FX168財經報社(香港)訊 花旗(Citigroup)策略師認為,黃金價格有望挑戰1900美元門檻,鑒于通脹無法抑制,金飾旺季又再次來臨,有助于金價下檔支撐,但升息將是逆風,因此建議想搶黃金波動的投資者,可通過黃金杠桿反ETF操作。金價上周漲破1880美元后,目前已經回落至1845.96美元。
期元大S&P黃金ETF研究團隊表示,通脹飆升已經成為全球性事件,不僅美國CPI年增率創下30 年新高,英國公布10月通脹由9月的3.1%跳升至4.2%,也創下10年新高,歐元區的4.1%更是來到歐元成立后的最高點,這與2008年7月相同。
英國央行預估通脹將在2022年春季進一步升至5%左右,要到2023年底才有機會回到2%目標區,顯示通脹壓力巨大、且持續時間將比先前預期更長久,抗通脹需求涌入貴金屬市場,管理資金持有黃金期貨凈多單攀升至2021年1月中旬以來新高,帶動近期金價的上漲。
另外研究團隊也進一步指出,中國與印度是黃金最大消費國,在新冠疫情逐漸淡化之下,中國今年第一至第三季金飾需求較去年同期成長83.9%,印度也有44.9%的成長,接下來年底到年初,又將迎來金飾需求傳統旺季,有助于金價下檔支撐。
至于升息對黃金的影響,期元大S&P黃金ETF研究團隊表示,因為美聯儲表示政策觀察期至少要到2022年第一季,可能壓抑市場利率跟不上通脹上升腳步。
他們補充稱,在通脹無法抑止、但升息仍未可見的情況下,黃金投資可望暫時擺脫過去5個月預期實質利率將走升的心理恐慌。不過仍需留意,一旦美聯儲將升息排上時程,黃金的評價壓力可能又將增加。
想參與黃金價格波動者,可考慮以黃金ETF、黃金正向2倍ETF、黃金反向ETF操作。不過元大投信提醒,期信ETF持有的是期貨契約,依照指數編制規則將于期貨契約到期前把部位轉倉至其他月份,而不同月份的期貨價格可能不同。
元大投信也補充,因此期信ETF的績效表現可能與現貨有所差異,在交易相關產品除須留意市場消息面風險外,仍需格外注意ETF折溢價風險,投資者操作時應謹慎評估自身風險屬性與商品適合度,嚴設停損規劃。
部分專家認為黃金后市仍有逆風,如果美聯儲將被迫以預計還要快的速度升息,而美元也隨之攀升,則金價漲幅可能受限。
政經消息方面,美聯儲副主席克拉里達(Richard Clarida)表示,在通脹飆升和就業增長回溫后,美聯儲下月討論是否加快縮減購債(Taper)步伐可能是合適的,克拉里達更為鷹派的言論促使短天期美債走升,美元走強。
美國眾議院以220票對213票通過“重建美好法”(Build Back Better Act)的1.75萬億美元社會支出法案,之后將提交給參議院審議。另外,美國總統拜登周五進行例行健檢,因大腸鏡麻醉,由副總統哈里斯(Kamala Harris)暫代總統職務。
美聯儲理事沃勒(Christopher Waller)呼吁及早縮減經濟支持措施,以幫助制定收緊的貨幣政策。全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金(GLD)在19日黃金持有量增加8.13噸至985噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金(SLV),白銀持有量持平為17051.96噸。
【廣告】關注公眾號,學習量化投資!