FX168財經報社(香港)訊 2022年以來,原油價格持續攀升,過去一年賺得盆滿缽滿的大宗商品基金經理再度發出樂觀預期,認為未來五年油價可能很快觸及100美元,甚至200美元。
由于能源、食品、電力和貨運價格飆升,大宗商品交易商Doug King運營的一只對沖基金去年實現了創紀錄的回報。
據彭博到的一封投資者信顯示,King旗下2.44億美元的Merchant Commodity Fund基金上漲了74%,超過了2014年59%的最高漲幅。
現年55歲的King在倫敦工作,他是對沖基金經理隊伍中的一名,其中包括Pierre Andurand。去年,隨著全球經濟從冠狀病毒大流行和供應中斷中復蘇,他從大宗商品中賺取了巨額利潤。
追蹤能源、金屬和農作物期貨的彭博商品現貨指數在2021年上漲了27%,為10多年來的最大漲幅。
油價飆升50%以上,至每桶80美元左右。今年以來,它幾乎又漲了10%。King表示,由于缺乏勘探和投資以維持現有供應,未來五年油價可能很快觸及100美元,甚至200美元。
“我們相信,供給側大宗商品的結構性通脹是大多數人從未見過的——是自上世紀70年代以來的最高水平,”他在接受采訪時說。“只有歐佩克(OPEC)會對價格指標做出反應,而他們每個月的表現都低于預期。”
歐佩克及其合作伙伴正在逐步增加原油產量,此前在2020年大流行首次爆發時,歐佩克曾大幅削減原油日產量近1000萬桶。盡管歐佩克計劃每月增加40萬桶的日產量,但該組織的許多成員國卻難以達到配額。
“實際上,進入市場的石油要少得多,”Merchant Commodity Fund在致投資者的信中說。“其成員根本無法恢復到新冠疫情前的產出水平。這都是因為缺乏投資。”
信中稱,在歐佩克+的23個成員國中,“唯一真正的閑置產能”存在于沙特阿拉伯、阿拉伯聯合酋長國和科威特。即使是俄羅斯,這個和沙特一起領導OPEC+的國家,也不能再多生產了。
“俄羅斯已經達到或非常接近它的峰值,這不是國家機密,”信中稱,“如果不是下個月,那么到4月肯定就沒有更多桶油了。”
盡管奧密克戎變種的迅速傳播可能會減緩經濟增長,但許多分析師同意King對大宗商品的樂觀評估。
高盛集團“非常樂觀”,稱石油生產商的閑置產能較低,美聯儲(Fed)可能會在今年加息,這可能會阻止投資者投資股票和債券。
歐佩克+成員國阿曼本周表示,該組織將努力防止石油市場“過熱”,不希望油價達到每桶100美元。