FX168財經報社(香港)訊 黃金與白銀皆錄得跌幅，但金價耐震程度顯然勝過銀價，金價目前報在1862.02美元，而銀價則來到25.05美元，快要跌破關鍵25美元支撐位。美聯儲貨幣政策在過去一周扮演重磅角色，美國CPI通脹數據更加劇避險需求。但隨著市場持續消化信息，升息前的重要信號出現前，貨幣政策恐怕難再支撐貴金屬。黃金走高之際，投資者也正處于獲利了結的賣壓狀態。美元與美債則高漲，重新獲得避險市場喜愛取得動能。
11月紐約聯儲制造業指數遠強于預期，從19.8升至21.6的預測為30.9，是美國11月數據的好兆頭。事實上，此次釋放是周一迄今為止唯一值得注意的基本面催化劑，其引發美國長期收益率的上漲。目前，貴金屬市場寧愿等待時機，等待周二 10 月零售銷售報告的結果。交易員還希望獲得有關美聯儲的兩個關鍵方面的更多信息。
首先是美聯儲政策制定者本周成群結隊發言，將如何應對最近的通脹意外。再者，誰將被提名為下一任美聯儲主席，也是市場關注焦點。據報道，美國總統拜登對后者的決定最快可能在本周做出。
美聯儲兩位前聯儲主席表示，為控制通脹，美聯儲可能不得不加息至3%甚至更高。前紐約聯儲主席杜德利周一接受采訪時表示，他認為加息峰值將遠高于美國國債市場預期的1.75%；可能達到3至4%。
前里奇蒙德聯儲主席萊克對該預估表示同意：“加息到3.5%或4%似乎是合理的。”美聯儲目前的利率目標是0至0.25%。美聯儲一直表示，預計利率在滿足三大條件前將維持不變：實現充分就業和2%的通脹率，并確保一段時間內通脹率溫和超過2%。
美元走強會打壓美元計價的資產需求，而美債收益率上升，會削弱投資者對不付息貴金屬的興趣。美國10年期國債收益率現報1.620%，美元指數攀高至95.52。
Oanda高級市場分析師Craig Erlam報告寫道，黃金錄漲幅好一陣子，因為通脹指標大升且變得更普遍，刺激金價持續走漲。
根據道瓊斯市場數據，黃金連漲7日，為最活躍期貨價格自去年7月29日止以來的最長漲勢，當時為9日連漲。
AvaTrade首席市場分析師Naeem Aslam表示：“我們已經看到黃金部分大漲行情，交易者現在似乎有意讓一些獲利入袋。”
他提到：“這里要注意的一個重要因素是，在美聯儲貨幣政策的支撐下，如許多市場參與者預期那樣，黃金價格已經劇烈轉變，但現在美聯儲的貨幣政策已經不像幾個月前對黃金價格那么有利，因為美聯儲已經啟動削減購債。”
Aslam繼續補充道：“在典型的教科書式交易中，這意味著黃金價格應該墜崖般下降，但迄今我們尚未經歷這樣的走勢。總體而言，黃金價格一直很強勁，上周我們還看到更多強勢行情。”
值得關注的是，除了這些對黃金有利的因素之外，由供應鏈瓶頸和需求激增，市場對通脹失控的擔憂情緒也有助于提高黃金需求，因為黃金被視為對抗通脹的工具。Erlam 寫道：“盡管美債收益率上升和美元走強，但由于通脹調整后的收益率仍處于低位，黃金仍受歡迎。在上周美國CPI數據公布后，黃金的抗通脹避險角色仍受到喜愛。”
回顧美國上周公布，10月CPI月增0.9%，高于經濟學家預期的0.6%；年增6.2%，創下1990年11月以來最大增幅，也是美聯儲2%通脹目標的3倍多。
FXEmpire分析師Christopher Lewis談到白銀指出，白銀市場在周一的交易時段中略有下跌，跌至心理和結構上重要的25美元水平。這是一個當然會引起很多關注的領域。值得注意的是，市場向該領域回調往往會啟動算法交易者，最近市場一直非常強勁，這意味著可能需要回調。因此，他認為這是一種潛在的“價值游戲”，只要白銀能保持在24.50美元的水平上方，或者更具體地說，就是位于該水平上方的200日均線。
Lewis分析說：“從好的方面來說，如果我們能夠突破周五和周一的高點，即突破25.50美元的水平，那么上升趨勢很可能會繼續，我們會走得更高。美元走強當然也不利于這個市場，因為它當然是以同樣的貨幣定價的。最終，這是一個有更大動作的市場，但是50日EMA向上卷曲以達到200日EMA表明我們將形成一個‘黃金交叉’，因此需要更長的時間長期交易者也將密切關注市場的態度。這表明我們最終會走高，但這并不一定意味著它會在短期內發生。在這種情況下，市場繼續看起來好像突破了倒置的頭肩，這當然也是一個非常看漲的設置。”
FXStreet指出，現貨白銀價格在周一的交易時段內在近期區間內盤整，在25.00美元的水平找到支撐，但未能推向略低于25.40美元的200日移動均線。周一的盤整狀況并不令人意外。美元指數正在進一步攀升至年初至今的高點并逼近94.50美元，但這主要是由于歐元疲軟而非美元全面走強，因此貴金屬得以幸免。與此同時，債券市場前景喜憂參半，由于通脹預期上升，美國長期收益率上升，而短期名義收益率持平，5年期實際收益率大幅下降。
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