24K99訊 進入新年的第3周,黃金價格的前景看起來將更好。隨著美聯儲在最新通脹數據發布之際變得更加鷹派,分析師們正在權衡一個可能的貨幣政策錯誤的后果。
通脹威脅最終推高了金價,因為投資者預計價格壓力將繼續攀升。周五(1月14日),現貨黃金收報1817.44美元/盎司,下跌4.98美元或0.27%,日內最高觸及1829.12美元,最低觸及1814.55美元。本周,現貨黃金上漲20.60美元或1.15%。
(現貨黃金日線走勢圖,來源:24K99)
保持市場避險情緒的兩個關鍵數據集是通脹和零售銷售。在美國,去年12月的通脹率達到1982年以來的最高水平,過去12個月上漲了7%。與此同時,零售銷售額創下10個月來最大降幅,下降了1.9%。
美元和債券收益率將是金價的兩大推動力。美元已經回落,給了黃金一些喘息的空間,而債券收益率剛剛停止了攀升。
“看看美國國債收益率有多高吧。市場預期美聯儲3月份加息的可能性超過90%。黃金正經歷著幾個月來最好的一周,”OANDA高級市場分析師Edward Moya指出。“金價無法突破近期高點,但形勢看起來相當不錯。”
黃金正在關注美元的走勢。歐洲經濟復蘇,加上歐元再度走強,可能在決定美元走勢方面發揮關鍵作用。
“對于美元的走向,有很多相互矛盾的前景。你應該會開始看到全球經濟復蘇的好轉,這將推動歐洲的增長潛力,并可能導致美元走軟。歐元的增長故事從2021年推遲到2022年,”Moya解釋說。
此外,最新的通脹數據促使美聯儲迅速采取行動,因為它似乎落后于曲線。“他們正在爭吵。我們會看到資產負債表的情況。這將決定收益率曲線后端會發生什么,而后者是金價的更重要驅動因素之一,”Moya補充道。
在3月份首次加息之后,第二次加息可能會發生在6月份,同時縮減資產負債表的規模。這就是分析人士將開始擔心潛在政策失誤及其對經濟的影響的地方。他說:“沒有人能很好地應對美國經濟面臨的風險。美聯儲的政策可能會在未來一兩年扭轉這一曲線。所有這些風險都在增加,”Moya說道。
去年,美聯儲表示預計經濟將繼續增長,將進行非常緩慢的加息。但Moya指出,相反,我們看到的是7%的通脹和激進的緊縮政策。“政策失誤的可能性可能對黃金有利。長期來看,你將因此看到對黃金的需求,”他指出。
RJO Futures高級商品經紀商Bob Haberkorn表示,下周股市可能會幫助金價走高。對于黃金和股票來說,這是一種不同尋常的關系,但這是一種新冠交易。“金價下周有機會突破。股市將會稍微走強,這將推動金價重新突破1830美元的水平。新冠疫情導致股票和黃金價格走低。”Haberkorn說道。
Haberkorn補充稱,金價在1830美元附近掙扎,因通脹加速和收益率上升之間相互矛盾。“隨著通脹升溫,收益率正在走高。黃金就停在一個范圍內。這兩種說法是相互競爭的。下周視收益率情況而定,黃金可能觸及1830 - 1850美元。如果債券收益率不像現在這樣,金價可能會上漲50至70美元。”
下周,Moya將關注1833美元水平。“如果我們能突破這一水平,然后維持在1840美元上方一天,那么我們可能看到看漲動能,”他說。
下周需要關注的數據
由于下周一是馬丁·路德·金紀念日,市場休市,下周將是一個短暫的交易周。
值得關注的數據包括下周二的紐約聯儲制造業指數、下周三的營建許可和新屋開工、下周四的初請失業金人數、費城聯儲制造業指數以及成屋銷售數據。
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