24K99訊 美國和全球市場在過去60多天里動蕩不安,許多交易者未能發現黃金和白銀的絕佳機會。從歷史上看,白銀目前與黃金相比被嚴重低估。事實上,在過去的12個月里,黃金一直保持在1675美元以上,而白銀則從接近30美元的高位,暴跌至接近22美元的當前低位,跌幅高達26%。
許多交易者使用黃金/白銀比率來衡量這兩種金屬之間的價格比較。當市場恐懼上升時,黃金和白銀都可以作為對沖工具。但與白銀相比,黃金通常是更好的長期價值儲存手段。
在全球市場極度恐懼或不確定的時候,白銀通常會做出更積極的反應,并且當恐懼達到頂峰時,按百分比計算,白銀的上漲速度通常比黃金快得多。
黃金/白銀比率算法主要是黃金價格除以白銀價格,這創造一個價格行為的比率像是價差,使市場能夠衡量黃金是否比白銀更好地保持其價值。
如果該比率下降,則白銀價格的上漲速度快于黃金價格。如果該比率上升,則黃金價格的上漲速度快于白銀價格。
目前走勢來看,黃金/白銀比率高于0.80,遠高于歷史正常水平,通常接近0.64。市場分析師Chris Vermeulen提到,他相信當前的比率水平表明,黃金和白銀都準備好在2022年及以后出現相當大的價格上漲趨勢。
如果全球市場去杠桿化和重新估值事件在2022年初擾亂市場,這可能會成為一種夸大的價格上漲趨勢。
他預計,黃金/白銀比率將在2022年7月與8 月之前,降至0.75以下的水平,因為黃金和白銀在2022年第一季度開始走高。
Chris寫道:“事件可能會在2022年初動搖投資者的信心,導致貴金屬最初上漲15%至25%。在最初的舉措完成后,與全球去杠桿化相關的進一步影響,即新冠疫情之后,可能會促使金屬在2022年晚些時候和2023年出現更大的波動。”
回顧Chris在今年5月的文章,曾暗示美元可能會跌破90,而美國和全球市場將進入持續到2028-29年的通縮周期。他仍然相信,市場將進入這個更長期的周期,并擺脫過去24多個多月的廣泛通貨再膨脹交易,這只是時間問題。
Chris補充說:“如果我的研究是正確的,新冠病毒造成的破壞可能會導致劇烈的逆轉事件,這可能會改變全球市場對可能發生的去杠桿化和重估過程的反應。我認為,新冠病毒事件可能擾亂了全球市場趨勢,因為流入全球市場的過剩資本促使全球房地產、大宗商品、食品、技術和許多其他日常產品的價格水平大幅上漲。”
他強調:“如果在沒有向全球市場部署過多資本的情況下發生新冠事件,則可能會發生相反類型的趨勢。”
“需求會減少,價格水平會下降,對大宗商品和其他技術的需求也會下降,那沒有發生。相反的全球市場趨勢發生了,價格上漲的速度比任何人預期的都要快。”Chris分析稱。
盡管市場可能希望看到這些趨勢永遠持續下去,但任何交易者都知道,在極端的市場趨勢或事件之后,市場往往會逆轉。事實上,有一整套交易者專注于這些“逆轉事件”,他們等待極端事件發生,然后嘗試在價格行為中交易“回歸均值”事件。
Chris的研究表明,新冠病毒事件可能在2020年初至2021年12月的大約24個月之間,造成超周期事件。他的研究還指出,全球市場去杠桿化/重估事件可能會在2022年初開始。如果他的研究是正確的,黃金和白銀的近期低點將在2022年初繼續受到考驗,但黃金和白銀將開始走高,隨著恐懼和擔憂開始擾亂市場。
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