24K99訊 黃金價格本日亞盤反彈,自高點回落后再次走升至1840.98美元價位。現如今貴金屬市場都等待著美聯儲升息的最新信號,而FOMC會議將是近期指引重磅。機構展望中長期走勢,表示升息決策前后的影響大有不同,提醒留意1750至1850美元區間操作。
安聯投信表示,根據世界黃金協會(WGC)報告顯示,短期金價可能受到央行貨幣政策的牽動,然經驗顯示升息對金價影響仍然有限。報告表示,2022年金價波動主要受升息及美元走勢影響,但另一方面包括持續高漲的通脹、疫情及地緣政治等因素所造成的市場震蕩,以及來自全球主要央行與金飾市場的強勁需求等,或可能會抵銷黃金市場的負面因素。
安聯全球油礦金趨勢基金經理人林孟洼表示,中國經濟成長放緩,但對銅等工業金屬仍有需求,盡管銅價最近橫向盤整,黃金也暫時呈現橫盤走勢。
富蘭克林證券投顧表示,通脹環境有助黃金的抗通脹需求,此外,每年第四季至隔年第一季是中國和印度實體黃金需求旺季,這段期間也通常是黃金表現相對較佳的時候,根據統計,黃金每年表現最佳的月份是1月平均漲幅約3%。
中長期來看,若通脹持續更久的時間,預料其對金價的影響將逐漸超過利率的上揚,積極型投資人可于投組中適度配置黃金及黃金產業型基金,留意金價1750至1850美元間的區間操作機會,但考量黃金資產的波動較大,提醒投資人仍應做好資金及風險控管。
富蘭克林黃金基金經理人史蒂芬?蘭德指出,過去兩年金價平均超過1750美元為金礦商提供了良好的背景,支持金礦商持續產生強勁的自由現金流量,此外,著眼黃金產業幾年來投資不足,預期併購活動將有機會回升,為中小型金礦股提供評價面回升的機會。
CME的Fed Watch工具根據聯邦基金利率期貨價格推算的升息幾率,市場認為3月16日開始升息的機率高達80%以上。
以1999年以來的3個升息循環來看,升息前投資人承擔升息的心理壓力,因此在啟動升息前一季之金價傾向下跌,平均跌幅約5.5%,但是在啟動升息后,反而會有利空出盡的現象,一個季度平均漲幅達到12.5%。
美聯儲在2021年最后一次會議上,承諾“每月購買800億元美債、400億元MBS,直到美聯儲雙重使命,也就是就業最大化以及通脹價格穩定,有實質的進展為止。”盡管未延長購買債券期限,但美聯儲主席鮑威爾會后的聲明,再次重申美聯儲的決心,表示在經濟明顯好轉前,會繼續現行的寬松態度,并表示若要調整購債政策前,都會向市場釋出訊號,此言論讓市場更加確信美聯儲寬松力道。
石油輸出國組織(OPEC)于各國疫苗研發出來后,在2021年12月的OPEC大會上,在各會員國的同意下,宣布調整第三階段放寬減產計劃,2022年1月分將增產50萬桶/每日,并于未來每一個月都將開會,以面對未來新冠疫情的不確定性。
而在1月4、5日最新OPEC的JMMC會議上,盡管俄羅斯與哈薩克較偏向在2月增產,但組織內似乎也察覺到全球逐漸陷入疫情風暴當中,而美國的疫苗接種的進度也相當落后,市場預估,OPEC將不會貿然增產。
就輕原油技術面觀察,呈現高檔盤整,短期均線走平,由于各國開始接種疫苗,此次不像之前疫情嚴重的時候出現下跌。針對黃金部分,除各國央行持續寬松政策外,市場對于變種病毒帶來高傳染力的恐慌,似乎在各國也開始出現發酵與實質的傳染,黃金短期均線呈現多頭排列,有望扭轉從去年8月所形成的下跌趨勢,后續仍要觀察疫苗對于病毒的有效性。