24K99訊 在周五(12月10日)的通脹數據出爐后，所有人都轉而關注美聯儲下周的政策決定，分析師們認為金價處于有利位置，有望出乎投資者意料地走高。
周五公布的美國11月份通脹率為6.8%，為近40年來最高水平。市場對該數據的反應有些復雜，因為報告的部分內容暗示物價壓力可能見頂。
OANDA高級市場分析師Edward Moya稱，“華爾街沒有看到通脹指數升至7以上，這讓風險資產走高，而美元轉跌，因交易商預期美聯儲在明年夏季之前不會被迫升息。”“11月整體CPI環比增長0.8%，高于0.7%的預估，但低于前一個月的0.9%。部分通脹正在放緩，但同比增幅為6.8%，為1982年以來的最高水平。”
通脹數據是美聯儲在12月15日可能采取的激進舉措背后的決定性因素。由于美聯儲主席鮑威爾加快縮減的鷹派立場已經被市場消化，市場將密切關注其他鷹派言論、點陣圖和經濟預測。
不過，道明證券全球策略主管Bart Melek表示，市場對美聯儲大幅升息的預期可能還為時過早，因美聯儲在很大程度上仍受到限制。
“事實上，鮑威爾告訴我們，他將把縮減購債規模的速度從每月150億美元加快到每月300美元，對此，金價已經做出了回應。在談到通脹時，他也不喜歡使用‘暫時’這個詞。但盡管如此，總的來說，美聯儲現在比以前稍微鴿派了一些，尤其是在鮑威爾獲得重新提名和布雷納德被提名為美聯儲副主席之后，”Melek告訴Kitco News。
重要的是要記住，鮑威爾選擇放棄“通脹是暫時的”這句話并不意味著他相信通脹會持續下去。
鮑威爾認為，通貨膨脹還會持續一段時間，但會開始趨緩。對于黃金而言，重要的是要記住，僅僅因為他們的縮減速度有所加快，并不一定意味著他們已經準備好加息。提高利率的基準要高得多——充分就業。美國財政部長耶倫認為，你需要讓經濟過熱，以增加產能。
芝加哥商品交易所(CME)的聯邦觀察工具(FedWatch)預計，明年6月份首次加息的可能性為43.3%。但Melek警告說，這可能還為時過早。
“我的觀點是，他們不會在6月份加息。通貨膨脹開始看起來像加速的步伐在減少。展望未來幾個月，我們可能不會看到汽油價格像上個月那樣大幅上漲。我們也可能看到二手車市場有所緩解。如果這是真的，那么通脹已經見頂，我認為黃金市場已經開始懷疑這一點。”
對于黃金來說，美聯儲更有耐心是件好事，這就是為什么Melek認為金價下周會走高。“黃金最好的情況是通脹上升，但通脹速度減慢。在這種情況下，聯邦公開市場委員會(FOMC)不會急于上調聯邦基金利率。更快地減少流動性也可能推遲提高政策利率的必要性。實際收益率將繼續保持在相當低的水平。”
Moya稱，金價近期在1760美元和1800美元區間的交投區間有望在下周保持良好，并指出黃金一直在恢復元氣。
“很多通脹因素比任何人都想要的更具粘性，這應該會讓黃金的中長期前景保持樂觀。金價只需要在美聯儲明年將開始加息多少的一致意見中維持下去。加息周期加速是一個很大的風險，可能引發恐慌性拋售，這可能在短期內給黃金帶來麻煩，但這似乎仍不太可能發生，”他表示。
Melek表示，下周金價面臨上行風險。“1790 -95美元是我們能達到的合理水平。”
下周重點關注
下周要關注的事件包括下周三的美聯儲會議和美國零售銷售數據。下周四，歐洲央行將做出利率決定，美國工業生產數據也將公布。
“美國的日程安排包括美聯儲政策會議、零售銷售和工業生產。盡管奧密克戎變體的出現帶來了不確定性，但在其他美聯儲官員沒有提出反對意見的情況下，下周的會議看來將看到美聯儲宣布加速縮減量化寬松，”荷蘭國際集團(ING)首席國際經濟學家James Knightley表示，“我們預計，1月份將減少300億美元(至600億美元)，2月份將進一步減少300億美元，而3月份以后將不再進一步購買。”
美聯儲的點陣圖預測也將受到密切關注。“就在3月份，聯邦公開市場委員會(FOMC)的點陣圖還顯示，在2024年之前，利率不太可能上升。6月的更新將這一數據轉移到2023年，而9月的預期中值提前至2022年。下周美聯儲的最新數據料顯示，他們將轉向明年升息兩次的觀點。”
其他值得關注的數據包括下周二的生產者物價指數(PPI)、下周三的紐約聯儲制造業指數、下周四的建筑許可和房屋開工、初請失業金人數以及費城聯儲制造業指數。
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