三公布月報，除非主要產油國增加產量，否則俄羅斯入侵烏克蘭與隨之而來的制裁手段對供應造成衝擊，將令全球經濟承壓，并使石油市場陷入短缺。IEA表示，自下個月起，300萬桶/日的俄羅斯原油和產品恐自全球市場銷聲匿跡。
與此同時，施耐德電氣全球研究與分析經理Robbie Fraser指出，石油市場似乎對“當前需求趨勢的可持續性”越來越焦慮，尤其是因消費者預期，自由旅行回升的駕駛旺季可能出現歷史新高的油價。
美股周三走高，但在美聯儲宣布自2018年以來首次升息后略失動力。中國股市指數周三上漲，此前官媒新華社報道指出，北京當局第一季將維持股市穩定，并采取措施提振經濟成長。
美國能源資訊署(EIA)周三公布，上周截至3月11日止，美國原油庫存增加430萬桶，此前原油庫存已連續2周下降。S&P Global Commodity Insights調查，分析師平均預期上周原油庫存增加20萬桶。美國石油協會(API)周二則公布，上周原油庫存增加375萬桶。
EIA也公布，上周汽油庫存減少360萬桶，而蒸餾油庫存小增30萬桶。分析師平均預期，上周汽油庫存減少260萬桶、蒸餾油庫存減少320萬桶。Kpler美洲首席石油分析師Matt Smith表示：“隱含的汽油需求繼續保持上升，需求幾乎沒有受到破壞的跡象，且汽油庫存處于今年以來的最低水平。然而，蒸餾油的隱含需求有一些受創，因此庫存略有增加。”
EIA數據顯示，俄克拉荷馬州庫欣、紐約商品交易所交割中心的原油庫存上周小幅增加180萬桶。與此同時，美國戰略石油儲備(SPR)的庫存上周減少200萬桶，至5.755億桶。
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