周一（1月31日）亞洲時段，現貨黃金小幅下跌，交投於1789附近。上周五（1月28日）金價三連跌，因市場對美國加息的預期持續升溫，推動美元升至一年半高位。另外，美股大漲也提振了市場冒險情緒，令避險黃金魅力消退。不過美國經濟數據的疲軟限制了其跌勢。
日內重點關注美國1月芝加哥PMI和美聯儲官員講話。
基本面利空
【美股集體大漲】
美國股市上周五大幅收高，盤中走勢仍反覆，今日錄得2022年迄今最佳單日表現，結束了動蕩的一周。企業財報喜憂參半、地緣政治動蕩、美聯儲越來越激進都是上周左右股市的因素。
美國三大股指開盤時均走低，但隨着交易日的推進，股指逐漸由跌轉升，科技股居功至偉。道指收高1.65%，標普500指數大漲2.43%，納斯達克指數勁升3.13%。
（納指日線圖）
標普500指數和道指上周上漲，但納斯達克指數基本持平，結束大幅震蕩的五個交易日。
「投資者正試圖調整以適應利率上升周期的影響，」Cherry Lane Investments合伙人Rick Meckler表示，「對他們中的一些人來說，在利率上升的環境中，股票仍比債券更具吸引力，他們一直在四處尋找底部可能在哪裡。」
Meckler補充稱，「許多股票出現逢低買進，尤其是在納斯達克市場。」
【美聯儲官員博斯蒂克稱若有必要，美聯儲可能加息50個基點】
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克接受英國《金融時報》採訪時表示，如果為了遏制通脹需要採取更激進的做法，美聯儲可能會選擇加息50個基點。
博斯蒂克堅持認為，從3月開始加息三次、每次各25基點仍是最可能發生的情況，不過通脹居高不下可能會證明更大幅度加息的合理性。美聯儲通常以每次25個基點的幅度加息。
「每次會議都會考慮所有選項，」博斯蒂克上周五表示，「如果數據顯示需要或適宜調整50個基點，那我會支持...如果連續數次會議加息是合理的，我會放心這麼做，」他對該報表示。
博斯蒂克對《金融時報》表示，他將關注工資上漲是否對價格產生實質性影響，不過他預計未來幾個月工資增長會放緩。
Amherst Pierpont Securities首席經濟學家Stephen Stanley表示：「3月加息50個基點的門檻很高，因為美聯儲在加息周期剛開始時往往會更謹慎。」
【分析師紛紛上調2022年美聯儲加息預測，美銀預期今年加息7次】
美國前兩大銀行均上調對美聯儲今年加息速度的預測，其中，美國銀行預測美聯儲可能為應對高通脹而在今年曆次會議上加息。
「我們現在預計今年將有7次各25個基點的加息，聯邦基金利率峰值將達到2.75%-3.00%，」Ethan Harris在上周五給客戶的報告中寫道，「這應該會對經濟產生滯后影響，對2023年經濟增長構成壓力。」
摩根大通將2022年加息預期從四次上調至五次。首席美國經濟學家Michael Feroli稱，美聯儲主席鮑威爾在上周三會後新聞發佈會上的講話「顯然是為了阻止市場預期每季度加息一次。」
鮑威爾的鷹派論調使利率期貨市場預期今年將有大約五次加息。
Evercore ISI也于上周五將2022年加息預期提高到五次，同時也表示多則七次，少則三次，視形勢發展而定。
央行策略主管Krishna Guha及其同事Peter Williams在客戶報告中寫道：「現在我們的基本情形假設是，3月、5月、6月加息，7月量化緊縮，9月加息，11月因通脹降溫而按兵不動，12月加息。」
基本面利多
【美國1月消費者信心指數終值跌至十年低點】
美國1月末消費者信心指數進一步惡化，跌至逾10年低點，對通脹和奧密克戎的擔憂令經濟前景蒙上陰影。
上周五公布的數據顯示，密歇根大學消費者信心指數從一個月前的70.6降至67.2，為2011年11月以來最低，不但遜於預期，也低於68.8的初值。
衡量當前狀況的指標跌至72，為2011年8月以來的最低水平。 未來預期指標跌至64.1。
消費者預計通貨膨脹將在未來一年上升至4.9％，追平2008年以來的最高值，預計未來5-10年物價將以每年3.1％的速度上漲，為2011年以來最高陞幅。
數據報告顯示，四分之三的美國人認為通脹是經濟的最大問題，兩黨在這方面基本沒有分歧。這可能解釋了為什麼一半受訪者認為今年年初經濟處於疲軟狀態，只有三分之一的人認為未來一年會有所改善。
但相對而言民主黨人仍然樂觀得多 ，其中大約一半人認為經濟持續增長，而共和黨中持此類觀點的只有15％。
【美國個人消費支出創下2月以來最大降幅，PCE物價指數創近40年最大漲幅】
美國12月經通脹調整的消費支出創下2月以來最大降幅，表明在新一波疫情和近40年來最高通脹率的影響下，美國人消費支出受到遏制。
商務部上周五發佈的數據顯示，經價格調整后的商品和服務支出環比下降1%。
美聯儲青睞的通脹指標個人消費支出價格指數(PCE)環比增長0.4%，同比上升5.8%，為1982年以來最大增長。未經通脹調整的消費支出下降0.6%，收入增長0.3%。
勞工部上周五發佈的另一份數據報告凸顯了經濟領域面臨的又一通脹壓力跡象。該數據顯示，美國就業成本連續第二個季度強勁增長，表明招工難的背景下去年下半年薪酬增長快速。
美聯儲主席鮑威爾在上周三的新聞發佈會上表示，「我們預計高通脹會持續下去，有可能進一步走高，我們的貨幣政策要準備好應對所有可能的結果」。
接受彭博調查的經濟學家中值預期顯示，經通脹調整的支出同比下降1.1％，PCE同比上漲5.8％。
上周五的數據顯示，經通脹調整的商品支出下降3.1％，服務業支出增長0.1％。
不包括食品和能源的核心PCE同比上漲4.9％，創下1983年以來的最大升幅。預計未來幾個月物價壓力料將保持較高水平，晚些時候才會降溫。
本周數據前瞻
美聯儲「很快」加息的舉措喚醒了黃金空頭並讓多頭躲藏起來，因為貴金屬出現了自11月中旬以來的最嚴重拋售。
自上周三美聯儲貨幣政策會議為3月加息奠定基礎以來，上周黃金價格已下跌近3% ，華爾街分析師的悲觀情緒隨之而來。與此同時，美聯儲主席鮑威爾提出今年採取積極行動應對通脹壓力上升的理由。
鮑威爾說：「在不威脅勞動力市場的情況下，提高利息還有很大的空間。從很多方面來看，勞動力市場處於歷史緊張狀態——創紀錄的職位空缺、辭職、工資正以幾十年來的最高速度增長。」
由於市場已經開始消化今年五次加息的可能性，黃金價格已經下跌。然而，一些分析師表示，市場和美聯儲過於激進。
Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示：「黃金可能會走低，但我仍在買入，因為美聯儲將過度收緊並變得過於鷹派，他們最終將不得不撤回。」
上周，14位華爾街分析師參与了黃金調查。在參与者中，有4人（即29%）認為金價將上漲。與此同時，七位分析師或50%的分析師認為金價將下跌，三位分析師或21%的分析師認為金價橫盤整理。
與此同時，在線民意調查中投出了495票。其中，270名受訪者（即55%）預計黃金本周會上漲。另有158人，即32%的人表示金價會下跌，而67人，即14%的人持中立態度。
（現貨黃金日線圖）
總的來看，上周美元持續上漲至一年半高位，金價大幅下跌，且跌破1800關鍵支撐，後市走勢繼續看空。
北京時間8:39，現貨黃金報1788.94美元/盎司。
