FX168財經報社(香港)訊 周日(10月31日),與上個月相比,10月份黃金價格表現相對較好,9月份金價跌破1700美元/盎司,但在10月底的數日突破1800美元/盎司的心理高位。然而,金價最終小幅跌破該水平,10月29日星期五是本月的最后一個交易日,Comex 12月黃金期貨價格收于1783美元/盎司,但即使在那天,黃金價格在某個時間點也達到了1802.4美元/盎司的水平,因此,本月的黃金肯定比9月要積極得多。
目前市場對金價的預期眾說紛紜。OANDA高級市場分析師Edward Moya表示,“隨著10年期美國國債收益率向1.60%邁進,黃金如履薄冰,1700美元的水平對黃金來說似乎近在眼前,但許多交易員將3月低點1670美元作為關鍵支撐”。但是,他補充說“如果金價能夠出現企穩跡象,那么長期投資者將回歸并押注2022年全球經濟復蘇,這最終將導致美元走軟。”
現貨黃金本周開于1793.42美元/盎司,最高上測1810美元/盎司,最低下探1771.82美元/盎司,最終收于1783.15美元/盎司,本周跌10.27美元,跌幅0.57%。
(現貨黃金日線圖 來源:FX168財經網)
本周要聞
疲軟的美國GDP對黃金影響有限
本周三之前宏觀經濟數據的缺乏,為金價的平穩走勢奠定了基礎,接著周四/周五的波動決定了黃金本周的表現結果。周四美國第三季度經濟增長的初值,并未以任何有意義的方式影響金價,雖然GDP數據令人失望(實際增長2%,預期增長2.7%),但金價最初還是經歷了一些波動,最終才在周四的交易時段內穩定在略高于1800美元/盎司的水平。
雖然黃金價格一如預期的相對不為所動,但在美國GDP公布后,黃金的相關資產所受到的影響更大,美國國債收益率呈現低迷,直到周四晚間才反彈,美元近期的牛市因美元指數的大幅下跌而受挫,而美元并沒有立即從中恢復。
然而在這些情況下,金價并未大幅走高,這可能告訴我們,黃金現貨價格在市場預期美聯儲于下周三的FOMC會議宣布開始縮減之前,缺乏上漲空間,又或者,這種情況可能會持續到年底。
美通脹又創新高黃金大跌
周五早上黃金受到了大盤走勢的影響,其價格在歐洲交易時段已回落至1800美元以下,原因是倫敦的資金在美聯儲會議周前拋售美國國債,推升了收益率。然后,在周五美國個人消費支出物價指數(PCE)公布后,美元上漲并影響了大多數其他主要資產:大多數主要大宗商品下跌,三大美國股指開盤走低,黃金現貨價格在找到支撐前,一度跌至1771美元/盎司。
因為時機巧合,人們很容易將這些價格變動歸因于PCE數據(雖然通脹水平又“創新高”,但卻沒有出現過于顯著的增幅),然而這些資產的漲跌,尤其是美元,更有可能是受市場預期美聯儲將縮減的推動,而非周五的數據。
美元飆升(以及自周四晚間以來美國國債收益率上升)與FOMC下周開始縮減購債的預期一致,投資者往往認為,縮減是美國邁向高利率時期的第一步,而在那種環境下,美元通常會更有價值。因此,更準確來說應是美元從周五上午的通脹數據中獲得溫和的提振后,投資者接著搶在下周的會議前大舉購入美元。
下周市場展望
對于黃金來說,本周是復雜的一周,市場同時忙于消化第三季度美國經濟急劇放緩的消息、美聯儲首選的通脹指針核心PCE價格指數在9月份仍保持在3.6%的高位、加拿大央行意外地結束了量化寬松計劃并提前了加息的時間表。
紐約商品交易所(COMEX)12月黃金期貨本周最后的交易價格為每盎司1778美元,單周下跌1%。顯然,美元走高再次對黃金構成拋售壓力,大部分的損失是在周五出現的,當時金價單日下跌超過20美元。
根據Kitco每周金價調查,隨著黃金再次跌破1800美元,華爾街對下周金價走勢的看法轉為負面。
Kitco的調查結果顯示,在華爾街的13位分析師中,53.8%的人看跌下周金價走勢,另有30.8%持中立態度,只有15.4%是看漲的。但散戶投資者依然保持樂觀,在參與調查的745人中,60.5%看好下周黃金表現,22.5%看跌,17%持中立。
Bannockburn Global Forex董事總經理Marc Chandler向Kitco表示,市場正預期更快速、更激進的央行緊縮政策。他說:“我是看跌的,央行政策重新定價的前景可能會打壓黃金,市場認為央行承認了他們通脹預期過低,并將迅速采取行動糾正這種情況,英國最早將于下周開始加息。”“黃金測試了近期區間的上限,但在周末前被拋售至本周新低,10月的漲勢看起來已經結束,下周的目標先是1768美元,然后是1757美元。”
美元走強是分析師短期內看空金價的另一個原因。SIA 財富管理首席市場策略師Colin Cieszynski說:“未來一周我看好美元,隨著通脹壓力繼續增加,我認為美聯儲可能不得不在下周的會議上采取更強硬的基調,要么直接宣布或暗示開始縮減資產購買規模。”
定于周三(北京時間周四)發布的美聯儲聲明將是下周值得關注的重大事件,周五的非農就業數據也是焦點之一。
中立陣營認為,黃金現貨價格的支撐在1780美元/盎司附近似乎足夠穩固,而且從周一開始,黃金可能有機會在該區間和1800美元之間波動,但市場情緒(或基本面)強烈轉變,并推升金價突破阻力線則不太可能發生。
Darin Newsom Analysis總裁Darin Newsom表示,短期內,黃金需要守住每盎司1760美元的目標,這是下一個支撐位。
Adrian Day Asset Management總裁Adrian Day指出,通脹和市場對其的看法仍然是推動黃金前進的主要動力。“我們將繼續如此反復,直到更多人意識到通脹將比預期的更持久,而且消費者價格上漲的原因不是基數效應或供應鏈問題,而是貨幣過剩。”“前者可能導致某些價格上漲;后者可能導致所有價格總體上漲。面對經濟放緩、通脹上升以及華盛頓陷入債務危機的混亂局面,投資者可能會迷失方向,但只要股票、房地產、比特幣繼續上漲,誰還需要黃金?”
下周重要經濟數據和事件
周一(11月1日)
法國10月Markit/CDAF制造業采購經理人指數終值
德國10月Markit/BME制造業采購經理人指數終值
歐元區10月Markit制造業采購經理人指數終值
英國10月Markit/CIPS制造業采購經理人指數終值
美國10月ISM制造業采購經理人指數
周二(11月2日)
澳洲聯儲公布利率決議
美國財長耶倫和愛爾蘭財長多諾霍在一次活動中發表講話
周三(11月3日)
美國上周API原油庫存變化
中國10月財新服務業采購經理人指數
中國10月財新綜合采購經理人指數
歐元區9月失業率
美國10月ADP就業人數變動
美國9月耐用品訂單終值
美國上周EIA原油庫存變化
日本文化日 假期休市
周四(11月4日)
美國聯邦基金基準利率
美聯儲主席鮑威爾召開新聞發布會
歐元區9月生產者物價指數
英國央行公布利率決議、會議紀要以及貨幣政策報告
歐洲央行行長拉加德和執委施納貝爾發表講話
美國9月貿易帳
美國上周季調后初請失業金人數
周五(11月5日)
歐元區9月零售銷售月率
美國10月季調后非農就業人口變動
美國10月失業率
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