FX168財經報社(北美)訊 過去一周，受美聯儲會議紀要意外放鷹、美債收益率飆升以及非農就業數據意外不及預期等事件的影響，黃金走勢波動加劇，金價在約50美元的寬幅區間內震蕩。黃金在新年伊始就處于不利地位，周一遭受了嚴重損失。然而，買家成功守住了1800美元關鍵水平，黃金在本周中期一路攀升至1830美元，但好景不長，很快又面臨新的看跌壓力。周四，由于美國國債收益率飆升，金價承壓大幅下跌。盡管周五(1月7日)公布的非農就業數據令人失望，但黃金仍未能實現令人信服的反彈，使得周線上收跌。
周五美市尾盤，現貨黃金收報1796.84美元/盎司，上漲6.07美元或0.34%，非農公布后一度觸及1784.54美元低點，但隨后自低位震蕩反彈并刷新日高至1798.57美元。本周，黃金的跌幅達31.49美元或1.7%，為去年11月26日當周以來的最大跌幅。
（現貨黃金日線走勢圖，來源：FX168）
展望下周，美聯儲主席鮑威爾與理事布雷納德將分別出席被提名為美聯儲主席和副主席的聽證會。在美聯儲3月加息預期預期高企，會議紀要本周意外放鷹之際，其講話將引發市場的格外關注。此外，美國將公布備受矚目的CPI和PPI數據，通脹是否繼續高企甚至進一步升高也是市場的焦點所在。最后，有“恐怖數據”之稱的零售銷售數據也不能忽視。
當周要聞盤點
加息預期籠罩市場 美元一柱擎天黃金飛流直下
隨著投資者預計美聯儲將在2022年啟動加息，美元兌一籃子主要貨幣周一追隨政府債券收益率上漲。
盡管奧密克戎變種導致的新冠肺炎病例激增，繼續影響全球旅行和公共服務，但人們對封鎖將得以避免抱有很大希望。
經濟數據方面，Markit 12月制造業指數從之前的57.8降至57.7，但仍表明制造業處于擴張狀態。
隨后公布的另一項數據顯示，11月建筑支出增長0.4%，低于0.6%的預期。
對加息預期敏感的兩年期美國國債和五年期美國國債收益率飆升至2020年3月以來的最高水平。指標美國10年期和5年期國債收益率升至六周高位。美聯儲被認為可能在2022年年中開始加息。
美債收益率上漲提振美元走勢，美市盤中，衡量美元兌主要貨幣匯率的美元指數強勢上漲并刷新日高至96.33，較日低拉升超70點。
隨著美元和美國國債收益率走高，黃金價格大幅下跌，勢將創下至少六周以來的最大跌幅。
美市盤中，現貨金擴大跌幅至1.6%，最低觸及1798.22美元，較日高跌去33美元。
定量商品研究公司分析師Peter Fertig表示，歐洲部分地區的公共假日導致黃金交易量較低，從而夸大了金價的走勢。
獨立分析師Ross Norman稱，“我們看到美元今年一開始就走強，給原本上行的金價帶來了一點下行壓力。”
美聯儲意外露出“鷹爪” 黃金一度下挫逾20美元
當地時間周三，美聯儲公布12月14-15日會議紀要。紀要顯示，關于美國貨幣政策的前景，減少政策寬松的預期明顯提前。會議紀要顯示，美聯儲官員多數認為加息可能比他們此前預期的更快、加速步伐更大。
根據美聯儲12月14-15日政策會議紀要，美聯儲官員上月表示，美國就業市場“非常緊張”，可能不僅需要比預期更早升息，還需要迅速縮減資產負債表。會議紀要稱，“與會者表示，如果經濟前景發生變化，FOMC應繼續準備調整購買步伐。”
他們還表示，“大多數與會者認為，如果勞動力市場最近的改善步伐繼續下去，加息的條件可能會在相對較短的時間內得到滿足。鑒于經濟、勞動力市場、通脹前景，有必要提前或以高于與會者此前預期的速度提高聯邦基金利率。”
紀要顯示，幾乎所有與會者都認為，在聯邦基金利率目標區間首次上調后的某個時間點，啟動縮減資產負債表可能是合適的。
會議紀要公布后，聯邦基金利率期貨價格顯示，美聯儲在3月份會議上加息25個基點的可能性約為80%。而在去年12月美聯儲會議結束時，點陣圖顯示，所有18名委員會成員均預測2022年加息，5名成員預測加息2次，10名成員預測加息3次，2名成員預測加息4次。
彭博美國利率策略師Ira Jersey表示，美聯儲會議紀要比之前的預期更偏向鷹派。
在美聯儲12月會議紀要顯示美聯儲可能需要更快地升息以對抗通脹后，美元收復部分失地。美元指數周三收報96.17，下跌0.10%，日內最低觸及95.88。
現貨黃金周三收報1810.14美元/盎司，下跌4.28美元或0.24%，盤中一度觸及1829.52美元/盎司高點，但隨后自高位回落并刷新日低至1808.16美元/盎司。
High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示：“美聯儲會議紀要出臺后，黃金市場從近期高點回落。市場已經受到美聯儲將更加鷹派的預期的影響。債券收益率上升顯然給黃金市場帶來了壓力。”
Gold Newsletter編輯Brien Lundin表示：“美聯儲會議紀要表現出鷹派立場，顯示出聯儲官員對通脹將持續存在的更大擔憂，暗示加息計劃加快執行。因此他們看跌黃金，黃金價格的直接市場反應證實了這一點。”
美數據接連不及預期 黃金卻高臺跳水
美國勞工部周四公布的數據顯示，截至1月1日當周，初請失業金人數達20.7萬人，較前一周增加7000人；截至12月25日當周，續領失業金人數升至175萬人，預期167.8萬人。
隨后公布的另一項數據顯示，美國12月ISM非制造業PMI為62，低于11月份69.1的歷史高點，市場普遍預期該指數為66.9。
7.1個百分點的跌幅出乎市場意料，為2020年4月以來的最大降幅，可能表明奧密克戎(Omicron)變種開始對旅游、外出就餐和娛樂等服務業造成損失。但即便如此，ISM非制造業指數仍遠高于大流行前的水平。
美聯儲12月政策會議紀要提振美國最早在3月升息的預期后，美元周四在向14個月高位攀升的過程中稍作喘息。
現貨金一度觸及1786.72美元低點，為至少自去年12月29日以來的最低水平，較日高回落近25美元。
獨立分析師Ross Norman表示，“非常鷹派”的美聯儲會議紀要推高了美元和美債收益率，這對金價沒有幫助。
非農疲弱無礙美聯儲加息概率飆升至90% 黃金急跌又急漲
周五，金價從三周低點反彈，此前公布的數據顯示，美國上月就業增長低于預期，盡管美聯儲暗示將加快升息。
美國勞工統計局公布，上個月非農就業人數增加了19.9萬個，低于預期的40萬個。隨著新冠感染病例的螺旋式上升擾亂了經濟活動，預計短期內就業人數將溫和增加。
美國的失業率是報告中最強勁的部分，12月份的失業率降至3.9%，超過了市場預期的4.1%。
12月勞動參與率保持在61.9%不變，但仍比2020年2月低1.5個百分點。報告中的另一個關鍵通脹指標——12月份的年平均時薪增長4.7%，而11月份的平均時薪經向上修正后為5.1%。
機構分析稱，美國12月就業增長低于預期，原因是勞動力短缺，由于不斷上升的新冠確診病例擾亂了經濟活動，短期內就業增長可能保持溫和。盡管如此，就業報告描繪了一幅良好的經濟圖景，盡管公共衛生狀況并未如所希望的那樣改善，但它在2021年結束時仍表現出色。12月就業增長低于預期，可能反映出勞動力短缺以及所謂的季節性調整存在異常。
美國聯邦基金期貨顯示，在美國就業數據公布后，美聯儲有90%的幾率在3月份的會議上加息。
美市尾盤，現貨黃金收報1796.84美元/盎司，上漲6.07美元或0.34%，非農公布后一度觸及1784.54美元低點，但隨后自低位震蕩反彈并刷新日高至1798.57美元。
瑞銀分析師Giovanni Staunovo稱，“12月新增就業人數低于預期，但美國失業率又回落至多年低點，這對金價來說是喜憂參半的報告。”
渣打銀行分析師Suki Cooper稱，“數據強于預期更有可能打壓價格走低，但數據弱于預期并未顯著改變市場升息預期。”“金價的反應表明，市場在聯邦公開市場委員會(FOMC)會議之前更加關注通脹風險。”
下周展望
在經歷了令人失望的一年之后，主體街認為，2022年黃金的下跌趨勢將扭轉，根據Kitco周五公布的在線調查結果，黃金和白銀這兩種貴金屬將成為新的一年表現最好的金屬。
2021年，金價下跌3.6%，創下2015年以來的最大年度跌幅。白銀價格下跌11.5%，為2014年以來的最大跌幅。
散戶投資者希望，看跌趨勢已見頂，Kitco的調查結果顯示，認為黃金和白銀將是最佳表現貴金屬的參與者人數幾乎相當。
在1569名受訪者中，32.7%的人選擇黃金為2022年的最佳選擇，另有32.1%的人選擇白銀。第三大最受歡迎的金屬是銅，有12.9%的受訪者押注于這種紅色金屬。另外9.2%的人選擇了鋰，6.7%的人選擇了比特幣。鉑金只獲得了4.5%的人的支持，其次是鈀金，投票率為2%。
（圖源：Kitco）
長期來看，華爾街也看好黃金和白銀。分析師們對Kitco表示，黃金已做好隨利率上調而上漲的準備，而白銀在數月來落后于黃金之后，有機會趕上來。
“在2021年面臨諸多阻力后，我們認為2022年金價的上行路徑將更加清晰。股市回報放緩和通脹擔憂可能會令市場接下來一年的焦點和資金回流至黃金。與2021年相比，美元在2022年不會成為一個重大阻力，”富國銀行在其前景展望中表示。“盡管我們樂觀地認為，2022年金價可能最終會走高，但更強勁的價格趨勢可能需要一段時間才能形成，這促使我們將2022年年底的目標區間下調至2000 - 2100美元。”
InTheMoneyStocks.com的首席市場策略師Gareth Soloway稱，在2021年的大部分時間里，市場基本上忽視了有問題的通脹狀況，現在開始擔心不斷增長的價格壓力。
“我看好的是黃金。它將在2022年成為最佳表現者。你應該會看到其升至2020年的高點。金價甚至有可能達到3000美元的目標價。你必須看看通脹數據。我認為通脹不會回到2%。美聯儲將縮減購債規模，但最終人們會轉而購買黃金。”
分析師們指出，如果黃金在新的一年表現良好，白銀的表現有可能超過黃金。
“這當然是一個追趕的故事。迄今為止，它的表現遜于黃金。因此，你會發現一些投資者轉向白銀市場，”澳新銀行高級商品策略師Daniel Hynes表示。
珀斯鑄幣廠上市產品和投資研究經理Jordan Eliseo指出，金銀比率也表明白銀的表現將優于黃金。“金銀比率約為80:1這一事實本身就表明，如果金價走高，至少白銀也會跟著走高，而且很有可能跑贏黃金，”Eliseo稱。“如果大宗商品整體表現良好，白銀也會受益。如果經濟體表現相對強勁，它應該會從工業的角度以及經濟中正在發生的整個ESG轉型中受益。”
Gainesville Coins貴金屬專家Everett Millman也表示，白銀最有可能在2022年上漲。“相對于其他金屬和其他大宗商品，白銀非常便宜。它在新興技術和綠色能源方面也占有重要地位。白銀將迎來一場完美風暴，最終在2022年爆發，特別是在過去幾年白銀一直落后于黃金之后。”Millman說。
下周重點關注
下周需要密切關注的宏觀數據之一是定于下周三公布的最新美國通脹數據。市場普遍預測，12月消費者價格指數(CPI)將同比上升7%。
“下周的數據將顯示，總體CPI同比漲幅突破7%，迅速接近40年來的高點，核心CPI同比漲幅遠高于5%。這只會加大美聯儲開始升息的壓力，”荷蘭國際集團首席國際分析師James Knightley表示。
此外，定于下周四公布的美國PPI和初請失業金人數，以及下周五公布的美國零售銷售數據也將是關鍵。盡管零售銷售報告本身不太可能對美聯儲的政策前景產生實質性的影響，但樂觀的報告可能有助于美元走強，反之亦然。
市場還將關注美聯儲主席鮑威爾在美國參議院銀行、住房和城市事務委員會舉行的提名聽證會。聽證會定于下周二舉行。下周四，美聯儲理事布雷納德將出席有關她被提名為美聯儲副主席的聽證會。
鮑威爾將成為未來一周的焦點，不是因為他預計會制造新聞，而是因為他可能會呼應本周三公布的美聯儲會議紀要的基調。
美聯儲在會議紀要中透露，官員們還在討論何時開始縮減其近9萬億美元的資產負債表。美聯儲已經預測今年將加息三次，每次加息25個基點，而縮減債券持倉規模將進一步收緊政策。
另外，下周多位其他美聯儲高官也將發表講話：具體來看（均為北京時間），下周二，2024年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就美國經濟前景發表講話；2022年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特接受彭博電視的采訪；2022年FOMC票委、堪薩斯聯儲主席喬治就美國經濟和貨幣政策發表講話。
下周三，2022年FOMC票委、圣路易斯聯儲主席布拉德就美國經濟和貨幣政策發表講話。下周四，2023年FOMC票委、費城聯儲主席哈克發表講話。下周五，2024年FOMC票委、里奇蒙德聯儲主席巴爾金就美國經濟前景發表講話(01:00)；2023年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯就美國經濟和貨幣政策發表講話(02:00)。次日，FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話(00:00)。
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