24K99訊 周四(2月10日)，美國通貨膨脹率飆升至40年來新高的消息給華爾街帶來了沖擊，市場預期美聯儲將在3月份加息50個基點。但黃金市場并不買賬，金價不斷攀升，以測試關鍵的交易水平。
隨著1月份通脹數據高于預期，人們越來越擔心價格壓力可能會變得更糟，持續時間甚至會超過美聯儲的預期。
7.5%的年度通貨膨脹率和6.0%的核心通貨膨脹率均是1982年以來的最高水平，廣泛的價格上漲反映了強勁的需求。這可能會讓美聯儲陷入困境，迫使其大幅收緊貨幣政策。
加拿大帝國商業銀行資深分析師Katherine Judge稱，“這證實美聯儲需要迅速采取行動遏制通脹，因工資壓力在近幾個月只增不減。”“下個月，通脹可能會進一步加速突破7%的關口，而核心通脹也將加速，因為能源價格上漲、基數效應以及核心類別的強勁需求。”
美聯儲3月會議可能升息50個基點的預期被市場重新定價，美國國債收益率和美元應聲大漲。
Commonwealth Financial Network投資管理部門負責人Brian Price表示:“加息50個基點的可能性大增……10年期美國國債收益率目前在2%左右交易。”“我預計，在這份報告公布后，我們將看到1月份大部分時間普遍存在的波動性回歸……在通脹數據開始減弱之前，風險資產可能會經歷一段艱難的時期。”
黃金最初下跌，但后來擺脫了所有的日內跌勢，開始向1850美元的水平攀升。美市尾盤，COMEX 4月黃金期貨收漲0.03%，報1837.20美元/盎司。
道明證券全球策略主管Bart Melek表示，這表明黃金市場不認同美聯儲過于激進的觀點。
“不管債券市場的定價如何，我不確定黃金市場是否支持這樣的觀點，即美聯儲將采取必要措施，將通脹妖怪再次放回瓶子里。我們目前有60%的可能性在3月加息50個基點。不確定黃金市場是否買賬，”Melek說。“他們真的想摧毀經濟嗎？美聯儲仍然認為通脹是暫時的。”
在撰寫本文時，芝加哥商品交易所聯邦觀察工具CME FedWatch Tool的預期是，美聯儲3月份加息0.5個百分點的可能性為98.6%。
除了加息預期外，黃金市場最終也受益于其對沖通脹的吸引力。Melek稱，“各國央行可能會買入更多黃金，因通脹持續時間更長。”
目前黃金市場正處于一場推拉戰，美聯儲未來加息將打壓價格，而通脹加速將推高價格。
“在那些認為通脹將失控的人看來，黃金已經達到了歷史性的出價水平。如果通脹前景不穩定，你就應該把錢放在這個地方。與此同時，美聯儲加息也對黃金不利，”DailyFX策略師Michael Boutros表示。
這對黃金意味著什么？OANDA資深市場分析師Edward Moya表示，在市場對美聯儲的緊縮周期更加確定之前，價格區間最可能在1800 - 1850美元之間。
Moya指出:“如果10年期美國國債突破2.00%，金價可能會出現短期走軟，但不應該是下跌趨勢開始的信號。”“隨著通脹觸及更多類別，黃金可能開始表現得更像一種通脹對沖工具，因收益率曲線趨平可能會限制美元未來的漲勢。”