24K99訊 金銀鉑鈀在2021年全面下跌,貴金屬成為唯一下跌的商品族群。盡管金價在年末迎來大漲行情,現如今也重新回升至1830美元價位,但2021年黃金累計仍下跌3.6%,創自2015年下跌逾10%以來表現最差的一年。機構展望新的一年,認為貴金屬需求與價格有望恢復。
Market Watch報道指出,AvaTrade分析師Naeem Aslam提到,盡管美國10年期國債收益率升至1.55%以上,金價仍守住1800美元關卡,這對黃金利多。與此同時,美元指數上升0.2%至96.15,也未能抑制上周四金價收高,顯示投資者在今年最后幾天選擇避險資產,主要是考量到Omicron的經濟危害及2022年的不確定性。
Equiti Capital市場分析師David Madden也認為,在美元及股市走強的情況下,黃金能守住漲幅的已算表現良好。其他貴金屬方面,3月交割的白銀上升0.9%至23.06美元;4月交割的鉑金下跌0.6%至964.60美元;3月交割的鈀金下跌0.2%至1983.20美元。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金(GLD)在12月31日黃金持有量持平為975.66噸,全年減少195噸或16.7%。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金(SLV),白銀持有量減少69噸至16511噸,全年減少867噸或5%。
貴金屬成為2021年唯一下跌的商品族群,其中鈀金更以兩成的跌幅成為表現最差的商品,主要因為全球的供應鏈瓶頸造成晶片的短缺,嚴重限制了汽車產量的影響。鉑金與鈀金均用于生產汽車的觸媒轉化器以淨化尾氣排放,分別佔其總需求的40%與80%比重,平均每一個汽車觸媒轉化器含有約4公克(0.13盎司)的鉑、鈀或銠。
展望2022年,鉑與鈀的價格前景均有望改善。道明證券(TD Securities)報告表示,2022年前幾個月,鉑與鈀的價格不排除仍有低點,但隨著供應鏈的瓶頸逐漸解決,需求以及價格都可望回升。該行預期2022年鉑與鈀的平均價格分別為每盎司1188美元與2400美元,相比29日紐約鉑金與鈀金期貨的收盤價分別為每盎司970美元與1987美元。
分析師認為,全球經濟復甦,推動更多投資者轉向風險更高資產,因此抑制對黃金等避險資產的興趣;此外,有跡象表明,各國央行將加快縮減大規模印鈔支持措施,這對金價來說也是不利因素。
英國研究機構金屬聚焦公司(Metals Focus)報告表示,汽車晶片供應短缺的問題已經反映在當前的鈀金價格上面了,目前預計明年中左右供應鏈的問題將可望獲得解決,因此下半年以后鈀金的需求與價格都可望恢復,該行預期2022年鈀金均價將為每盎司2170美元,鈀金需求則預估將年增8%至860萬盎司,只略低于疫情前2019年的880萬盎司,鈀金市場并可能出現十年來首見的供給缺口。
德國商業銀行(Commerzbank)分析師Carsten Fritsch預估,2022年鉑與鈀的平均價格分別為每盎司1050美元與2000美元,稱礦商生產恢復供應增加會限制其漲幅。
近期,全球最大鎳與鈀金生產商俄羅斯諾里爾斯克鎳業公司(Nornickel)就將鈀金供給缺口的預估從40至50萬盎司,下調至20至30萬盎司。世界鉑金投資協會則是預估,2022年鉑金市場將供給過剩63.7萬盎司。
氫經濟可能為鉑金帶來光明前景,盡管當前技術還未完全成熟。美國銀行(BOA)報告預估,得益于氫經濟的增長潛力,鉑金市場最快可能在2022年底就會出現供給缺口,2023年鉑金價格有可能超過鈀金。
美國銀行預估,2022年鉑與鈀的平均價格分別為每盎司1338美元與2118美元。
紐約商品期貨交易所(COMEX)的3月期銅12月31日收盤上漲1.6%,成為每磅4.4635美元,全年上漲26.8%。
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