FX168財經報社(香港)訊 果然一石激起千層浪！本周萬眾矚目的美國通脹數據創下40年來最大同比漲幅，疊加美聯儲鷹派最強音布拉德發聲，全球市場巨震不已。周五(2月11日)市場仍處于余震之中，歐股全線走低，美股期貨承壓，10年期美債收益率仍保持在2%上方，美元維持堅挺姿態，原油或打破7周連漲勢頭，黃金退守1820。投資者繼續定價美聯儲升息的路徑。
周五歐市盤中，股市繼續下跌，美國股指期貨也繼續承壓，因為在市場對美國貨幣政策前景的狂熱猜測中，熾熱的美國通脹加劇了人們對美聯儲加快加息的押注。
昨日美國通脹數據意外跳漲，引發美聯儲官員發出鷹聲，3月升息50個基點的機率立馬飆高。
美國勞工部周四公布數據顯示，1月消費者物價指數(CPI)較上年同期躍升7.5%，為1982年2月以來最大同比漲幅，高于普遍預測的7.3%。這是CPI連續第四個月同比漲幅超過6%。
隨后圣路易斯聯儲主席布拉德表示，由于通脹率達到近40年來的最高水平，他已“明顯”變得更加鷹派，他現在希望在未來三次政策會議上累計加息100個基點。
布拉德在評論中表示，他不認為這樣的舉動會是一種“震懾”的方式，而是對意外的通脹沖擊的“明智反應”。
在布拉德發表講話后，美聯儲3月加息50個基點的可能性為62%，遠高于周三尾盤時的30%。利率期貨行情目前已反映預期今年升息164個基點。
CME FedWatch等其他指標顯示，3月加息50個基點的概率為95%。與此同時，市場預計今年剩余時間將有更激進的加息計劃，預計加息次數將多達7次。
ActionEconomics在博客中指出，布拉德“是有名的大鷹派，而且立場經常處于邊緣地帶，”并表示將密切關注其他美聯儲官員的進一步評論。
相比之下，其他美聯儲官員在下月會議前并不急于加息，3月加息50個基點的可能性也不大。美聯儲巴爾金表示，將逐步推動利率至中性水平。 在我們獲得數據之后，將對加息的時機、幅度和范圍作出決定。
舊金山聯儲主席戴利周四在接受《市場新聞》采訪時表示，加息50個基點“不是我的偏好”。她提到了疫情的持續拖累，以及美聯儲已經發出了準備采取行動的明確信息。“市場已經消化了寬松政策的退出，這就是他們聽到的美聯儲明確傳達的信息。”
在官員們抗擊通脹之際，市場正努力適應大流行時期刺激措施的退出。美國公債收益率曲線趨平表明，投資者預計隨著美聯儲升息并縮減資產負債表以抑制價格壓力，經濟增長將放緩。
“聯邦公開市場委員會(FOMC)內部可能存在一些分歧，即是否可以通過積極的政策迅速降低通脹，來表明美聯儲堅定不移地致力于讓通脹回到目標水平，”渣打銀行(Standard Chartered)十國集團外匯研究全球主管Steven Englander說。Englander預計美聯儲將在3月、5月、6月和7月升息25個基點，但他補充稱，“有理由進一步提前加息。”
歐美股市：
歐洲股市周五回落，因美國公布的通脹數據高于預期，且美聯儲官員發表的強硬言論鞏固了市場對更激進的利率上調的預期。
泛歐斯托克600指數早盤下跌0.9%，旅游和休閑類股下跌1.9%領跌，所有板塊和主要股市均跌至負值。此前亞太地區股市周五普遍走低。
在昨日美國股市大跌，周五早盤美股股指期貨走低。道瓊斯工業平均指數期貨下跌230點。標準普爾500指數期貨下跌0.84%，納斯達克100指數期貨下跌1%。
盡管如此，主要股指仍將連續第三周小幅上漲。道指本周迄今上漲0.4%，納斯達克指數上漲0.6%。標準普爾500指數在周四下跌后僅上漲0.1%。
“美聯儲面臨著一個‘金發女孩和三只熊’的問題，因為迅速且持續地脫離過于寬松的政策顯然需要發生，”貝萊德全球固定收益首席投資官Rick Rieder說。“雖然現在(或幾個月前)是時候堅持和積極地調整政策，遠離過度寬松的條件，轉向一個更中性和適當的立場，但對政策制定者來說，執行這種轉向將是一個真正的挑戰。”
“我預計，在這份報告發布后，我們將看到1月份大部分時間里普遍存在的波動性回歸。”Commonwealth Financial Network投資管理主管Brian Price說，“投資者可能希望做好準備，因為在通脹數據開始減弱之前，風險資產可能會經歷一段艱難的旅程。我預計，隨著今年的發展，通脹會開始減弱。”
債市：
周四在風險資產暴跌之際，美國國債收益率飆升。10年期美國國債收益率自2019年以來首次躍升至2%以上，而對利率敏感的兩年期國債收益率一度飆升逾26個基點，創下2009年以來的最大單日漲幅。
周五美國國債收益率小幅走低，在通脹達到40年來最高水平后，10年期基準利率有望維持在2%以上。
基準的10年期美國國債收益率下降1個基點，至2.0119%。與此同時，30年期美國國債收益率下跌4個基點，至2.2687%。收益率與價格走勢相反，1個基點等于0.01%。兩年期美國國債收益率是對利率最敏感的年期，最新報1.61%。
歐元區政府債券收益率周五下跌，在美國通脹高于預期推升收益率后，市場趨穩。
德國10年期公債收益率上日上升7個基點，達到2018年以來的最高點。周五在觸及0.301%之后，德國10年期公債收益率下跌約4個基點，至0.28%，追隨美債走勢。在周四大漲13個基點后，意大利10年期公債收益率大體持平于1.91%，略低于周四觸及的2020年5月以來最高點1.924%。
瑞穗駐倫敦的利率策略師Peter McCallum表示：“我認為，在昨天出現如此大的波動后，自然會進行一些盤整，”他補充說，歐元區債券在周五普遍跟隨美國公債走勢。“隨著市場的重新調整，看到市場略有回調并不奇怪。”
McCallum補充說，周四晚些時候美聯儲政策制定者巴爾金(Tom Barkin)和戴利(Mary Daly)的評論也有助于市場企穩，他們的言論似乎沒有布拉德(James Bullard)那么鷹派，后者的言論推動市場加大對美聯儲加息的押注。
匯市：由于美國通脹飆升至40年高位，且美聯儲官員的言論引發市場對大幅升息的押注，美元周五升至八日高位，目前漲勢有所削減，美指回落至96下方。
與此同時，上周大漲的歐元本周料將下跌，此前歐洲央行行長拉加德在接受采訪時表示，現在升息不會拉低歐元區創紀錄的通脹，只會損害經濟。
荷蘭國際集團(ING)全球市場主管Chris Turner表示：“如果美聯儲要加大貨幣政策的力度，我們肯定會青睞美元兌低收益貨幣，后者由堅定站在鴿派陣營的央行官員支持。”
不過全球范圍內的類似升息壓力壓制了漲幅。三菱日聯銀行中國首席金融市場分析師孫武認為，歐洲央行出乎預料地加入政策利率上調“俱樂部”，點燃市場對歐洲央行將加息的預期，歐元看漲支點有可能將形成。市場將密切關注歐洲央行決策者3月10日會議上是否有更加鷹派的信號。
“至少對一些(美聯儲)成員來說，無疑有一種緊迫感，”澳洲聯邦銀行(CBA)策略師Kim Mundy說，“但美聯儲并不是唯一面臨這種通脹難題的央行。”尤其是歐洲央行上周立場轉鷹可以消除對歐元的不利影響，從而限制美元漲幅。
其他方面：盡管美元和美債收益率保持堅挺，但黃金表現良好，金價目前交投在1825美元附近，美國升息押注抵銷了通脹擔憂。
IG Markets分析師Kyle Rodda說，金價目前保持得相當好，但如果利率市場繼續對美聯儲采取鷹派行動進行定價，那么從基本面看金價將大幅下跌。
原油價格試圖小幅上漲，目前布倫特原油交投在91美元上方，美國WTI原油交投在90美元之上，不過料將在連漲七周后首次出現周線下跌，盡管這兩個合約早些時候曾攀升至七年高點。
“昨天的通脹數據很可能給美聯儲帶來更多壓力，使其在加息方面采取更積極的行動。這種預期在某種程度上令原油和更多的大宗商品承壓，”ING的商品研究主管Warren Patterson說。“此外，伊朗核談判似乎正在取得進展，這是抑制油價上漲的另一個因素。”
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