FX168財經報社(香港)訊 大考驗很快逼近！在美國CPI通脹報告出爐前，周三(2月9日)風險情緒積極，歐股與美股期貨上揚，債市拋售勢頭暫止，這給近幾周因擔心收緊貨幣政策而遭受重創的市場帶來了一些安慰。美元承壓下行，原油高位震蕩，黃金在1820上方保持堅挺。美國1月通脹數據將于周四出爐，或創40年新高，將決定美聯儲下個月升息25個基點還是50個基點。
周三歐市盤中，全球股市周三反彈，暫時拋開了對利率上升的擔憂，從烏克蘭利好消息和樂觀的企業財報中獲得些許安慰。
最近幾天的新聞頭條顯示，西方和俄羅斯在烏克蘭問題上的緊張關系可能正在緩和，一系列樂觀的企業業績似乎提振了投資者對風險資產的信心，債券市場的拋售勢頭也有所減弱。
法國總統馬克龍周一會見了俄羅斯總統普京，他周二表示，他相信可以采取措施來緩解俄羅斯在烏克蘭附近集結軍隊的危機，但表示俄羅斯沒有發動襲擊的計劃。
在業績方面，法國基金管理公司Amundi周三公布的業績強勁增長，英國制藥公司GSK公布的季度業績優于預期，荷蘭銀行ABN Amro公布第四季凈利潤高于預期，為5.52億歐元。
“過去幾天，馬克龍和普京之間的談判，以及德國為化解危機所做的努力，有關俄羅斯和烏克蘭的新聞頭條都是積極的，”杰富瑞(Jefferies)利率策略董事總經理Mohit Kumar說。“但我們仍認為，隨著市場已習慣于長期充裕的流動性和低利率，對風險資產更大的擔憂是央行不再寬松。”
面對比預期更棘手的通脹，主要央行已變得更加強硬。目前的焦點轉向將于周四公布的美國1月通脹數據，預期消費者價格指數(CPI)同比上升7.3%，料創40年新高。此前上周公布的強勁勞工數據提振了美聯儲加快收緊政策的預期。
除非出現重大意外，周四公布的美國消費者物價指數(CPI)應會鞏固對美聯儲下個月升息的預期，強勁的數據將進一步支撐升息50個基點的預期。
自今年年初以來，對美聯儲積極收緊政策的擔憂，烏克蘭地緣政治緊張局勢，以及大型科技企業喜憂參半的業績，一直令美國主要股指承壓。
歐美股市：歐洲股市周三早盤跟隨全球股市上漲，投資者等待周四公布的關鍵美國通脹數據。泛歐斯托克600指數早盤上漲1%，科技股上漲2.1%領漲，多數板塊和主要股市均進入上漲區間。基礎資源下滑0.6%。
此前，亞洲股市表現強勁，MSCI(除日本)亞太股指上漲1.5%，至兩周高點，日經指數收盤上漲1.08%。
周三早盤，美國股指期貨上漲，投資者為新一輪的企業財報做準備。道瓊斯指數期貨上漲2021點，漲幅0.6%。標準普爾500指數期貨上漲0.7%，納斯達克100指數期貨上漲0.9%。
昨日，華爾街三大指數均收高，包括蘋果和微軟在內的科技股跳漲，銀行股也受到美國利率上升前景的支持。
“我們正在結束一個非常穩健的財報季，”LPL Financial的Ryan Detrick表示。“當然，Facebook遭到了高調抨擊，但總的來說，我們從美國企業界看到了令人印象深刻的消息。”
CPI報告“整個星期都是人們關注的焦點，而事實是，整體數據很可能是我們見過的最高水平之一，”Detrick說，“現在的好消息是，我們很可能接近通脹的主要峰值，而這個數字很可能就是峰值。最近我們看到供應鏈出現了一些改善，這也是通脹接近峰值的第一個跡象。”
債市：在周四通脹數據發布前，美國國債收益率周三上午有所回落，但10年期國債收益率維持在1.92%以上。
美國東部時間凌晨4點20分，基準的10年期國債收益率下跌3個基點，至1.9216%，30年期國債收益率下跌3個基點，至2.2147%。收益率與價格走勢相反，1個基點等于0.01%。
在周四公布1月份消費者價格指數(CPI)之前，10年期利率周二達到1.97%。更高的通脹數據將增加人們對美聯儲將繼續收緊貨幣政策的預期。美國銀行本周初表示，美聯儲可能會在2022年七次加息，每次加息0.25個百分點。
BNY Mellon Wealth Management固定收益投資主管John Flahive表示：“市場肯定有點如坐針氈，試圖弄清楚新的區間可能在哪里，并獲得一些穩定性。”
“距離3月16日還有很長一段時間，美聯儲在那次會議上會做什么，不會做什么，以及他們之后會說什么，顯然將是至關重要的……存在很多不確定性。
歐元區公債周三顯示出進一步恢復平靜的跡象，收益率五個交易日來可望首次下降，但維持在近期高點附近，因為在歐洲央行上周轉向鷹派后，市場仍然保持謹慎。
包括拉加德在內的歐洲央行官員周一和周二發表評論，表示無需大幅收緊貨幣政策，而且自央行上周政策會議以來市場反應過于強烈。此番言論似乎為市場提供了一些安慰。
自歐央行刺激措施中獲益良多的意大利和希臘，希臘10年期公債收益率下滑8個基點至2.45%，不過自上周初以來仍累計上漲75個基點。意大利10年期公債收益率下滑5個基點報1.78%，自上周初以來累計上漲40個基點。
匯市：隨著美債收益率回撤，美元也小幅承壓，美指進一步走低至95.50下方。在歐洲央行行長拉加德淡化對激進加息的押注后，歐元周三從三周高點回落。
歐洲央行和美聯儲上周措辭更加強硬，令市場措手不及，并推動歐元區和美國公債收益率(殖利率)飆升，因市場對利率可能以高于先前預期的速度上升的押注不斷增加。
但拉加德周一表示，沒有必要進行大規模的緊縮，試圖緩和人們對激進行動的預期。此前，拉加德上周首次暗示，有可能在今年加息。
西太平洋銀行(Westpac)策略師在一份客戶報告中寫道，美元指數“停滯不前，市場在權衡歐洲央行鷹派反轉情況下美聯儲突然收緊政策的前景”。
目前美元多頭在等待將于周四公布的美國1月通脹數據，并希望該數據可能促使美聯儲下個月加息50個基點。
但恐懼感來自于美元對1月12日公布的美國12月CPI數據的“賣出事實 ”的反應——該數據當時使美元指數跌至九周低點。美國12月CPI較上年同期上漲7.0%，符合市場預期。
市場對1月份美國CPI同比漲幅的預測是7.3%。如果數據高于預期，美元可能會走強，因為這應該會使美聯儲在3月16日加息50個基點的可能性從目前的26.5%增加。
其他方面：原油價格小幅承壓，連續第三日下滑，對伊朗供應可能增加的擔憂引發獲利了結盤出籠，盡管業內數據顯示美國石油庫存意外減少。
布倫特原油再度試探90美元支撐，美國WTI原油回落至89美元下方。昨日兩種原油合約下跌約2%，因為華盛頓恢復了與伊朗的間接會談，以恢復核協議。達成協議則可以解除美國對伊朗石油的制裁，并迅速向市場增加供應，盡管仍有一些重要問題需要解決。
CMC Markets的分析師Tina Teng說：“隨著談判的進行，油價在下周可能會失去動力，盡管我們今天看到了油價的沖高，”她補充說，在油價觸及七年多的高點后，投資者也出現了一些獲利回吐，他們變得謹慎起來。
華僑銀行分析師Howie Lee表示，投資者可能將伊朗核談判視為了結一些獲利的機會，但認為油價不太可能大跌，因為基本面仍然非常吃緊。他補充說：“美國參與伊朗重啟制裁豁免談判表明……市場有多緊俏。”
隨著美債收益率和美元雙雙回撤，黃金繼續在1820上方徘徊，一度刷新兩周高位至1829美元，明日的美國CPI數據恐帶來進一步方向。
經紀公司OANDA高級市場分析師Edward Moya表示：“本周稍晚將公布一些更重要的數據，市場目前更傾向于一種觀望態度。我們看到在每盎司1,800美元附近形成巨大支撐，本周對黃金來說將是重要的一周。”
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