周五（2月4日）亞洲時段，美油現報90.07美元/桶，油價周四上漲超2%，自2014年以來首次突破90美元大關,最高至90.45美元/桶;因投資者對地緣局勢的緊張擔憂以及美國面臨暴雪或造成產油設施停產，以及疫情有望好轉，都助力油價飆升；日內市場聚焦晚間非農數據。
日內重點關注非農數據，周六2:00公布美國截至2月4日當周全美鑽井總數。
影響油價利多因素
【OPEC+的決定可能無法抑制油價上漲】
美油自2014年以來首次突破90美元大關，因美國的寒冷天氣可能導致部分產油設施停產，同時地緣政治緊張局勢繼續讓投資者不安。隨着市場評估多項看漲指標，西德克薩斯中質油結算價突破每桶90美元，交易員懷疑OPEC+聯盟在同意向市場加大供應之後是否能夠完全達到他們的配額，而二疊紀盆地短期內的極寒天氣正在令美國減產。
在俄羅斯和烏克蘭緊張局勢加劇的同時，中東地區無人機襲擊持續，地緣政治擔憂繼續加大油價上行風險，Black Diamond Commodities LLC的原油業務主管Spencer Vosko表示，「阻力最小的路徑仍然是上行，當我們突破昨天的高點時，交易量上升，火箭飛上了天。」
高盛認為，OPEC+決定將3月份石油增產幅度維持在40萬桶/日，但這一決定可能不會削弱油價的漲勢，因為該組織在實現之前同樣增產幅度方面面臨困難。歐佩克1月份的產量僅增加了25萬桶/日，而其配額為40萬桶/日。儘管這在一定程度上是季節性的，但這也反映出鑽井活動缺乏增長，短期閑置產能相對有限。鑒於石油需求強勁，我們因此重申對油價上漲的預測。
【美國上周首次申請失業救濟人數連續第二周下降】
隨着奧密克戎感染浪潮消退，美國上周首次申領失業金人數連續第二周下降，一定程度上抵消了該數據近期的飆升。
美國勞工部周四的數據顯示，在截至1月29日的一周，首次申領失業金人數減少2.3萬人，降至23.8萬人。接受彭博調查的經濟學家的預測中值為24.5萬人。截至1月22日當周，持續申領失業金人數下降至163萬人。
全美新冠病例增加導致最近幾周首次申領失業金人數飆升之後，目前該數據出現繼續下降的局面。過去一年申領失業救濟人數大致保持下降趨勢，在勞動力短缺的情況下，企業迫切希望保留和吸引人才，導致裁員人數達到創紀錄低點。
首次申領失業金數據發佈於美國政府的月度就業報告之前，預計月度就業報告將顯示美國1月份非農就業人數增加15萬。周三的另一份報告顯示，根據ADP Research Institute數據，美國企業的就業人數上個月減少301,000人，創下2020年4月以來最大降幅。在未經調整的基礎上，上周首次申領失業金人數降至257002人。
【歐洲群體免疫力增強 有望迎來抗疫停火】
世界衛生組織歐洲區負責人Hans Kluge表示，歐洲在對抗新冠疫情方面處在十字路口，可能即將迎來「停火」。Kluge周四在發佈會上對記者表示，雖然本輪由奧密克戎驅動的疫情下，歐洲病例和住院人數仍然在上升，但死亡人數開始趨平。隨着本輪奧密克戎疫情的消退，歐洲將從疫苗和先前感染中取得相對較高的免疫力。
Kluge表示，「這段保護力較高的時期應當被視作是一場停火，可以給我們帶來持久的和平，疫情以來我們未曾見過的這種形勢，使我們有可能可以享受一段長時間的平靜期，對病毒傳播的激增，甚至是更加嚴重的變異株，有高得多的群體防禦力。」
奧密克戎疫情下，死亡和住院人數企穩，疲憊不堪的民眾希望能有更大的自由，從丹麥、英國，到瑞士，各國政府都在紛紛取消防疫限制。Kluge表示，歐洲地區上周通報了創紀錄的1200萬例新病例，單周病例數量為有史以來的新高。2022年第一個月，歐洲病例數達到了疫情開始以來總計病例數量的30%。
Kluge表示，雖然疫情尚未結束，但當前的環境提供了「難得的掌控局勢的機會」。另外，世衛組織官員表示，已在57個國家發現了奧密克戎的BA.2亞種。Kluge表示，該亞種似乎傳染力更強，但是致病的嚴重程度與奧密克戎類似，還需要進行進一步研究。
另外，尼日利亞石油公司Shebah?Exploration?&?production?Company?Ltd?(SEPCOL)首席執行官Ikemefuna?Okafor周四表示，該公司的一艘石油生產船發生爆炸，日生產能力為2.2萬桶。由於投資不足，尼日利亞一直在努力實現OPEC+協議下的產量配額。
影響油價利空因素
【美股大盤結束四連漲 科技股遭遇2020年秋以來最大拋盤】
美國股市收盤重挫，持續四天的反彈行情戛然而止，科技股遭遇2020年秋季以來最猛烈拋售；Facebook母公司Meta跌幅創紀錄，市值蒸發超過2500億美元，除科技股外，歐洲央行對持續高通脹的擔憂也給市場造成影響。
受強勁業績提振，亞馬遜盤後上漲超過15％。Miller Tabak + Co.的首席市場策略師Matt Maley表示，「今天股市遭到雙重暴擊，一方面是Meta重挫，另一方面是歐洲央行意外轉鷹，過去四個交易日，每天下午股市都反彈，所以交易員原本希望這次又能絕地反擊，但現實是反彈沒有到來，所以交易員們信心大為受挫。」
美國服務業1月增速回落至近一年來的最低水平，上周首次申請失業救濟人數下降超過預期，至23.8萬人，前美林交易員，《Sevens Report》的創建者Tom Essaye表示，「周五將發佈的非農就業報告提醒市場，美聯儲政策預期才是當前左右市場的關鍵因素，如果經濟數據，特別是通脹數據過熱，將再次點燃對美聯儲收緊政策的擔憂，就好像1月份時一樣，預計市場至少也會部分回到1月份那種大幅波動狀態。總而言之，美聯儲的政策對於市場很重要。」
【美國製造業指數連續第三個月下滑 降至14個月來最低水平】
在新冠病例激增的影響下，美國1月製造業增長勢頭略有減弱，而原材料成本指標加速上升。周二公布的數據顯示，供應管理協會(IMS)的工廠活動指數跌至57.6，為連續第三個月下降，目前為2020年11月以來的最低水平，前月為58.8。不過，高於50表明製造業仍在擴張。
生產指標和新訂單指標均降至2020年年中以來的最低水平，表明最近一波由奧密克戎引起的疫情可能阻礙了工廠運營。
本來就因為供需失衡而居高不下的原材料價格指數上月大漲近8個點，為2020年末以來的最大漲幅，可能至少部分反映了原油價格上漲。
ISM的製造業調查委員會主席Timothy Fiore表示，「美國製造業仍處於需求驅動模式，且供應鏈繼續受限，但勞動力資源和供應商交付狀況連續第三個月出現改善跡象」。
14個製造行業1月實現增長，其中以服裝和傢具業為首。ISM數據顯示，供應限制繼續緩解，但仍然存在。供應商交付時間略有改善，ISM訂單積壓指標降至2020年10月以來的最低水平。
根據報告，工廠在增加就業方面取得了更大的成功。就業指數升至10個月高點。預計政府周五的非農就業報告將顯示製造商1月增加僱員近25000人。由於疫情繼續使美國生產商難以充分採購產品，預計供應鏈幾個月內不會正常化。
【ADP數據顯示1月份美國私營部門就業人數大幅下降】
美國企業1月份的就業人數創下疫情初期以來最大降幅，因為新冠病毒奧密克戎變種對美國勞動力市場造成了迅速但或許只是暫時性的打擊。
根據ADP Research Institute周三發佈的數據，1月份企業就業人數減少了30.1萬，各個行業的就業普遍下滑。接受彭博調查的經濟學家的預測中值為增加18萬。
新冠感染人數激增導致部分企業關閉，經濟活動受到限制，造成了就業人數下降，進而加劇了就業市場的緊張局面。接近創紀錄數量的職位空缺和員工流動率上升正導致產能受限。不過，隨着奧密克戎變種病毒的傳播減弱，就業增長有望回升。美國勞工部將於周五發佈月度就業報告，目前預計該數據將顯示1月份私營部門非農就業人數增加11.3萬人。ADP數據並不總是與勞工部數據遵循相同的模式。
【康菲石油CEO稱美國頁岩油產量飆升應該令石油市場擔憂】
康菲石油表示，交易員應該擔心美國今年和2023年強勁的石油產量增長，這可能讓過去十年供應激增的一幕重演。這家總部位於休斯敦的石油巨頭上調了對美國今年石油供應增長的預測，此前埃克森美孚和雪佛龍公司都意外宣布大幅度提高二疊紀盆地產量。康菲首席執行官Ryan Lance在周四的電話會議上表示，今年的產量料將增加高達每天90萬桶。這比美國能源信息管理局的預測高出三分之一以上。
布倫特原油今年上漲17％，至每桶逾90美元，受全球經濟加速從疫情中復蘇以及庫存低迷等影響。油價飆升意味着，在2020年還無利可圖的美國頁岩油行業已經迅速變得利潤豐厚，今年有望實現創紀錄的現金流。但美國頁岩油行業的反彈對全球石油市場來說是一把雙刃劍。若其增速過快，可能促使沙特阿拉伯及其盟國做出回應。
【美暴風雪給多地造成惡劣影響 超3850個航班被取消】
美國追蹤全國停電情況的Poweroutage.us數據顯示，目前美國至少有13萬用戶斷電。美國追蹤航班平台FlightAware的數據顯示，截至美國東部時間3日7時30分，當天共取消超3850個航班，成為截至3日的過去一年裡航班取消數量最多的一天。冬季風暴在美國並沒有停止的跡象。美國國家氣象局表示，預計阿肯色州北部3日的降雪量仍為15.24厘米至17.78厘米，密蘇里州大部分地區的降雪還在繼續。
【花旗建立2022年12月布倫特原油期貨看跌頭寸】
花旗分析師Ed Morse等人在客戶報告中稱，花旗建立了2022年12月布倫特期貨的看跌頭寸，執行價每桶82.39美元，止損價92美元。在原油價格處於多年高位的情況下，即使市場在2月沒有立即走弱，我們也願意在當前價格水平逆勢而行。就基本面而言，1-3月應該是能源市場的周期高點。全球庫存季度趨勢最早將在第二季度轉向庫存增長，並在未來15-18個月保持不變。
鑒於美國、加拿大、俄羅斯和巴西供應總量增長的前景，當前供應緊張的市場將轉向供應過剩。在2020年末和2021年期間的強勁需求增長，在後復蘇時代幾乎肯定會放緩，儘管航空燃油和天然氣凝析液消費保持堅挺。這個交易的風險包括石油期貨普遍上漲、更有限全球供應增長/持續中斷情況下OPEC+產能制約、更加旺盛的夏季石油產品需求。
總體來看，美國的極寒天氣雖然造成航班取消，減少了原油需求，但或造成產油設施停工加之OPEC+決定溫和，為油價上漲助力；而近期地緣局勢對油價多頭的強勁助力依舊持續，多因素疊加影響下，油價有望劍指100美元/桶；日內交易聚焦非農數據，目前預期新增非農就業人口15萬，若數據好於預期，將助力油價進一步上行。不過，白宮正在降低市場對本周將發佈的美國非農就業報告的期望，稱奧密克戎疫情導致的暫時性勞動力短缺可能誇大上月失業人數。投資者需要予以警惕。
北京時間8:30，美原油現報90.33美元/桶。
