24K99訊 周二(3月8日),由于美國禁止進口俄羅斯石油和其他能源,黃金價格創下新高,突破2070美元/盎司。
在避險和通脹對沖買盤的推動下,COMEX 4月黃金期貨收漲2.40%,報2043.30美元/盎司,逼近2020年8月6日所創收盤歷史最高位2069.40美元/盎司。黃金期貨盤中一度觸及2078.80美元/盎司的歷史高點。
烏克蘭的地緣政治不確定性,以及對俄羅斯的新制裁,創造了對黃金的強勁需求。分析師稱,投資者將黃金視為一種對沖風險、通脹、經濟沖擊和額外的地緣政治不確定性的工具。
德國商業銀行(Commezbank)分析師Daniel Briesemann表示,自烏克蘭戰爭爆發以來,僅黃金ETF就有55噸資金流入。
“黃金作為安全避風港的需求相當大,ETF資金流入持續高企就證明了這一點。據彭博社報道,昨日流入總量超過14噸;自俄羅斯入侵烏克蘭以來,流入總量達到了55噸。”
此外,這種特殊的地緣政治沖突已經蔓延到更廣泛的經濟和通脹預期,這使得它對黃金的影響更加持久。
道明證券(TD Securities)全球策略主管Bart Melek周二表示:“我們正在走向全面制裁。通常情況下,地緣政治事件發生后,金價的風險溢價會迅速消失。但在這種情況下,即使事態平息下來,通脹問題仍將存在。而且它看起來不會很快平靜下來。我們希望和平,但根據我們最近看到的情況,這似乎不太可能。我們將全面考慮這些供應沖擊。”
美國總統拜登周二表示,他將禁止從俄羅斯進口所有石油。拜登對記者們說道:“我們將禁止從俄羅斯進口所有石油、天然氣和能源。”“這意味著俄羅斯的石油將不再被美國港口所接受,美國人將對普京的戰爭機器進行又一次強有力的打擊。”
英國政府也表示,將禁止從俄羅斯進口石油。
早些時候,俄羅斯副總理諾瓦克威脅說,如果俄羅斯的石油進口被禁止,俄羅斯和德國的主要天然氣管道北溪1號線(Nord Stream 1)將關閉,從而切斷歐盟的天然氣供應。
諾瓦克在國家電視臺發表的一份聲明中說:“很明顯,拒絕進口俄羅斯石油將給全球市場帶來災難性后果。”“價格的飆升將是不可預測的。如果不是更高的話,也會是300美元一桶。”
Melek說,這些發展的后果是額外的價格沖擊,通貨膨脹率比之前估計的要高得多。“當然,在短期內,沒有多少東西可以取代俄羅斯的供應。我的意思是,油價可能達到145美元,但也可能更高。”
對黃金而言,這意味著需求增加,包括央行購買更多黃金,由于央行的交易量往往較大,因此央行購買對金價有很大影響。
2022年金價可能達到3000美元嗎?
隨著對俄羅斯的制裁繼續升級,一些分析人士不排除金價接近3000美元/盎司的可能性。
Melek稱,這是因為若將金價自1980年代以來的紀錄高位根據通脹進行調整,則金價將達到2927美元。他說:“1980年的名義價格約為850美元。”“當我根據通脹進行調整時,價格是2927美元。如果考慮通貨膨脹因素,這是歷史最高水平。”
鑒于今年各國央行可能買入黃金,以及美聯儲加息的不確定性,金價有可能達到這一水平。
Melek指出,黃金被視為一種沒有人能拿走的有形資產。他說:“我懷疑各國央行進行了大量購買。事實證明,俄羅斯6000億美元的外匯儲備是無用的,因為它的央行已經受到制裁。現在唯一可行的是實物黃金。個人層面的體驗類似,因為你的賬戶可能會被凍結。如果他們切斷你的網絡,你就拿不到錢了。但沒有人能接觸到實體材料。”
除了這些額外需求之外,全球范圍內的通脹預期也在飆升,以應對大宗商品供應沖擊。
“美聯儲將在政策方面面臨困難,”Melek稱。“如果他們采取激進措施,這真的有助于通脹嗎?不會。供應沖擊是存在的。加息對通脹的影響將是稍后的事情。而且,供給已經出現了負增長,因此這樣做可能并不明智。美聯儲的緊縮政策還不足以導致實際利率大幅上升。因此,金價正在走高。”