FX168財經報社(香港)訊 美聯儲縮減靴子落地后，市場終于松一口氣。周四（12月16日）歐美股市上揚，美元延續決議后的跌勢，黃金反彈突破1785美元。本交易日來看，市場將迎來兩大央行決議——歐洲央行與英國央行。考慮到美聯儲的鷹派轉向，兩大央行是否會有意外表態成為投資者關注的重中之重，歐元及英鎊在此之前窄幅震蕩。考慮到兩個會議結果僅間隔45分鐘，警惕匯市突發行情。
美聯儲議息決議落地，市場驚現大反轉行情，由于此前已有充分預期，風險資產在反射性下跌后回升。
在為期兩天的政策會議結束后，周三美聯儲暗示其通脹目標已經實現，表示將在3月結束大流行時期的購債計劃，為2022年底之前進行三次每次25個基點的加息鋪平道路。
美聯儲每個月的減買債規模增加1倍，至300億美元；利率點陣圖顯示，預計2022年將加息3次，2023年加息3次。
在新經濟預測中，政策制定者預計，明年通脹料達到2.6%，9月時的預測為2.2%，現預計失業率將降至3.5%，即就算沒達到，也接近實現充分就業。
透過這份聲明，美聯儲開始更加徹底地明確了貨幣政策“正常化”的立場，此前，聯儲實施了近兩年的非常規措施，緩解了疫情造成的經濟影響。
聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上對美國經濟復蘇持樂觀態度，并表示愿意在必要時提高利率以控制通脹。
議息結果公布后，美國聯邦基金隔夜利率掉期合約數據顯示，投資者預計美聯儲明年將會加息共75個基點，明年4月加息的概率為90%，明年3月加息的概率為50%。
“從他在國會的講話就可以看出，他更多地是在關注盡早收緊政策，而不是擔心全球經濟的健康狀況，”Dreyfuss & Mellon首席分析師Vincent Reinhart表示。美聯儲和其他央行在“表達一種他們正在走向退出的感覺”。現代央行學在很大程度上是關乎預期的管理，他們不想讓人覺得自己落后于形勢了。”
然而，隨著英國央行、歐洲央行和日本央行緊鑼密鼓地相繼召開會議，是否會有哪家央行準備步美聯儲后塵，在接下來的24小時內將變得明朗起來。
不過，在這三家央行中，只有英國央行可能會在削減大規模抗疫支持方面邁出較大一步。這可能為動蕩的2022年奠定基礎，美聯儲決心盡快結束資產購買并在不久后開始加息，而其他央行要更加猶豫一些，拿不定主意是否要如此果斷地朝這個方向轉變。
英國央行在周四政策會議上可能成為第一個加息的主要央行，但英國也是夾在Omicron疫情和遠超目標通脹之間最為糾結的經濟體。
英國單日新增感染人數目前處于疫情初期以來的最高水平，迫使首相約翰遜本周實施新的限制措施。另一方面，周三的數據令人震驚，顯示英國消費者物價通脹達到10年來高點，金融市場對12月加息的押注從約33%躍升至60%。
預計歐洲央行將是最后收緊政策的央行之一，目前討論異常激烈的問題也只是圍繞是否要將異常慷慨的刺激計劃縮減一個檔次。這樣的謹慎很好理解。歐洲央行在過去10年的大部分時間里未能達到通脹目標，因此在采取行動時寧晚勿早，擔心政策調整失誤可能會讓多年努力付諸東流。
市場表現方面，在歐洲兩大央行決議之前，市場整體風險情緒向好，歐股攀升，美股期貨上揚，美元走弱，黃金持續反彈。
歐美股市：
歐洲股市周四上漲，投資者消化了美聯儲決定加快縮減月度債券購買規模的消息。
泛歐斯托克600指數在早盤交易中上漲1.5%，科技股飆升3%領漲，各板塊和主要交易所開盤均穩步走高。
美國股指期貨周四早盤上漲，此前美聯儲(Fed)暗示將積極縮減購債規模，并預計在2022年加息三次，符合市場預期。
道瓊斯工業平均指數期貨上漲約100點。標準普爾500指數期貨和納斯達克100指數期貨分別上漲0.37%和0.54%。
“美聯儲似乎已經成功地提前傳達了這一消息，盡管在新聞發布會上股市走高，領漲大盤的板塊(如公用事業和醫療保健)都是防御性很強的板塊，顯示出對未來經濟走勢的一些擔憂，”Independent Advisor Alliance首席投資官Chris Zaccarelli說。
“盡管流動性正在從經濟中抽走，但股票交易員樂觀地認為，美國將能夠保持正軌，并在2022年實現可持續增長，”Think Markets的Naeem Aslam表示。“這對股市來說是個好消息，因為經濟增長最終會轉化為公司更高的利潤，這將意味著投資者獲得更高的回報，比如更多的股息和股價上漲。”
“美聯儲終于拋棄了通脹水平上升只是暫時現象的想法，最新的政策調整反映出，美聯儲不想錯過下一趟開出車站的列車，”安聯投資管理公司(Allianz investment Management)高級投資策略師Charlie Ripley說。
Grant Thornton首席經濟學家Diane Swonk表示：“市場似乎對美聯儲能夠實現軟著陸的想法感到自滿，認為美聯儲能夠在不大幅加息的情況下，實現優雅的軟著陸。”
匯市：
美元延續昨日跌勢，目前進一步走低逼近96關口，非美貨幣試圖反彈，不過歐元與英鎊波動不大，交易員們正在等待英國央行(BoE)和歐洲央行(ECB)就利率做出關鍵決定。
交易員稱，美聯儲議息決議落地，市場此前已有充分預期，外匯市場反應相對平靜。他們并表示，歐洲央行、英國央行、瑞士央行和挪威銀行將在周四晚些時候舉行政策會議，關注歐美貨幣政府分化會否加劇；隨著美元進入緊縮周期，美元大概率維持偏強走勢，
華創證券預計，2022年美聯儲貨幣政策除了領先其他G7央行，還會追上美國經濟復蘇進度，實際利率也會隨之走高，屆時美國進口價格和大宗商品價格回落，新興市場央行貨幣寬松壓力上升，新興市場股債的相對表現或將明顯回落，以反映美元走強對總需求的壓力。
歐元保持漲勢，市場預測歐洲央行幾乎肯定會在周四晚些時候將刺激措施再調回一個檔次，同時承諾將借款成本保持在極低水平。
英鎊也小幅攀升交投在1.3280上方。上個月，英國通脹率達到了10年來的最高點5.1%，是英國央行2%目標的兩倍多，這給英國央行貨幣政策委員會(MPC)帶來了壓力，迫使其將借貸成本從當前0.1%的歷史低點上調。
然而，奧密克戎變體的不確定性，以及大流行對經濟的影響，意味著該央行可能會保持利率不變。
“如果英國央行今天出人意料地升息，將會利好英鎊，”德國商業銀行分析師在給客戶的一份報告中說。但又補充說，“英國央行的評論表明，它將在今天的會議上將重心更多放在疫情方面。”
德國商業銀行補充說，如果英國央行不加息，英鎊的反應“將取決于英國央行對通脹問題的關注程度，以及是否發出2月加息的信號”。
債市：
美國公債收益率周四早盤漲跌互現，因投資者繼續消化美聯儲最新政策決定。
截至美國東部時間凌晨1點50分，基準10年期美國國債收益率下跌不到一個基點，至1.4582%，30年期美國國債收益率上升不到一個基點，至1.8627%。收益率與價格成反比，1個基點等于0.01%。
Lazard資產管理公司多元資產部門聯席主管兼美國股票部門主管Ron Temple周三表示，由于經濟“全面啟動”，美聯儲縮減資產購買計劃的做法是正確的。
不過，他警告稱，美聯儲在加息的時間和速度方面應“慎重”。Temple解釋說，勞動力市場仍“遠未完全恢復”，通脹“在過去十年中近90%低于目標水平”。因此，他說，美聯儲應該“避免在面對一年來令人不安的高通脹時，從勝利的邊緣攫取失敗。”
歐元區公債收益率周四大多持穩，投資者在歐洲央行的關鍵會議前按兵不動。
早盤德國公債收益率持穩于負0.37%，仍處于一周來的狹窄交投范圍內。意大利10年期公債收益率下跌2個基點，報0.90%，也許是因為有人樂觀認為，歐洲央行即使希望退出一些激進的刺激措施，也仍將在債券市場上保持巨大的影響力。
BlueBay Asset Management首席投資策略師David Riley表示，“市場擔心，會議結論可能偏向鷹派。歐洲央行行長拉加德正試圖在一個明顯分裂的管理委員會之間達成共識。”
MFS投資管理公司的固定收益研究分析師Annalisa Piazza說：“溝通將是關鍵，以及歐洲央行如何強調希望保持靈活性，以便在病毒方面存在額外風險的時候降低經濟風險。”
大宗商品：
油價維持上漲，布倫特原油期貨漲1%，至每桶74.60美元；美國原油期貨漲1.1%，至71.66美元。主要石油消費國美國的消費者石油需求激增至紀錄高位，即使Omicron變種可能削弱全球石油消費。
“盡管目前病例激增，但美國能源信息署(EIA)每周石油庫存報告顯示，油品需求觸及紀錄高位，原油出口反彈，且原油庫存降幅高于預期，”OANDA資深分析師Edward Moya說。“目前這波Omicron疫情可能會導致美國各地采取有限度的限制性措施，但不會再出現像疫情高峰期的那種封鎖。”
隨著美元走弱，黃金維持反彈勢頭，突破1785美元，不過若歐洲央行及英國央行意外鴿派，可能會提振美元，打壓黃金。
“市場本來就期待美聯儲會采取鷹派舉措，點陣圖真的顯示了這一點。”紐約貴金屬交易員Tai Wong表示，“市場很高興美聯儲有點緊張，不想落后形勢發展太遠。對于黃金來說，關鍵技術位是每盎司1,750美元；如果大幅跌破這一水平，可能會導致在今年的最后幾天重挫。”
“每次美元走弱都應看到金價相應上漲。人們預期財政和貨幣刺激政策將逐步撤走，如果這種觀點保持不變，那么金價維持在1,800美元以下就是合理的，”企業咨詢機構AirGuide主管Michael Langford說。