周五（2月11日）上海原油價格下跌0.6%，主力合約2204終盤收於550.0元/桶，跌3.3元/桶，因為美國通脹高企激起對大幅加息的擔憂，投資者還在等待美國-伊朗會談的結果，該結果可能導致全球原油供應增加。
經紀公司OANDA的高級市場分析師Edward Moya說：「隨着對伊朗核協議談判朝着正確方向發展的樂觀情緒升溫，以及貨幣市場開始預期美聯儲大幅加息推動美元反彈，油價漲勢終於失去動力。」
「油市仍然非常緊俏，但原油價格漲勢已顯露疲態。如果美元繼續上漲，油價可能繼續進一步下跌。」
交易綜述與交易策略
上海原油價格下跌0.6%，主力合約2204終盤收於550.0元/桶，跌3.3元/桶。
交易邏輯：油價繼續高位橫盤，市場觀望情緒漸濃。一方面，伊朗原油可能重返市場，另一方面美聯儲加息50點幾率變大，這對多頭信心造成衝擊，令近期油價強勁的漲勢暫歇。俄烏局勢也在近期迎來重要時刻，這使得空頭不敢貿然進場。日內預計油價仍然震蕩持穩，建議投資者觀望為主。
阻力位：INE原油565.0，美油91.74
支撐位：INE原油546.0，美油87.64
中國及海外消息
投資者為美聯儲更加鷹派做準備，預期市場將更為動蕩
①美國消費者物價超預期飆漲，提升了對於尋求遏制通脹飆升的美聯儲將需要更為激進的預期。投資者因此為更多的市場波動做好準備。
②美聯儲更加鷹派的前景一直是今年市場的主要主題，這推動美國收益率上升、股市下跌。10年期美國公債收益率2022年以來已上升約50個基點，周四觸及兩年半以來最高的2%。
③周四的數據顯示，美國消費者物價指數(CPI)表現超出經濟學家的預期，創下1982年2月以來的最大同比升幅，這迫使投資者進一步重新調整投資組合，以反映美聯儲可能比預期更加激進。
④芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具顯示，市場已經幾乎完全為3月份加息50個基點定價，此前聖路易斯聯儲主席布拉德表示，鑒於通脹數據，他已「明顯」變得更加鷹派，他現在希望在未來三次美聯儲政策會議上升息一個百分點。
⑤駿利亨德森投資的研究主管Matt Peron在電子郵件中寫道：通脹趨勢「對股市來說是令人擔憂的，因為它可能意味着美聯儲的政策反應會更加激進。未來幾個月市場可能仍然動蕩，直到通脹穩定下來，或者市場認為美聯儲採取了足夠、但不過度的行動」。
全球新增1億例新冠確診病例僅用大約一個月
隨着奧密克戎等變異毒株在全球加速傳播，全球新增確診病例數據不斷提速。根據世衛組織統計，全球累計確診病例從超過1億例到超過2億例、從超過2億到超過3億例都用時半年左右，但從超過3億例到超過4億例僅用時大約1個月。（央視新聞）
高盛預測美聯儲將在2022年加息七次，先前的預測為五次
①高盛集團的經濟學家現在預估，美聯儲今年將加息七次以遏制飆升的通貨膨脹，他們之前預測會加息五次。
②美國公布1月份消費者價格指數同比增長7.5%，為1982年以來的最大增幅后，高盛修改其預測。價格上漲範圍普遍，從食品和能源擴大到家裝和醫療保險等領域。
③以Jan Hatzius為首的經濟學家暗示，美聯儲將在聯邦公開市場委員會的會議上連續七次上調利率各25個基點。
④高盛的分析師指出，鑒於通貨膨脹、工資增長和短期通脹預期三者皆偏高下，3月份有理由加息50個基點，但迄今為止，政策制定者的態度顯示將採取更循序漸進的方式升息。
⑤高盛分析師在一份報告中寫道。「大多數發表評論的美聯儲官員都反對在3月份加息50個基點，因此，我們認為更有可能的路徑是在更長時間內每次加息25個基點。」
⑥聖路易斯聯儲主席布拉德說， 支持在7月初前累計加息100個基點，包括自2000年以來首次一次性加50個基點，以應對四十年來最嚴重的通脹。
⑦高盛分析師表示，如果其他參与者加入他的行列，他們將考慮改變預測。
美伊恢複核談判之際，伊朗原油出口量近三年來首次超過100萬桶/日
據報道，追蹤石油流動的諮詢公司Petro-Logistics表示，伊朗12月原油出口激增至超過100萬桶/日，是近三年來的最高水平，不過1月回落至約70萬桶/日。Petro-Logistics公司首席執行官Daniel Gerber說：「除非政治形勢發生變化，否則我們預計不會持續看到100萬桶/日的出口量。」根據石油行業顧問和分析師的估計，儘管受到制裁，但伊朗在2021年仍設法增加出口。不過其出口量仍遠低於重新實施制裁前250萬桶/日的規模。
韓國單日新增新冠肺炎確診病例連續2天超5萬例
韓國中央防疫對策本部11日通報，截至當天零時，韓國24小時內新增新冠肺炎確診病例53926例，單日新增確診病例連續第二天超過5萬例。目前韓國累計確診病例已超過123萬例。
英國發佈針對俄羅斯的新規，一旦入侵烏克蘭可實施廣泛制裁
① 英國約翰遜政府周四發佈了新的規定，以加強政府在俄羅斯入侵烏克蘭的情況下對其實施制裁的能力，並擴大了可以制裁對象的範圍。
② 新規則將於周五下午5時生效，在俄羅斯入侵烏克蘭的情況下，將允許大臣們懲罰俄羅斯廣泛領域的企業和個人。涉及的行業包括：金融服務，化工，建築，國防，電子，能源，採礦，運輸，以及通信和數字。
③ 「這項立法為英國對俄羅斯實施歷來最強硬的制裁提供了制度框架，」英國外交部在一份電郵聲明中表示，「英國現在不僅可以制裁與烏克蘭動蕩直接相關的實體，還可以制裁俄羅斯政府關聯的實體，以及對俄羅斯政府具有經濟和戰略意義的企業及其所有者、董事和受託人。」
④ 英國一直威脅，一旦俄羅斯軍隊進入烏克蘭，就要制裁與總統普京關係密切的俄羅斯人，但此前沒有相應的法律手段。
⑤ 英國的新規定並不意味着一旦俄羅斯入侵烏克蘭，制裁就會自動生效，而是賦予了大臣們實施制裁的必要權力。
⑥ 外交大臣特拉斯與俄羅斯外長拉夫羅夫周四在莫斯科舉行會談。據俄羅斯外交部網站上的聲明，拉夫羅夫告訴特拉斯，對英國可能的制裁，俄羅斯的反應將是「慎重和強硬的」。
機構觀點
華泰期貨：俄烏四方會談未能達成一致
從油市近期的價差結構表現來看，原油月差結構高位回落，而裂解價差仍舊相對堅挺，尤其是美國汽柴油裂解價差表現強勢，在近期的分析中我們提到，當前美國石油行業最大的矛盾仍舊是供給瓶頸，主要是煉廠開工率復蘇跟不上成品油終端消費增長，美國成品油消費已經高於疫情前水平且仍舊在持續增加，尤其是汽柴油消費，但與之相對的，航空煤油消費維持在1500萬桶/日的5年均值水平以下，雖然煉廠理論上存在通過調整航空煤油收率來應對這種供需錯配，但實際上存在各種限制，這導致煉廠提高常減壓加工量的空間受到抑制，此外，近期的煉廠裝置故障與極寒天氣加劇了當前美國成品油的供需缺口。
國信期貨：油價短期維持高位震蕩運行
美國官方公布了1月份通脹數據，再創近40年新高，美聯儲加速收緊貨幣政策概率大增。歐佩克發佈2月份《石油市場月度報告》：隨着全球經濟從疫情強勁復蘇，今年世界石油需求可能會急劇上升。市場繼續關注2015年伊核協議重啟的談判進展。技術面，當前油價短期維持高位震蕩運行。操作建議：震蕩思路操作。
國泰君安期貨：通脹超預期疊加供應偏緊，高位震蕩
中期來看，緊縮周期下商品價格見頂回落依舊是2022年的確定性，我們對於觀點的修正更多從修正油價短期波動節奏的角度出發，即當前海外經濟火熱表現或只是延後油價上半年的下行拐點。對於油價短期的上行空間，由於地緣政治因素的擾動不易拿捏，理論上任何高點均有可能出現。而對於這一拐點的精準定位，宏觀面受到美、歐通脹拐點的影響，不確定性主要源自疫情和海外央行緊縮節奏；微觀層面受到伊朗、俄羅斯、美國頁岩油供應表現的擾動，不確定性主要源自地緣政治、產能評估誤差等。未來一周建議繼續關注海外通脹數據和伊朗原油恢復前景，油價波動或將放大。
光大期貨：油價高位震蕩為主
伊朗和美國就挽救德黑蘭與世界大國所達成2015年核協議進行的間接談判于周二恢復，但特使們幾乎沒有透露他們是否更接近於解決各種棘手的問題。據美國外交官稱，兩國之間的談判正進入「關鍵階段」。市場似乎將這一消息解讀為可能即將達成最終協議的跡象，認為這將意味着解除制裁。歐佩克月報中預計今年全球石油需求將增加415萬桶/日，與上月的預測持平，2021年全球石油需求大幅增加570萬桶/日。該報告還顯示，隨着OPEC及其他產油盟國組成的OPEC+逐步取消2020年實施的創紀錄減產，OPEC的產量有所上升。OPEC+的目標是每月增產40萬桶/日，其中10個成員國的增產幅度約為25.4萬桶/日，但由於一些產油國難以增加產量，產量增幅低於這個目標。1月OPEC產量僅增加6.4萬桶/日，至2798萬桶/日。OPEC13個成員國中有七國的石油產量下降，其中包括委內瑞拉、利比亞和伊拉克。此外美國通脹數據顯示繼續創新高，市場對3月加息的預期進一步上調，油價高位震蕩為主。