周四(11月11日)亞洲時段,美油徘徊於81.58美元/桶;油價周三下跌,美油下跌近4%,創一周以來最大跌幅,美國政府報告顯示國內原油庫存意外增加,且美元上漲打壓了以美元計價的大宗商品的價格;加之市場對拜登政府釋放原油儲備的預期提升進一步拖累油價。
日內重點關注OPEC月報、關注拜登政府就油價相關言論的報道。
影響油價利空因素
【美國原油庫存增加拖累油價】
美國能源信息署(EIA)周三表示,上周美國原油庫存增加,而汽油和柴油等餾分油庫存進一步下降,因需求強勁。
近幾周來,美國油市供應趨緊,因需求增加,隨着更多國際旅行恢復,假日季的消費量可能會進一步上升。
截至11月5日當周,原油庫存增加100.2萬桶,分析師預期為增加210萬桶。數據公布后,油價下跌。汽油庫存減少160萬桶,與分析師預期基本一致,為連續第五周下降,目前總體庫存處於2017年11月以來最低水平。汽油是美國使用量最大的燃料。
包括柴油和航煤在內的餾分油庫存減少260萬桶,預估為減少110萬桶。餾分油庫存處於2020年4月以來最低水平。上周煉廠產能利用率提高0.4個百分點,至86.7%。煉廠煉油量增加34.3萬桶/日。
EIA稱,俄克拉荷馬州庫欣的原油庫存減少3.4萬桶。上周美國原油凈進口量下降19.2萬桶/日。
財經網站Forexlive稱,美國EIA原油報告公布后,油價略微走低。在今天的CPI報告發佈后,美元的波動使油價反彈。風險在於美聯儲或許會提前加息,從而抑制經濟增長,進一步損害石油需求。
【民主黨施壓拜登考慮釋放戰略儲備原油】
美國總統拜登面臨來自民主黨同袍越來越大的壓力,他們要求採取措施,包括可能禁止石油出口和從國家戰略儲備中釋放原油,以解決汽油價格上漲的問題。
11名民主党參議員,包括幾位以關注氣候變化而聞名的參議員,本周在一封信中敦促拜登迅速採取行動,以應對全國每加侖汽油平均價格來到2014年以來最高水準的問題。他們認為家庭和小型企業目前承受着「過度負擔」,並敦促從國家戰略儲備中釋放石油,甚至採行更激進的禁止美國原油出口手段。
由氣候鷹派如來自馬薩諸塞州的Elizabeth Warren和《綠色新政》(Green New Deal) 作者Ed Markey等人簽署的這封信說,「在未來很長的時間內,美國將致力於推動清潔和可再生能源的發展,但同時我們必須確保美國人在此期間內能負擔的起將汽車的油加滿。」
即使拜登政府參与了將在本周于蘇格蘭結束的聯合國氣候變化會議,這封信仍可能為拜登提供政治掩護,以從戰略石油儲備中釋放數以百萬桶石油。
顧問公司Rapidan Energy Group總裁、前白宮官員Bob McNally說,最有可能的行動方案是從戰略石油儲備(SPR)中釋放石油。
McNally說,「從各方面來看,政府最看重釋放SPR,這也是市場所期待的。」「我仍然相信市場期待本周晚些時候會發佈釋放SPR,我認為這是最有可能的選項。」
實施石油出口禁令的可能性較小,因為它會擾亂世界各地的石油流通。僅僅在六年前,國會才解除了長達40年的美國石油出口禁令,重塑了全球原油市場,改變了地緣政治及整個經濟。美國已成為世界上最大的石油生產國,其石油出口到50多個國家,除了沙特阿拉伯以外,美國出貨量往往超過任何OPEC國家。
交易員們還在繼續評估拜登政府平息能源價格上漲的計劃。白宮沒有宣布釋放戰略石油儲備,但表示將繼續研究所有可用的工具來限制高油價對消費者的影響,CIBC 私人財富管理的高級能源交易員Rebecca Babin表示,關於美國政府如何應對能源價格上漲,市場似乎是在黑暗中摸索,美元走強加上庫存數據不那麼看漲也助推價格下跌。
【標普500指數創一個月最大跌幅】
美國股市創一個月最大跌幅,美債收益率飆升,通脹數據高企引發金融市場動蕩。標普500擴大跌幅,下跌0.8%,報4646.71點;2年期美債收益率大漲,美國10月份CPI同比升幅創1990年以來最大,市場開始調整對美聯儲加息時間的預期。
納斯達克100指數領跌大盤,因高估值的科技股被認為最容易受到通脹衝擊,通脹率高企使得美聯儲面臨更大幅減碼或提前升息的壓力,股市和債市風險增加。10月份CPI同比增長6.2%,超過5.9%的預期中值。City Index高級金融市場分析師Fiona Cincotta表示,「現在通脹率已經突破了6%,我認為美聯儲會有點坐不住了,他們不可能對6.2%的CPI視而不見,如果他們行動起來,會感覺更為偏向鷹派。」
美國財政部長耶倫周二重申高通脹不會持續到明年之後,並表示美聯儲不會允許1970年代的情況重演,但交易員擔心最新數據可能足以迫使美聯儲最早在2022年6月加息。
影響油價利多因素
【美國10月通脹率升至31年來最高】
美國10月消費者價格指數(CPI)同比漲幅達到1990年以來最大,超過預期水平 ,進一步表明隨着企業通過漲價轉移成本壓力,美國物價上行勢頭不斷升高。勞工部周三發佈的數據顯示,CPI同比增長6.2%,環比升幅0.9%,為四個月來最大。這兩項數據均超過彭博調查的所有經濟學家的預期。
能源,食品、汽車及居住類價格這幾項分類指標均出現上漲,表明通脹範圍已經不局限於幾個和經濟重啟有關的領域。在需求強勁的背景下,由於供應鏈瓶頸和勞動力短缺推高了成本,企業一直在穩步提高消費品和服務價格。許多經濟學家,包括一些美聯儲官員預期通脹壓力會持續到明年。
【美國上周首次申領失業救濟人數減少】
美國上周首次申領失業救濟人數減少4000人至26.7萬人,預估為26.0萬人,接受調查的44位經濟學家的預測範圍為24.5萬人至30萬人。4周移動均值為27.80萬人;在截至10月30日當周,持續申領失業救濟人數增加5.9萬人至216萬人。
總體來看,庫存增加拖累油價,同時增加了市場對拜登政府釋放原油儲備的可能性,加之民主黨對拜登政府的施壓,進一步提升油價或受拜登政府釋放原油儲備打壓的預期,短期油價面臨進一步回調風險,關注80整數關口附近支撐;另外,日內還需重點關注OPEC月報。
北京時間8:14,美原油現報81.64美元/桶。