FX168財經報社(香港)訊 暴風雨前的平靜！在關鍵的美國通脹數據前，周二(2月8日)風險情緒偏向試探性，歐股與美股期貨小幅上揚，投資者正在尋找方向，自上周央行更加鷹派的背景下，市場需要弄清收益率上升的前景。債券收益率攀升，美元堅挺，油價自高位回落，黃金1820附近震蕩。本周的美國CPI恐打破這一脆弱的平靜。
周二歐市盤中，歐洲股市走高，大宗商品生產商受到金屬價格上漲和收益穩定的提振。國債收益率攀升，美元走強。
全球投資者正在等待周四公布的關鍵數據，美國勞工部將公布1月消費者價格指數(CPI)。
在此之前，美國公布了強于預期的1月就業報告，這令市場猜測美聯儲在加息方面可能會更加激進。周五公布的美國1月就業報告顯示，平均時薪的年增長率從4.9%攀升至5.7%，而12月和11月就業崗位增幅被大幅上修了70.9萬，從根本上改變了招聘的趨勢。
隨著投資者繼續評估央行政策正常化等因素的前景，全球市場繼續出現一波波動。投資者預計，美國工資快速上漲可能導致美聯儲今年進一步加息。
澳洲國民銀行(National Australia bank)外匯策略主管Ray Attrill周二在一份報告中寫道：“至少就目前而言，通脹和央行相關想法仍是影響市場情緒的最大因素。”
美國的通脹仍處于令人不安的水平，12月消費者價格上漲7%，創下1982年6月以來的新高。美國1月通脹數據將于周四出爐，數據預計將顯示，1月份CPI同比上漲0.4%，較上年同期上漲7.2%，這將是1982年以來最大的同比漲幅。考慮到人們對通脹的普遍關注，即將出爐的CPI報告可能會讓金融市場動蕩不安！
市場目前預期美聯儲在3月加息50個基點的可能性為三分之一，年底前很可能升息至1.5%。
“投資者的大部分擔憂集中在市場預計的2022年美聯儲將加息五次，以及加息能否足以遏制通脹，”Principal Global Investors的首席策略師Seema Shah在報告中稱。“然而，隨著最嚴重的經濟價格壓力開始消退，美聯儲收緊的緊迫性應該很快就會緩解。此外，雖然美國經濟增長可能已經達到頂峰，但經濟出現衰退的可能性不大。”
美國銀行(Bank of America)周一表示，美聯儲(Fed)今年可能會加息七次，每次加息25個基點。
“美聯儲政策的不確定性和經濟轉型仍是焦點，動蕩的市場走勢仍在繼續，”Canaccord Genuity周一在一份給客戶的報告中說。“不幸的是，隨著貨幣和經濟轉型中期的展開，我們在一段時間內將面臨這樣的環境。”
另外，交易員正在密切關注法國、俄羅斯、美國和德國領導人的一系列外交活動，試圖評估烏克蘭問題的緊張局勢是否能夠得到緩解。
周一法國總統馬克龍抵達莫斯科，與俄羅斯總統普京會面，表明此行目的是為避免烏克蘭戰事發生及重建互信。另外，德國總理肖爾茨在美國華盛頓與拜登會面，威脅將停止俄羅斯向歐洲輸送天然氣的北溪-2號項目。
歐美股市：周二早盤歐洲股市謹慎走高，全球投資者都在關注本周晚些時候公布的美國通脹數據。
泛歐斯托克600指數早盤上漲0.4%，基礎資源股上漲1.4%，科技股下跌0.7%。
與此同時，美國股指期貨周二早盤交易清淡，主要股指在常規交易中漲跌互現，市場等待本周晚些時候公布關鍵的通脹數據。
周二道瓊斯工業平均指數期貨合約上漲83點。標準普爾500指數期貨上漲0.2%，納斯達克100指數期貨上漲0.15%。
在周一的常規交易中，標準普爾500指數下跌0.37%，納斯達克綜合指數下跌0.58%。當天早些時候，兩大股指都有所上漲，但在最后一小時的交易中出現了逆轉。不過，每項指數都成功收于該交易日最糟糕水平之上。
“美國股市將難以確定方向，直到最新的通脹令市場對美聯儲將在多大程度上收緊仍被視為估值過高的股市的預期發生改變，”Oanda的Edward Moya說。
Oanda的Moya補充稱：“科技股不再是單向交易，因投資者削減虧損，現在關注估值、競爭和長期前景。”
債市：美國10年期國債收益率周二早盤突破1.93%，投資者關注本周晚些時候將公布的通脹數據。
美國東部時間凌晨3點55分，基準的10年期國債收益率攀升2個基點至1.9378%，30年期國債收益率上升1個基點至2.2328%。收益率與價格走勢相反，1個基點等于0.01%。
Unigestion宏觀和動態配置主管Guilhem Savry周二表示，為了“糾正其在評估通脹沖擊的規模和可持續性方面的錯誤，美聯儲現在準備在同一年將縮減、加息和量化緊縮結合起來，使其貨幣政策正常化。”
Savry表示，盡管現在取消寬松政策和緊縮政策是有道理的，但“時機和調整令金融市場感到意外，并增加了政策失誤的風險。”
歐洲方面，德國政府公債收益率周二小升，不過仍低于近期高點，此前歐洲央行行長拉加德發表謹慎言論試圖緩解升息焦慮。
德國10年期公債收益率上漲0.5個基點，至0.227%，略低于2019年1月以來的最高點，即周一觸及的約0.25%，周二盤中早些時候再次達到該水準。意大利公債表現突出，10年期公債收益率下跌2.5個基點，至1.787%。
德國商業銀行分析師在給客戶的一份報告中說：“在二線國家利差連續第三天大幅走擴后，拉加德在其證詞中沒有明確暗示這種走勢足以讓央行作出反應。”
匯市：美元日內保持堅挺，歐元周二連續第二天走弱，此前歐洲央行行長拉加德表示，歐元區沒有必要大幅收緊貨幣政策。
拉加德周一表示，由于通脹勢將回落，并可能穩定在2%左右，歐元區不需要大幅收緊貨幣政策。上周歐洲央行暗示有收緊貨幣政策的可能性后，投資者加碼押注今年會加息。
“畢竟，投資者很清楚，一旦歐洲央行的‘沖擊’被消化，未來幾個月美國的政策利率升幅將遠遠超過歐元區，”聯合信貸策略師在一份每日報告中表示。
期貨市場預估美聯儲加息50個基點的可能性接近三分之一，積極加息的前景一直在支撐美元。
雖然貨幣市場預期美聯儲將在2022年剩余時間累計加息134個基點，但分析師預計歐洲央行在此期間將加息50個基點。
NatWest Markets利率策略師Jan Nevruzi指出，美聯儲及白宮官員事前警告稱Omicron 疫情將使非農就業數據非常疲軟，而實際數據意外強勁，這使得美聯儲面臨出乎意料的局面。“CPI數據對于3月(會議)之前情況如何發展至關重要，”不過他也表示，如果沒有大的意外，3月會議可能只會升息25個基點。
其他方面：周二隨著美國與伊朗的間接會談重啟，油價跌勢持續擴大，布倫特原油跌超2%測試90美元支撐，與此同時，美國WTI原油也跌超2%，一度觸及89美元支撐。
這兩份石油合約最近都觸及七年高點，受到全球強勁需求、東歐局勢持續緊張、以及美國寒冷天候有可能導致供應中斷等因素的支持。
周二稍晚美國和伊朗將恢復間接會談，該會談可能重啟核協議，從而取消對伊朗石油銷售的制裁，增加全球供應。美國已經恢復了一些制裁豁免，而伊朗則要求完全取消制裁，并要求美國保證不采取進一步的懲罰措施。
“原油期貨回落，因伊朗石油進入市場的陰影打擊人氣，”澳新銀行研究部分析師周二在報告中表示，指出談判人員稱在達成協議方面取得了“進展”，將“最終使該國受制裁的石油重回”全球市場。
在美元和美債堅挺的局面下，黃金仍試圖站穩腳跟，目前交投在1820美元附近，日內最低下探1814水平。
分析稱，俄烏問題使避險黃金受到支撐，接近前一交易日創下的逾一周高點，同時市場在等待對美聯儲縮減時間表至關重要的美國通脹數據。
“圍繞俄羅斯和烏克蘭的地緣政治緊張局勢正在推高金價。此外，投資者正在等待周四的美國通脹數據，”DailyFX策略分析師楊燕說，并稱預計1月通脹率將高于12月水平。
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