FX168財經報社(香港)訊 暴風雨前的平靜！周一(1月17日)市場較為平和，股市漲跌互現，交易員在權衡全球主權債券收益率上漲和財報季開始的影響。歐股反彈，美股今日休市，美元低迷，原油價格再攀高位，黃金1820上下震蕩。本周來看，美聯儲進入“噤聲期”，市場關注美股財報。
今日受馬丁路德金紀念日假期影響，美股休市一日，芝商所（CME）旗下貴金屬、美國原油合約交易提前于北京時間次日03:30結束，1月18日(周二)恢復正常交易，市場交投清淡。
日內最大的焦點是中國經濟數據以及中國央行的意外決定。周一中國經濟數據喜憂參半，央行寬松力度超預期。
中國國家統計局周一公布，2021年四季度國內生產總值（GDP）同比增長4%，高于預期3.6%，為2020年二季度以來最低；四季度環比增長1.6%。全年經濟同比增長8.1%。
令人擔憂的是，12月社會消費品零售總額同比增長1.7%，低于預期的增長3.7%，創2020年8月以來最低。12月規模以上工業增加值同比增長4.3%，高于預期值3.6%，為四個月最高。
此外，央行超預期寬松短暫影響了人民幣。中國央行將中期借貸便利（MLF）利率下調10個基點（bp），打破2020年4月來穩勢；同時進行的公開市場七天逆回購利率也近22個月來首次下調。業內人士認為，對內保增長，對外與美聯儲可能3月加息“搶時間”等因素，共同促成了上述利率在1月的調整。
“央行降息即是對過去數據不好的回應，也是對未來數據改善的刺激，”江海證券首席經濟學家屈慶稱。
“降息幅度大于預期，表明當局更加關注經濟疲軟。”Union Bancaire Privee駐香港的高級亞洲經濟學家Carlos Casanova表示,“Omicron風險只有在1-2月的綜合數據中才會開始得到完全反映，因為最嚴重的封鎖是在12月底開始的。”
分析人士并指出，新冠疫情嚴峻令本已羸弱的經濟基本面雪上加霜，加強逆周期調節的必要性明顯上升。隨著MLF“利率錨”的破冰，預計本周四（20日）的1月LPR（貸款市場報價利率）的進一步下調基本已成定局。
他們并認為，政策利率降息后實體經濟融資成本將明顯降低，寬信用進程有望加速；同時降息后也需要一段政策觀察期，若效果有限，后續不排除還有進一步調降空間。
保銀資本管理公司首席經濟學家張智威稱，中國經濟增長明顯承壓，近期的疫情加劇了下行風險，好在通脹較低，寬松政策有空間，預計上半年還有降準和降息空間，經濟前景則取決疫情控制的有效性。
德國商業銀行亞洲高級經濟學家周浩認為，看來是奧密克戎病毒對央行的態度產生了一個比較大的影響。還是說明了一方面經濟不是特別理想，“另外一方面還是想第一季度稍微拉一下房地產，可能是一個重心吧，因為一季度消費很難有太多指望。”
國金證券固收研究團隊負責人蔡浩則談到，從歷史上三次寬信用的時期來看，基準利率和政策利率調降均不止一次。因此，本次政策利率調整，不會只以10bp結束。因為美聯儲加息的預期步伐在加快，給中國央行貨幣政策留下的窗口不多，所以4月之前大概率還會出現一次降息窗口，參考2020年的經驗，幅度可能至少在10bp。
他認為，在仍有降息預期的背景下，10年國債收益率的下行空間將會被徹底打開，2.6%可期。但需要警惕的是，下一次降息靴子的落地，可能會是市場情緒開始調整的開始。
與中國央行的超預期寬松相比，投資者提高了對其將在未來一年內進行多次加息的押注，為美聯儲1月會議做準備。
美聯儲將在1月25-26日召開會議，預計不會調整利率，但來自聯儲內部和外部的鷹派評論卻越來越多。上周摩根大通首席執行官迪蒙(Jamie Dimon)表示，今年可能會有 “六到七次”加息。億萬富翁對沖基金經理Bill Ackman周末在推特上表示，首次加息幅度有可能達50個基點，以抑制通脹。
周一歐洲股市小幅走高，投資者消化了中國一系列企業消息和最新增長數據。
泛歐斯托克600指數早盤上漲0.3%，基礎資源指數上漲0.75%領漲，而家庭用品指數下跌0.7%。
美國股市和債市周一因馬丁路德金紀念日假期休市，E-迷你納斯達克100指數期貨下滑了0.4%，而E-迷你標普500指數期貨下跌了0.2%。
最近市場的主要特征是輪動到價值型股票，遠離增長型股票，特別是科技股。標普500指數信息科技(IT)板塊今年已經下跌了5.5%，該板塊占標普500指數比重近29%。
由于估值仍然很高，獲利必須足夠強勁才能阻止進一步的下跌。根據路孚特IBES的數據，本季標普500指數的整體獲利預計將攀升23.1%，而科技板塊被認為將增長15.6%。
本周公布財報的企業包括高盛、美國銀行、摩根士丹利及Netflix(網飛)。
由于市場擔心美聯儲將采取更強硬的貨幣政策來對抗通脹，美國國債周五大幅下挫，全球債券收益率隨之上升。
10年期美債收益率上周攀升至一年來最高的1.8%，而周一期貨的隱含收益率跳升至1.86%。
Wells Fargo的Michael Schumacher表示，美聯儲官員迎來一月議息會議前的“禁聲期”，債市缺乏利率去向的參考資料。
匯市方面，美元周一守住上周尾段反彈錄得的漲幅，目前交投在95.20附近。周二日本央行結束政策會議、英國周三通脹數據和澳洲周四的就業數據都將受到關注，交易員將評估全球政策前景。
美元上周五與美債收益率一起跳漲，今日延續這一走勢，凸顯強硬利率前景對美元的支持，不過上漲動能已開始減弱。
目前，投資者為美聯儲1月會議做準備，并提高了對其將在未來一年內進行多次加息的押注，而中國調降一年期MLF利率以支撐腳步蹣跚的經濟。
招商銀行金融市場部市場分析師丁木橋稱，當前美聯儲加息尚未真正落地，美元指數一路下行的可能性較低，預計美指會在95附近盤整，待多頭止盈勢頭減弱，有望重新上漲。
澳洲國民銀行(NAB)外匯策略主管Ray Attrill表示：“在我看來，周五的走勢表明，美元力道的利率驅動因素并沒有消亡。”
他說，這不一定會重新回來推動美元觸及新高，但他估計交易員們都處于戒備狀態。“自去年6月以來，我們在每次美聯儲會議上都看到鷹派轉變，”Attrill表示。
其他方面，原油價格持續攀升，延續上周的反彈勢頭，上周布倫特原油上漲逾5%，美國原油攀升逾6%。
布倫特原油期貨漲0.09美元或0.1%，至每桶86.15美元。盤中早些時候，該合約觸及2018年10月3日以來的最高價86.71美元。美國WTI原油基本持平，稍早觸及84.78美元，為2021年11月10日以來最高。
交易員說，在供應中斷和有跡象表明Omicron變體不會像擔心的那樣對燃料需求造成破壞的推動下，狂熱的石油買盤已將一些等級的原油價格推至多年高點，這表明布倫特原油的漲勢可能還會持續一段時間。
“看漲情緒延續，因為(產油國集團)OPEC+的供應不能滿足強勁的全球需求，”Fujitomi Securities分析師Toshitaka Tazawa說。“如果(投資)基金增加對原油的配置權重，那么油價可能達到2014年的高點。”
黃金繼續在1820美元附近震蕩，日內波動幅度在10美元左右。美元和美債收益率上漲抵銷通脹風險。
“黃金已陷于橫向盤整一段時間了，市場仍未決定其走向”，華僑銀行分析師Howie Lee說，“仍有一些對沖通脹的需求。”