FX168財經報社(香港)訊 周五(11月12日)市場以更積極的基調進入歐市，歐股基本持穩，美股期貨全線上揚。美元觸及16個月高位，有望錄得6月以來最佳單周表現，黃金小幅承壓回落至1850附近。本交易日來看，市場關注美國11月密歇根大學消費者信心指數初值，此前這一數據引發波瀾。
周五歐市盤中，現貨黃金承壓走低，一度失守1850美元，較日高跌超10美元。周三一度觸及五個月高位至1868附近。
分析指出，金價日內下滑，因美元走堅，但黃金可能創六個月來最大單周漲幅，因圍繞美國消費者物價飆升的擔憂提升了黃金的抗通脹魅力。
美元指數飆升至2020年7月以來最高，增加了持有其他貨幣的買家成本，從而對金價構成壓力。但黃金仍有望創下5月7日以來的最大周線漲幅，此前美國公布消費者物價在上月錄得30多年來最大漲幅。
“在供應鏈暢通之前，會有持續的價格壓力，這應該會支持黃金，”SPI資產管理公司的管理合伙人Stephen Innes說。
Innes說，金價可以上漲一段時間，因供應鏈問題持續可能會導致更持久的通脹，而加息可能跟不上這一步伐。他補充說，加息周期最終應該會推低金價。
企業咨詢機構AirGuide的董事Michael Langford表示，隨著圍繞美聯儲逐步縮減購債和更多刺激資金流入引發的積極人氣消退，黃金在短期內趨于走低至1,850美元以下。
花旗銀行策略師警告稱，金價的新一輪動能可能不會持續到冬季之后。由Aakash Doshi領導的花旗策略師團隊在周三晚些時候給客戶的一份報告中說：“如果金價本周保持在1,850美元/盎司附近，新的投資者流入可能會成為現實，1,900美元/盎司可能是下一個上行目標。”
不過Doshi表示，美元走強以及短期利率市場對美聯儲定價更為激進，“不利于金價上漲，即便通脹動能看起來強勁。”
“對持續通脹甚至可能出現滯脹的擔憂，正在支撐對TIPS、黃金和加密貨幣的通脹對沖需求，短期內這一趨勢可能繼續，因為11月CPI可能會繼續顯示出潛在的強勁勢頭，”花旗的Doshi和他的團隊說。
Doshi表示，他們已將大宗商品明年觸及名義新高2,100美元上方的“肥尾風險”計入價格，但他們對2022年下半年至2023年的基本預期是看空的。他們預計，美聯儲將在12月的FOMC會議上發出加快縮減購債規模的信號。
GoldCore營銷總監David Russell告訴MarketWatch，黃金的反彈實際上“仍處于非常早期的階段”。他認為，黃金市場可能“在金價再次大幅上漲之前停滯不前”。他說，如果金價50日移動均線升穿200日移動均線，那將是可能確認升勢的里程碑之一。
整體表現來看，市場以更積極基調進入歐市，歐股持穩，繼續尋找方向，全球投資者對近期高通脹和企業收益進行評估。美股期貨小幅走高，華爾街在歷史性的通脹報告公布后，預計本周將以積極的姿態結束。
雖然通脹數據表明，目前由于世界范圍內的供應限制導致的價格飆升勢頭可能比許多人原以為的更加持久，但許多投資者仍然認為通脹壓力最終會緩解，而不是加強。
大和總研分析師壁谷洋和說：“如果我們度過了年底的假日購物季，屆時需求應該達到頂峰，也許通脹可能會消退。”
“美國今年的假日銷售預計增長8.5%至10%，據說一些消費者因為擔心供應問題而開始比平時更早地購買。如果是這樣的話，我們下周可能會看到一個相當強勁的零售銷售數字，這將對股市利多，”他補充說。
美元繼續高位持穩，日內一度刷新近16個月最高至95.266水平，兌主要貨幣有望錄得近五個月來最佳單周表現，因市場押注美聯儲將提前升息，因本周公布的美國通脹數據為30年來最快。
債券市場回歸后，美國國債今天再次保持較低（較高收益率），美元繼續保持在技術上全面的優勢。
周三公布的數據顯示，10月美國消費者物價指數(CPI)同比漲幅創1990年以來最大，這加劇了人們對美聯儲將比預期更早加息的臆測，交易員質疑美聯儲關于目前的高通脹是“暫時的”這一立場。目前市場定價顯示，預計7月前首次加息，12月前會再次加息。
交易員稱，市場繼續消化美國超預期的通脹數據，提前加息押注推動美指至16個月新高。
“我們仍認為市場定價有進一步走強的空間，特別是在2023年，這可能進一步支撐美元，”澳洲聯邦銀行策略師Kimberley Mundy在一份客戶報告中寫道。
她說，相比之下，“考慮到歐洲央行的政策制定者沒有改變他們的超鴿派指導方針，利率期貨對明年(歐洲央行)加息的定價過于激進，”這為歐元進一步走軟提供了空間。
本交易日來看，交易員們將關注密西根大學調查中的通脹數據，以及今日稍晚公布的美國勞工部職位空缺及勞動力流動調查(JOLTS)數據。
另外，紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)在一個在線會議上發表講話，這可能讓人們得以一窺政策制定者如何應對熾熱的通脹。
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