FX168財經報社(香港)訊 日前,福布斯撰文指出,過去對黃金的不屑一顧導致了一些慘痛的教訓,而這一幕可能會再次發生。
福布斯撰稿人Frank Holmes&Great Speculations撰文指出,美國實際的CPI比勞工局統計的要高得多,加上美國資產購買規模仍處于高位,建議配置10%的黃金,以下是文章具體內容:
早在1997年12月,《金融時報》(Financial Times)發表了一篇如今已聲名狼藉的文章,名為《黃金之死》(Death of Gold)。
在這本書中,作者Kenneth Gooding聲稱,作為一種投資,“黃金是一種無用的東西。”過去10年的危機——1987年的股市崩盤、海灣戰爭、亞洲金融危機——并沒有像人們可能預期的那樣導致更高的黃金需求。Gooding總結說,黃金現在“僅僅是一種金屬”,是一種“糟糕的投資”。
但事實是,有關黃金之死的報道被夸大了。在接下來的10年里,金價穩步上漲,最終在2011年8月創下了當時1,921美元的紀錄,比《紐約時報》發布訃告時上漲了約580%。
快進到今天,人們對這一“野蠻的遺跡”也做出了同樣悲觀的預言,而這些預言往往出自最不了解它的人之口。就像Gooding被證明是錯的一樣,我相信,今天的末日預言者最終也會落得個難堪的下場。
就上周而言,黃金價格如預期般上漲了2.56%,此前美國消費價格指數(CPI)報告顯示,10月份的通脹率比去年同期飆升了6.2%。上周五,金價連續第七個交易日上漲,創下自今年5月以來最長的連續上漲趨勢,黃金打破了自2020年8月以來的下行趨勢,當時金價創下了2073美元的歷史高點。
正如我之前說過的,不應該指望通過投資黃金致富。它不是特斯拉股票或比特幣。相反,我認為,應該將其作為對沖糟糕的貨幣和財政政策的工具。這正是世界上幾乎所有央行的資產負債表上都有黃金的原因。
說到資產負債表,美聯儲的資產購買規模繼續上升到前所未有的水平,盡管杰羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)早些時候宣布美聯儲將在本月開始縮減購債規模。
據彭博的Lisa Abramowicz稱,官方持有的美國國債目前達到創紀錄的8.58萬億美元,約為美國國內生產總值(GDP)的三分之一。
這一點,再加上高漲的通貨膨脹,促使買家今年以健康的速度大量購買美國鷹金幣。根據世界黃金協會(WGC)的數據,截至10月底,美國造幣廠2021年的硬幣銷量總計超過100萬盎司,這是自2010年以來的最大數量。世界黃金協會表示,目前的銷售額有望達到20多年來的最佳水平。
一年多來,我一直在質疑CPI衡量通脹的準確性。我認為消費者價格比勞工統計局(BLS)報告的要高得多。
讓我們考慮一下二手車的價格。根據Manheim數據,在7月和8月略有下降之后,10月的美國房價同比上漲了38%。更重要的是,這是Manheim從1997年開始收集的數據中第一次看到非季節性調整后的價格上漲。
我最喜歡的替代通脹數據來源是由經濟學家約翰·威廉姆斯(John Williams)維護的影子政府統計數據。在他的網站上,約翰將官方CPI與目前的通脹率進行了比較,就好像它是用1980年的方法計算出來的。如你所見,用這種方法計算,目前的通貨膨脹率接近14%,遠高于報道的6.2%。
在通脹處于近30年高點的情況下,我認為投資組合中持有黃金才是理性和明智的選擇。和往常一樣,我推薦10%的權重,其中5%是金條、金幣和24k珠寶,其余5%是優質金礦股和WTF。建議一年甚至每季度重新平衡一次。
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