周三(1月5日)紐約時段盤中，北京時間23:30，美國EIA公布的數據顯示，截至12月31日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存降幅基本符合預期，但精鍊油庫存和汽油庫存意外大幅度增加，EIA數據公布后美國原油價格短線自日高回落0.5美元。
EIA原油庫存降幅不及預期，但成品油庫存大增
具體數據顯示，美國截至12月31日當周EIA原油庫存變動實際公布減少214.4萬桶，預期減少365萬桶，前值減少357.6萬桶。
此外，美國截至12月31日當周EIA汽油庫存實際公布增加1012.8萬桶，預期增加175萬桶，前值減少145.9萬桶；美國截至12月31日當周EIA精鍊油庫存實際公布增加441.8萬桶，預期減少100萬桶，前值減少172.6萬桶。
EIA報告顯示，上周美國戰略石油儲備庫存減少130萬桶至5.93億桶，降幅0.2%。
EIA報告顯示，美國戰略石油儲備（SPR）庫存上周跌至2002年11月以來的最低水平。美國海灣沿岸原油庫存上周跌至2020年1月以來的最低水平。美國海灣沿岸原油上周進口量降至紀錄新低。
EIA報告顯示，美國汽油庫存增加1000萬桶，為2020年4月以來最大增幅。美國至12月31日當周除卻戰略儲備的商業原油庫存為2021年9月17日當周以來最低。美國至12月31日當周除卻戰略儲備的商業原油進口量為2021年10月15日當周以來最低。
財經網站Forexlive評美國EIA數據指出，汽油庫存增幅巨大，甚至比昨天API數據中的還要多。鑒於奧密克戎毒株導致汽油需求疲軟，對目前的原油價格持懷疑態度。本周和下周大宗商品指數再平衡可能導致石油期貨出現拋售。
美國原油價格5分鐘圖顯示
OPEC+批准2月份繼續小幅增產，因原油供應可能趨緊
隨着全球石油市場前景改善，加之需求經受住了新一波疫情的衝擊，OPEC+同意恢復更多產能。根據聲明，OPEC+在周二會議上批准2月增產40萬桶/日。在分析師預測本季度的供應過剩程度將低於前預期后，OPEC+決定維持既有的逐步增產計劃。
全球燃油消費繼續從2020年暴跌中回升。主要亞洲消費國的交通運輸和工廠活動增加，以及美國石油庫存下降令倫敦市場原油價格逼近80美元/桶。
俄羅斯副總理亞歷山大·諾瓦克表示，監測和分析顯示，儘管新冠感染病例很高，但住院率相當低，並沒有抑制需求。
OPEC+已經恢復了疫情初期停止的大約三分之二產能。他們計劃以一種既能滿足燃料需求復蘇又可以避免油價大跌的速度恢復剩餘產能。
鑒於安哥拉和尼日利亞等一些成員國近期難以實現產量目標，OPEC+能否真正完成月度增產額度仍存在疑問。
Energy Aspects Ltd．首席石油分析師兼聯合創始人Amrita Sen表示，1月份每天增加的OPEC+原油可能只有13萬桶，2月將為25萬桶。
Sen在OPEC+會議召開前表示，就算計劃增產數字是40萬桶，實際能流到市場上的預期也只有這個數字的一半，甚至更低」
雖然OPEC+仍然預計本月石油供應會過剩，但程度似乎比先前預期的要小。布倫特原油近月合約相對於遠月合約的溢價上升表明市場依然供應吃緊。
OPEC+聯合技術委員會周一表示，今年前三個月，全球原油過剩量將為140萬桶/日，低於上次預估的190萬桶。
一位與會代表稱，OPEC+並不擔心在供應過剩的時候增加產量，因為石油庫存目前處於低水平。 根據聯合技術委員會數據，截至11月，發達國家2015年至2019年的庫存比平均低8，500萬桶。
在周一舉行的另一場非常簡短的網絡會議上，OPEC部長任命科威特資深石油高管Haitham Al-Ghais出任其下任秘書長，待現任秘書長Mohammad Barkindo任期屆滿后，於8月履任新職。
對於OPEC+來說，下個月繼續增產並非沒有風險。上周美國航空旅行遭遇重大中斷，上周五超過1，300個航班取消，周六1，000個航班取消，隨着疫情蔓延，航空公司面臨人手不足問題。
儘管OPEC分析師預計第一季度供應收緊，但OPEC+多次表示，如有必要，可能暫停增產甚至改為減產。
OPEC+將於2月2日舉行下次會議。
OPEC下調一季度全球石油供應過剩預測
就在OPEC+討論是否再次增產的前一天，石油輸出國組織（OPEC）下調對本季度全球石油市場過剩供應的預測。
據OPEC及其盟友周一審閱的一份內部研究報告，目前該組織預測2022年第一季度會有每日140萬桶的過剩供應，比一個月前的預測少25%左右。預估調整的主要原因是競爭對手供應前景減弱。
由於需求前景更加強勁，2022年整體展望也略有增強，OPEC預測全年將有平均每日140萬桶過剩供應，低於上月預測的170萬桶。該報告由OPEC內部研究部門匯總，並由聯合技術委員會代表部長予以評估。
OPEC重申，隨着「全世界更有能力應對新冠疫情及其帶來的挑戰，」預計omicron變異毒株帶來的影響會是「溫和而短暫的」。
該報告還顯示，2022年晚些時候供應過剩狀況可能會變得更加嚴重。OPEC+此前多次表示，如有必要，可選擇暫停甚至逆轉增產計劃。
奧密克戎變異病毒迅速傳播，不利於油價
奧密克戎在短短一個月內，已經幾乎完全取代德爾塔成為美國主要變種病毒。傳染性極強是目前肆虐全球的新冠變種病毒奧密克戎的特點，可是對於美國來說，奧密克戎的傳播力或許太驚人了。
周二，美國疾病控制和預防中心（CDC）表示，截至1月1日，奧密克戎在全美新增病例中佔比已達95.4%，而曾經佔據主導地位的德爾塔佔比則降至4.6%。
傳染性極強的奧密克戎于去年12月初在美國一經發現后，迅速在全美蔓延，短短一個月內就取代了德爾塔成為美國的主要變種病毒。要知道，去年12月初的德爾塔佔比高達99%，而新發現的變種病毒奧密克戎佔比才1%。
根據約翰霍普金斯大學的最新統計數據，美國周一報告了超100萬新增病例，刷新了4天前日增59萬的單日紀錄，且7日平均新增病例數超過48萬，幾乎是前一周的兩倍。
奧密克戎這恐怖的傳播力把美國人給驚到了。CDC周二表示，奧密克戎變種病毒導致美國新冠確診病例數量激增，將會給美國的醫療體系甚至美國人的日常生活帶來不小的壓力和困擾。
此前南非科學家團隊的研究表明，奧密克戎激增的主要原因是它能夠部分逃避疫苗產生的免疫力，並導致大量突破性感染。
即便如此，拜登仍在緊急呼籲美國人打疫苗，尤其是加強針。他周二表示，完全接種疫苗的人，尤其是接種過加強針的人，雖仍有感染奧密克戎的風險，但能少受嚴重疾病的侵害，即有可能成為無癥狀感染者。
英國衛生安全局上周發表的一項研究發現稱，輝瑞和Moderna的兩劑疫苗在5個月內預防奧密克戎引起的癥狀性感染的有效性僅為10%左右。然而該研究也表明，兩劑疫苗仍然可以提供對嚴重疾病的良好保護。
另外，英國衛生安全局的研究顯示，加強針在預防奧密克戎癥狀性感染方面的有效性高達75%。
美聯儲加速收緊的預期升溫，不利於油價
本周二1月4日，美聯儲內部鴿派陣營的旗幟性人物卡什卡利，成為了年內率先在公開場合發表立場觀點的美聯儲官員。而接下來，包括美聯儲12月會議紀要、美國非農就業數據、美聯儲主席鮑威爾和候任副主席布雷納德的提名聽證會、以及美國拜登政府對空缺的三個美聯儲理事人選的提名，都可能成為未來一周時間內市場的焦點所在。
美國明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利（Neel Kashkari）周二表示，他預計美聯儲今年將需升息兩次，以應對持續高企的通脹。這番最新表態，可謂一改他長期以來堅持利率需要維持在近零水準直到至少2024年的立場。
在美聯儲內部，卡什卡利向來是最鴿派的幾位決策者之一，尤其是在聖路易斯聯儲主席布拉德去年轉鷹之後，卡什卡利幾乎便成為了美聯儲內部的「鴿王」。而不少業內人士指出，此番卡什卡利的突然轉變無疑突顯出——美聯儲官員們已普遍認為有必要在今年採取行動，遏制通脹率的上升。在截至11月的12個月里，美國CPI升幅已達到近40年來的最高水平。
美聯儲上月加快了縮減購債的步伐，並暗示將在2022年加息三次。在美聯儲公布的利率點陣圖中，所有與會的18位官員均預計美聯儲明年將加息。其中，只有一位預計明年加息1次，5位預計明年加息2次，10位預計明年加息3次，2位預計明年加息4次。卡什卡利最新的表態已證實，他是支持明年加息2次的五名官員之一。
此前在去年9月份，有報道稱，美聯儲或將於11月開始減少債券購買（Taper），隨後在美聯儲果然便在12月FOMC會議上官宣減債計劃，一時間引得市場震動。
雖然美聯儲主席鮑威爾強調不會在taper之前就開啟加息，而在利率水平正常化之前不會縮表。但是部分官員已經在推動更為「釜底抽薪」的縮表行動，並且希望可以「更早更快」地進行。
聖路易斯聯儲主席James Bullard在11月就曾主張，美聯儲應在停止購債后或「不久之後」縮減資產負債表。
美聯儲理事Christopher Waller強調，並不需要積極地提高利率，更快地縮減資產組合是一種收緊政策的方法。
堪薩斯城聯儲主席Esther George也在近期演講中暗示債券收益率趨平為開啟縮表打下基礎，此後在論文中強烈支持美聯儲在加息之前就進行縮表。
目前兩年期和十年期美債利率趨平，和2017年四季度啟動上一輪縮表時相似目前兩年期和十年期美債利率趨平，和2017年四季度啟動上一輪縮表時相似
而現在除了美聯儲官員之外，高盛、瑞銀等機構均紛紛開始預測接下來的縮表進程。高盛將此前估算的縮表時間從2023年上半年提前到今年四季度。而瑞銀估算的時間則更要靠前，認為在3月結束購債之後美聯儲將較快轉向縮表，並且在5月-6月將作出做出決定。
此外瑞銀在最新報告中提及，美聯儲已經在制定一份名叫「資產負債表管理原則和計劃」的新文件，旨在為資產負債表提供指導路線圖，該文件有可能將在1月或3月的FOMC會議上公布。
瑞銀透露，美聯儲縮表行動或將以三年為目標，自今年年初或年中啟動，以資產負債表規模降至三萬億美元以下為結束點，到2025後半年約佔據當年GDP的25%。
美聯儲或將採取循序漸進的節奏進行，起初每季度將縮減100億美元國債及50億美元抵押貸款支持債券（MBS），到2023年一季度縮減規模將分別提升至200億美元和100億美元。縮減規模或將每隔一個季度上調一次，目標是達到每季度縮減400億美元國債和200億美元MBS。
伊朗提高石油產量給油價帶來下行壓力
伊朗國家石油公司能在伊朗石油部一聲命令后迅速提高產量，並在6個月內達到正常產能的80%，在12個月達到100%。
鑒於亞洲國家的原油消耗量持續處於高位，以及伊朗在今年與美國達成新的《聯合全面行動計劃》（JCPOA）的可能性，上周伊朗宣布到2023年年中，將讓南阿扎德甘（South Azadegan）超級油田的石油產量從目前的14萬桶/日提高到至少32萬桶/日。
全球能源市場情報公司Kpler的一位高級商品分析師表示，伊朗國家石油公司能在伊朗石油部一聲命令后迅速提高產量，並在6個月內達到正常產能的80%，在12個月達到100%。Kple稱：在解除制裁后的6-9個月內，伊朗的原油產量可能以170萬桶/日的速度增長，其中包括20萬桶凝析油和液化石油氣/乙烷，這將有可能直接讓油價下跌5%-10%。
伊朗國家石油公司總經理Mohsen Khojastehmehr表示，如果南阿扎德干油田、北阿扎德干（North Azadegan）油田和西卡龍（West Karoun）地區其他的主要油田產油量能夠增加，將有望使西卡龍油田群地區在未來的一兩年內實現100萬桶/日的長期產量目標。
為能夠在制裁取消之後迅速恢複原油產量，南阿扎德甘油田的開發對於伊朗而言至關重要。隨着南阿扎德甘油田第11期階段的開發工作完成，牽頭開發的法國公司TotalEnergies完全撤出伊朗，這讓伊朗的石油增產陷入僵局。
另外，伊朗的南阿扎德甘油田和北阿扎德干油田與相鄰伊拉克的Majnoon油田處在同一個油藏地區之上，這使得伊朗需要更快地開髮油田，以避免伊拉克獲得更多原油或破壞伊朗地理上的有利位置。
目前，西卡龍油田群中還有大量的原油未開採。據估計，這片包括了南阿扎德甘、北阿扎德甘，South Yaran和Yadavaran的油田區至少還有670億桶石油的儲量，但整個西卡隆油田的平均產能利用率僅為5-6%。據知情人士透露：產能利用率每提高1%，可采儲量就會增加6.7億桶，以50美元/桶的價格計算，就會增加約340億美元的收入。
他補充道，如果有合適的開發商，整個油田區的20年期合同收益將至少提高25%，這會給伊朗新增8380億美元的收入。
尤其在未來原油需求變化不確定的情況下，南阿扎德干油田以及西卡龍油田群內其他油田的額外投入都將對世界油價產生重大影響。
據伊朗國家石油公司稱，截止2021年第四季度初，伊朗原油產能為390萬至400萬桶/日，當前產量約為240萬桶/日，其中170萬至180萬桶/日用於國內煉油廠。凝析油、天然氣凝析液的消耗量接近100萬桶/日，液化石油氣和乙烷也在不斷生產。South Pars天然氣田生產的凝析油和天然氣凝析液產量約為300萬桶。
