FX168財經報社(香港)訊 債市猛烈拋售又沖擊市場，但這次情況有點不一樣！周三(1月19日)美債收益率再現重大破位，帶動全球債市劇烈波動，首當其沖的股市這次卻很快逆轉，抄底者迅速入場令市場風險情緒改善，美元跌勢擴大，原油高位持穩，黃金止跌反彈逼近1820。市場仍關注債市及股市的進一步走向，投資者聚焦美國加息前景。
周三歐市稍早，債券收益率上升，市場對通脹急升和美聯儲加息前景的憂慮升溫，歐洲股市早段多數承壓，道指期貨跌逾百點。
但這一形勢很快逆轉。當股市看起來注定要下跌時，下跌的買家正以一種強大的方式出現，全球股市減少拋售，風險情緒好轉導致美元跌勢加速，黃金重返1810上方。
周三稍早，10年期美國國債收益率達到1.9%，高見1.902%，為2019年12月以來的最高水平。
由于投資者越來越多地預期美聯儲(Fed)可能很快開始加息，10年期利率周二飆升至1.87%。反映短期利率預期的兩年期美國國債收益率兩年來首次突破1%。周三早間，該指數仍處于較高水平，在1.06%上方徘徊。
從技術面來看，幾乎沒有什么能阻擋10年期美國國債收益率接下來觸及1.97%，而2.00%可能是需要關注的關鍵心理水平，以防未來幾天/幾周國債拋售加劇。
與此同時，德國政府的借貸成本周三繼續走高，基準的德國10年期債券收益率自2019年5月以來首次升至0%以上。
貝萊德投資研究所的策略師團隊在周二的一份報告中稱，預期的加息時機并不是導致收益率飆升的原因。
“由于美聯儲歷來對通脹的反應較為溫和，預計加息的總幅度仍較低，”這些策略師解釋稱。事實上，他們表示，10年期國債收益率的飆升“告訴我們，投資者不太愿意為債券支付安全溢價，對股票本身來說并不是壞消息。”
在債券收益率重大破位后，歐美股市最初下意識下跌。截至香港時間下午4時35分，英國富時100指數報7561點，跌2點或0.03%；德國DAX指數報15729點，下滑43點或0.27%；法國CAC 40指數報7140點，升6點或0.09%；意大利富時MIB指數報27374點，跌109點或0.4%。與此同時，道指期貨挫跌116點。
不過隨著抄底者的入場，大量買家正在涌現，歐股多數走高，美股期貨反彈，納斯達克期貨曾測試其200日移動均線，但現在已偏離該水平。
forexlive指出，似乎沒看到任何真正的頭條新聞帶來了這種跳躍，特別是在債券收益率仍保持在接近高點的情況下。不過，將看看這種情況是否能在更接近美國時段的交易中延續下去，否則，如果這種情況不能持續下去，將對股市造成一些打擊。無論如何，預計這可能意味著華爾街稍后會有更多的雙向行動，但只有時間才能證明一切。
CreditSights全球策略主管Winnie Cisar在接受彭博采訪時表示：“總的來說，我們確實預計債券市場將推動更廣泛的股票市場和其他市場的波動。”
美聯儲下周利率決議仍然是市場焦點。雖然市場普遍仍然預期，聯儲將于3月加息，但下周會議后的官方言論不可忽視。
盡管3月加息25個基點仍是最有可能出現的情況，但掉期市場目前的價格走勢顯示，到3月底美聯儲將收緊逾25個基點。由于本月的會議預計不會有任何舉措，這表明交易員至少在考慮3月份加息50個基點的可能性。自2000年5月以來，美聯儲從未一次性收緊過這么多基點，當時的緊縮周期已經進入了很長一段時間。
彭博調查的經濟學家預計，截至今年年底，美國基準國債收益率將達到2.13%。期貨市場預計，美聯儲將在2022年四次加息，每次幅度為25個基點。
近幾天更大幅度加息的呼聲越來越高，這可能加劇了美國國債市場周二的拋售，導致基準收益率飆升。
摩根大通公司首席執行官杰米·戴蒙上周警告稱，美聯儲的緊縮政策可能不會像一些人預期的那樣“甜蜜而溫和”，而億萬富翁投資者比爾·阿克曼則表示，美聯儲應該在3月份將關鍵利率提高50個基點，以“恢復其信譽”。
行業游說組織銀行政策研究所(Bank Policy Institute)首席經濟學家、前美聯儲工作人員William Nelson寫道，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)“需要讓公眾做好在3月加息50個基點的準備。”
Nelson表示，央行落后于曲線，因此必須準備在必要時加快收緊。他在周二的一份報告中寫道，美聯儲還應避免讓市場相信加息只是一個漸進過程，從而陷入僵局。
匯市方面，隨著風險情緒有所好轉，美元跌勢擴大，目前走弱至95.50附近。非美貨幣多數反彈，日元小幅走高。
“在(會議前的)靜默期之前，很多(美聯儲)官員給我們留下了鷹派的印象，”NatWest市場策略師Jan Nevrusi表示，周二定價顯示市場消化3月會議的加息幅度略超過25個基點。
其他方面，原油價格高位持穩，連續第四天上漲，土耳其輸油管道中斷加劇供應緊張前景。
布倫特原油交投在88美元上方，此前一度刷新7年高位至89.05美元，美國WTI原油繼續在8年高位附近震蕩，稍早跳升至87.08美元，創2014年10月9日以來最高。
土耳其國有管道運營商表示，從基爾庫克(Kirkuk)到杰伊漢(Ceyhan)的管道系統發生爆炸，導致石油輸送中斷，爆炸引發的火災已撲滅，并稱將“盡快”恢復運作。爆炸的原因尚不清楚。
OANDA分析師Edward Moya在一份報告中說：“OPEC+沒有達到他們的生產配額，如果地緣政治緊張局勢繼續升溫，布蘭特原油可能不需要太多的推動就能達到每桶100美元。”
至于黃金，隨著美元走弱，黃金自1810反彈，不斷逼近1820關口，不過高企的債券收益率繼續抑制漲勢。
ABC Bullion全球總經理Nicholas Frappell表示，“看起來實質利率上升的勢頭將使黃金處于守勢，因此預計黃金將測試1,800-1,792美元的水平。”