FX168財經報社(北美)訊 周四(11月11日),據MKS PAMP GROUP稱,在最新一輪美國通脹數據出爐后,金價走勢發生了變化。下面是最新一輪上漲行情中需要關注的。
MKS PAMP GROUP金屬策略主管Nicky Shiels表示,之前的想法是強勁的CPI =美聯儲加快縮減購債計劃=金價走低,而現在其已經變成強勁的CPI =一些擔憂,而不是接受通脹=金價走高。
分析師們一直在等待的反彈就在這里——周三,金價收于1835美元上方。周四,COMEX 12月黃金期貨收漲0.8%,報1863.90美元/盎司。
在基本面發生轉變之前,美國10月份通脹率加速升至30多年高位。Shiels指出:“當CPI大幅超過預期時,關鍵技術拐點的價格走勢凸顯了敘述方式的轉變。”
除了高于預期的6.2%的10月份通脹數據之外,還有兩個關鍵因素支持了這一數據。
首先,美聯儲宣布的縮減購債規模的計劃已經結束。Shiels指出,第二點是美聯儲的重點是在等待通脹結束的同時實現充分就業。
“鮑威爾將責任推到勞動力和參與率上,爭取時間,但代價是市場對它們的信心減弱(美聯儲政策失誤的風險上升),”她說。
這只是黃金通脹交易的開始,過去幾個月黃金一直在觀望。
“我們對黃金的核心觀點——‘刺激計劃的峰值已經到來(8月20日超過2000美元),通脹的峰值還沒有到來’——正開始得到應驗,”Shiels說。“黃金(此前?)‘卡在’傳統思維(美聯儲正常化)與通脹/實際利率和結構性驅動因素之間。”
對黃金有利的另一個原因是,與比特幣等替代資產相比,黃金作為通脹對沖工具的價格相當便宜。
“與加密貨幣/替代資產相比,它仍然是一種廉價、減持、波動性小得多的通脹對沖工具,”Shiels描述道。“我們需要解決一個顯而易見的問題——黃金還是加密貨幣是更好的通脹對沖工具?這是一個嚴重分化的辯論。相關性(不一定是因果關系)表明,黃金在2020年是一個不錯的通脹對沖工具(+0.42),而加密貨幣在這兩年的表現更好(+0.9)。”
隨著金價從1700-1850美元升至1830-1900美元,未來幾周關注金價走勢極其重要。Shiels警告稱,如果收盤價低于1835美元,可能意味著當前的反彈已經結束。
“10年期實際收益率昨日創下新高(30年期TIPS和實際聯邦基金利率也創下紀錄低點),為注入看漲勢頭提供了基本支撐。”“我們尚未看到美元全面貶值,但這將推動黃金和其他大宗商品進一步走高。”