年初又到了各大金融機構發佈對新一年市場走勢預測的時候。
當地時間1月3日，全球私募巨頭黑石集團(Blackstone)副主席拜倫·韋恩(Byron Wien)與私人財富管理部門投資總監Joe Zidle發佈了他們眼中的2022年「十大意外事件」。他們認為，美聯儲明年將加息4次，並將推動美國10年期國債息率升至2.75%，美股將停滯不前，金價和油價都將飆升。
韋恩是華爾街追隨者最多的分析師之一，他每年都在年初對未來一年的宏觀經濟、金融市場趨勢進行預測，他將普通投資者認為發生概率只有1/3，但在他看來極為可能發生的事件(發生概率超過50%)稱為「十大意外事件」，這也是他第37年做出該預測。
疫情影響將逐漸消退
韋恩和Zidle認為，儘管變異毒株奧密克戎(Omicron)目前肆虐全球，但預計今年底時，公眾活動以及會議等聚集型活動有望恢復至疫情前水平。儘管新冠疫情仍會在今年繼續存在，給一些發展中國家和發達國家繼續帶來困擾，但在美國，預期大部分人的生活會恢復到正常狀態，一般人可能美國周有3至4日回到辦公室上班，劇場、演唱會、體育館等活動將有望恢復。
通脹依然是影響宏觀經濟的一個重要因素。兩人認為，雖然部分商品價格回落，但雇傭成本和租金持續上漲，消費物價指數和通脹將上漲4.5%。儘管運輸和能源價格有所下跌，但持續通脹成為主流意見。
在企業盈利下挫及加息環境下，預計標普500指數難有大進展，價值股將跑贏成長股。韋恩還預計股市可能會出現較大波動和調整，但相信調整幅度應該不會超過20%。去年初，韋恩曾預計標普500指數在2021年晚些時候將會報收於4500點附近，而12月，標普500指數果真突破4500點。
債券市場方面，將開始對通脹上漲和美聯儲收縮資產購買計劃做出反應。預計美聯儲今年將加息4次，美國10年期國債息率將上漲至2.75%。
油價、金價雙雙飆升
去年底，隨着全球投資者對通脹的擔憂加劇，金價已經出現明顯上漲。韋恩預計，今年，金價將飆升20%並創新高。儘管美國經濟預計將保持強勁增長，但投資者會傾向於選擇安全以及能夠對沖通脹的黃金。
韋恩還指出，即便投資者持有的虛擬貨幣市場總量持續增加，但黃金有望重拾「避險資產」的地位。
對於油價，兩人預計，儘管全球主要產油國認為高油價正推動替代能源政策的落實，並令美國頁岩氣生產商重新實現盈利，但這些國家不會提高產量來滿足市場需求。因此，紐約原油期貨(WTI)價格將繼續上漲，油價有可能高至100美元/桶。
去年初時，韋恩曾成功預測年內油價上漲。在發佈上一年的預測時，WTI油價處於不足50美元/桶的水平，當時韋恩預計2021年油價將升至65美元/桶，結果第四季度時，油價漲至80美元/桶以上。
這一觀點也與高盛和摩根大通類似。高盛預計奧密克戎毒株對經濟的影響有限，預計2022年和2023年布倫特原油價格將維持在85美元/桶左右，甚至可能突破100美元/桶。摩根大通也認為受全球經濟復蘇、原油庫存下降以及產能恢復放慢等因素的綜合影響，2022年國際油價的年度漲幅將繼續達到兩位數。
中國資管行業將迎來新發展
對於中國，韋恩預計政府將在2022年針對近期房地產市場的混亂情況採取措施，包括打擊房地產投機行為等，這將增加內地居民擁有的可供投資的資金規模，推動資產管理行業發展，併為海外資產管理公司帶來大量機遇。
在環境﹑可持續發展及治理(ESG)發展方面，韋恩認為2022年，ESG將不會僅停留于企業政策層面。例如，美國政府相關機構將會確立和落實新的ESG法規，要求上市公司披露更多詳細信息，美聯儲已經在這方面率先對金融機構應對氣候變化威脅的能力進行壓力測試。
另一方面。核能將再次進入公眾視野。現在，人類社會已經具備充分的、能夠幫助公眾降低對核能的恐懼的安全措施，讓核能被廣泛接受成為可能。混合能源也將成為一種新的能源供應方式。
韋恩還認為，在推行綠色能源政策過程中，美國本土缺乏足夠的鋰電池供應，可能限制電動車行業的發展計劃。目前中國主導着全球鋰礦市場，以及鈷和鎳礦資源，而其中大部分可能要留作滿足中國本土市場的需求。
文章來源：中國基金報