24K99訊 貴金屬價格2021年年內下跌，與2020年錄漲幅相差甚遠。要知道，去年黃金與白銀經歷自2010年以來的最高年度價格漲幅。專欄作家Patrick A. Heller最近提出觀點，認為黃金今年慘不忍睹的原因，是美國正采取任何可能的措施，來達成這項結果，強調金價若上漲，將向金融市場發出負面信號。
回顧2020年貴金屬價格走強，黃金上漲24.7%，白銀上漲48.1%，鉑金上漲8.6%，鈀金上漲28.7%。去年，黃金和白銀經歷自2010年以來的最高年度價格漲幅。一年前，Heller預計到2021年底黃金、白銀和鉑金的價格會比一年前更高，而他預計鈀金的價格會下跌。特別是對于黃金和白銀，他預測2021年的價格上漲百分比將高于2020年。但隨著2021年即將結束，所有四種金屬的價格均在年內下跌。
至于究竟發生什么事情，Heller認為答案實際上有點復雜。他寫道：“2021年金融界和政治界發生的大部分事情，正如我在對今年年底的貴金屬價格進行預測時所預測的那樣。美國政府繼續大幅增加支出和預算赤字，盡管不像2020年那樣劇烈，但貨幣供應量繼續以高于近期歷史的速度膨脹，而這些因素通常會表明美元價值較低。”
美元貶值通常表明黃金和白銀價格會上漲，事實上持有這兩種金屬的一個主要原因是為了防范美元購買力下降的風險。
來到2021年，美元兌幾乎所有金屬和能源商品的價值確實確實下跌，這引發數十年來消費者價格的最高年度漲幅。然而，盡管美元兌許多大宗商品的表現不佳，但其他世界貨幣總體的表現甚至更糟。
在2021年期間，美元指數比2020年底上漲近7%。該指數僅將美元與其他六種貨幣進行比較，歐元在指數中的權重為57.6%，日元為13.6%，英鎊為11.9%，加元9.1%、瑞典克朗4.2%和瑞士法郎3.6%。以歐元、日元、克朗和其他幾種貨幣衡量的黃金價格，今年實際上上漲了。因此，2021年貴金屬兌美元價格下跌的部分原因是其他貨幣的貶值幅度更大。
在Heller看來，黃金和白銀價格下跌的另一個主要原因是美國政府幾乎采取了所有可能的策略來確保這一結果。財政部的外匯穩定基金被特別授權從事操縱黃金價格的行動。
但是，紐約聯儲的24個主要貿易伙伴也可能采取價格抑制策略，其中一些已被判重罪或簽署了同意協議，以避免因操縱貴金屬價格而受到審判。其他可以幫助壓低黃金和白銀價格的行為者是國際清算銀行、國際貨幣基金組織和聯盟中央銀行。
他補充道：“為什么美國政府有興趣壓低黃金和白銀的價格？這是因為它是這樣做的最大經濟受益者。黃金和白銀的價格實際上是美元、美國經濟和美國政府的報告卡。如果這些金屬的價格上漲，就會向金融市場發出負面信號，這將對美國政府產生巨大的負面影響。”
他舉例而言，投資者會堅持以更高的利率來持有美國國債。聯邦政府支付的利率每增加1%，年度預算赤字就會再增加3000億美元。美國政府每年還支付數萬億美元用于社會保障和其他項目，這些項目根據受美元相對強弱影響的“通貨膨脹因素”進行調整。與貨幣保持其價值相比，疲軟的美元將導致此類支付的增加更多。
至少70%的時間，黃金和白銀的價格每天都會同步上漲或下跌。因此，如果白銀的價格能夠被壓低，則表明黃金不應上漲。
Heller最后提到，他認為美國政府近年來甚至可能在2021年一直在操縱黃金和白銀價格的另一個原因是，迄今為止發布的所有解密文件都證實，自外匯穩定基金成立以來，政府一直在不斷操縱價格。他說道：“1934年政府連續做70年，為什么突然停了？”