FX168財經報社(香港)訊 全球央行風暴正呼嘯而來！周三(12月15日)美聯儲將公布12月利率決議結果，此次會議備受關注，早前美聯儲主席鮑威爾已經釋放提前縮減的鷹派信號，市場普遍預計將有重大轉變。在結果出爐前，歐股試圖攀升，美股期貨低迷，美元高位持穩，原油價格承壓，黃金繼續在1770附近震蕩，需格外關注“點陣圖”意外引發沖擊。
交易員正在為萬眾矚目的美聯儲決議做準備，關注美聯儲是否會加強市場對明年加息的預期。
美聯儲的政策聲明和經濟預測將在北京時間周四凌晨03:00發布，半小時之后，美聯儲主席鮑威爾將召開新聞發布會。
許多投資者預計，美聯儲將暗示會加快縮減資產購買規模，從而更快開始加息，以遏制物價快速上漲。
市場一直認為美聯儲將在3月左右結束購債，然后在2022年進行一次或兩次加息。如果預期明年的加息次數超過兩次，將被認為是意外鷹派。
美銀對基金經理的最新調查顯示，他們認為在4月結束縮減，在2022年只加息兩次，這使得他們更容易受到鷹派前景的影響。
彭博調查的經濟學家表示，美聯儲(Fed)官員本周將加快縮減債券購買規模，并發出在2022年加息的信號，這預示著一項歷史性的政策轉向，以應對自上世紀80年代以來速度最快的通脹。
超過半數的經濟學家預計，美聯儲周三結束為期兩天的會議后公布的季度預測中值將顯示，有18位官員預計明年將在目前接近零的水平上升息兩次。
聯邦基金利率期貨已經消化了明年3月份結束縮減計劃和5月或6月首次加息至0.25%，到年底利率將接近0.75%。
“這將是點陣圖歷史上最大的鷹派轉變，”Macropolicy Perspectives高級經濟學家Laura Rosner-Warburton說，提到了自2012年以來發布的美聯儲利率預測。
華僑永亨銀行報告認為，市場正尋找有關明年美聯儲加息時機的線索，并從多方面衡量在面對新冠病毒挑戰以及貨幣政策收緊情況下各個經濟體的韌性。市場目前已消化美聯儲將于2022年第一季結束縮減購債的預期，同時預計將在其后提出加息。
在決議之前，美國11月生產者物價指數(PPI)升幅超過預期，因供應緊張持續，支持通脹可能在一段時間內維持在令人不安的高位的觀點。
PPI一直是消費者通脹相當可靠的前瞻性指標，由于油價上漲，11月最終需求PPI可能飆升9%以上，高于10月的8.6%和1月的1.9%。
“我想說，這次會議是我們開始對(美聯儲)如何應對通脹問題有一些明確看法的時候。通脹一直居高不下，而且很可能在明年仍將是一個問題，”StockCharts.com首席市場策略師David Keller表示。
“通脹指標遠高于目標水平的時間會比預期長得多，”High Frequency Economics首席美國分析師Rubeela Farooqi表示，“這些數據支持美聯儲轉向更快縮減購債，這很可能推動明年更快收緊政策。”
美聯儲會議召開之際，Omicron變種的迅速蔓延正在引起人們對經濟復蘇將脫軌的擔憂。
奧密克戎令情況變得棘手，可能會使美聯儲傾向于不那么鷹派，盡管最近官員們聽起來更擔心通貨膨脹的持續，而不是疫情問題。
市場表現方面，整體維持觀望立場，歐股試圖攀升，美股期貨低迷，美元高位持穩，原油價格承壓，黃金繼續在1770附近震蕩。
歐美股市：
歐股周三上午謹慎走高，投資者關注美聯儲最新貨幣政策決定。泛歐斯托克600指數早盤上漲0.4%，科技股上漲1.6%，基礎資源股下跌0.6%。
投資者關注各國央行本周的行動，美聯儲、日本央行、英國央行和歐洲央行都將宣布貨幣政策決定。
標準普爾500指數和納斯達克100指數期貨在稍早上漲后出現波動。道瓊斯指數期貨下跌15點。標準普爾500指數期貨小幅下跌0.07%，納斯達克100指數期貨在持平線下徘徊。
MSCI亞太股市指數連續第四個交易日下滑，一系列中國數據表明，在房地產市場低迷加劇和新冠疫情擾亂的情況下，中國經濟增長放緩。
CNBC的一項美聯儲調查(Fed Survey)預測，美聯儲將在12月的會議上把縮減規模的速度提高一倍至300億美元，這將在明年3月前大致結束每月1200億美元的資產購買計劃。調查受訪者預測，從2022年6月開始，央行將在未來兩年里每年加息三次。
“盡管美聯儲主席不太可能就何時開始上調基金利率提出任何具體的時間表，但他可能會證實，一些成員確實希望以比此前宣布的加息速度更快行動。”Leuthold Group的首席投資策略師Jim Paulsen說。
“我不認為美聯儲會說很多金融市場沒有預料到的東西。”Paulsen說，“兩天的會議結束后，近期股市的一些波動可能會有所緩解。”
CMC Markets的Michael Hewson表示：“美聯儲確實需要謹慎行事，尤其是考慮到股市因擔心美聯儲過于鷹派而大幅下跌，然而，如果他們真的覺得自己落后于趨勢，他們可能也會覺得自己沒有選擇只能加快一點，特別是當核心PCE可能高于在9月份的最高預期時。”
債市：
美國國債收益率周三上午小幅上漲，投資者在等待美聯儲最新政策會議的結果。
截至美國東部時間凌晨4點，基準10年期美國國債收益率攀升不到一個基點，至1.4445%。30年期美國國債收益率上升1個基點，至1.8301%。收益率與價格成反比，1個基點等于0.01%。
歐元區政府公債周三小跌，德國10年期公債收益率跌1個基點至負0.368%。意大利10年期公債收益率下跌0.5個基點至0.928%。
德債收益率曲線繼續趨平，10年與兩年期德債收益率之差縮至29.4個基點，為8月底以來最低。這通常暗示投資人對經濟前景看法審慎，也代表央行對通脹上升的反應可能被視為過度偏于鷹派，恐打壓經濟增長。
德國商業銀行分析師稱，隨著第二輪效應愈來愈明顯、就業市場火熱、長期通脹預期高于目標，鮑威爾今天應該會加快撤出刺激措施。
“投資者將特別關注鮑威爾記者會，特別是在他提出美國通脹性質非過渡性的說法后，”裕信分析師稱。
Pluribus Labs策略主管Greg Williamson周三在接受CNBC采訪時表示，美聯儲在會后發表的言論是在“走鋼絲”。他解釋說：“美聯儲需要讓市場相信，它在抗擊通脹方面是認真的，但它不能讓通脹擔憂太多地擾亂市場，導致經濟或市場下滑。”
Williamson還認為，美聯儲將進一步縮減資產購買規模150億美元，使月度資產購買規模達到300億美元。他預計美聯儲因此可以在明年6月之前完成緊縮進程，屆時央行官員的“點圖”表明，可能是時候開始加息了。
匯市：
匯市方面，美元周三持堅，美指交投在96.50附近，多頭關注11月的高點96.938。非美貨幣漲跌不一。
對美聯儲呈鷹派立場的預期使美元在最近幾周保持強勢，美指自上個月觸及2020年7月以來最高位96.938以來，變動并不大。
交易員稱，市場保持對美聯儲加快縮減購債并提前加息的預期，若此次決議符合預期美指可能再度上行。
無論美聯儲做出什么決定，都將成為歐洲央行、英國央行和日本央行本周政策會議的一個標竿，并增加新興市場進一步收緊政策的壓力。
雖然貨幣市場目前預期美聯儲在6月前加息的機率較高，但預計歐洲央行、日本央行或瑞士央行不會很快采取行動，與此同時Omicron變體的威脅可能迫使英國央行將加息時間推遲到2月。
市場預期美國比歐洲會更早并更大幅度地升息；“很明顯，美聯儲需要對通脹上升做出反應，”BlueBay Asset Management首席投資策略師David Riley表示,“在這種環境下，很難不對美元持樂觀態度。”
西太平洋銀行分析師告訴客戶，美聯儲出現鷹派意外的門檻很高，但即使達到預期，“他們仍然領先于歐洲央行”，分析師并補充說他們認為美元指數回撤到95區域中段水平是“買入”時機。
“我們不記得在FOMC會議前有過這么強烈傾向預期鷹派結果的例子，”MUFG研究主管Derek Halpenny在客戶報告中寫道。“(美聯儲主席鮑威爾)今天晚上對前瞻指引不確定性的強調程度，可能壓抑反應……今晚美元出現大波動的空間可能有限。”
RBC Capital Markets外匯策略全球主管Elsa Lignos在一份客戶報告中寫道，如果美聯儲沒有強調結束資產購買和提高利率之間的時間差，或是市場重新定價改為預期更高的終點利率，那么這將給美元帶來驚喜。
大宗商品：
油價周三連續第三天下跌，布倫特原油交投在73美元附近，美國原油試圖站穩70美元，市場對明年供應增長將超過需求增長的預期越來越強烈。
國際能源署(IEA)周二表示，新冠感染病例激增以及Omicron變異病毒的出現將會抑制全球石油需求，但整體狀況是石油產量將在本月超過需求，并在明年大幅飆升。與此相反，石油輸出國組織(OPEC)周一上調了2022年首季全球石油需求預估。
澳新銀行商品分析師在一份報告中表示，“國際能源署對市場的偏空觀點與OPEC本周稍早發布月度展望時的更積極觀點形成鮮明對比。這種分歧表明，短期內波動性可能仍然很高。”
對市場造成壓力的還有美元持堅，這使得以美元計價的商品對其他國家來說更加昂貴。市場正在等待周三美聯儲關鍵政策會議的結果，探尋何時可能加息的跡象。
隨著美聯儲決議的逼近，黃金在昨日大跌后試圖企穩，目前徘徊在1770美元附近，日內波幅不超過10美元。
“市場預期，美聯儲將比預期更早地逐步取消刺激措施，這將使它能夠在2022年年中或更早之前加息。”新加坡貴金屬交易所首席執行官Victor Foo說。“受此消息影響，美元已經開始走強，我們預計金價將走低。”
“看起來在美國聯邦公開市場委員會(FOMC)決議前有一些倉位調整，以防萬一利率出現變化，”SPI Asset Management管理合伙人Stephen Innes說。“看看股市、再看看黃金，一切都進入某種輪動，退出可能與美國利率開始上揚有負面關聯的資產。”
“即便美聯儲鷹派轉向，預測三度升息，則金價今年可能收在1,750-1,800美元之間；如果是預測兩次升息，我認為這將對金價有利，但我不認為目前黃金投資人全然看漲，”Innes表示。