FX168財經報社(香港)訊 黃金與白銀隔夜突發沖高后，目前已經回落并處于區間震蕩，金價來到1792.95美元，銀價則來到24.34美元水平。美聯儲主席鮑威爾上周末前的談話效果仍在持續發酵，通脹持續領航貴金屬信號。美元疲軟回跌93.588提振金銀走勢，而美國10年期國債收益率正處1.65%附近復蘇徘徊。投行提出建議稱，投資者應適度配置黃金，不看貶貴金屬后市走向。
美國2021財政年度(9月30日止)預算赤字共2.772萬億美元，從去年的歷史紀錄下降3600億美元，是六年來首見減少。美國財政部長耶倫表示，這證實美國經濟正在復蘇階段。今年歲出增加4.1%至6.818萬億美元，歲入躍增18.3%至4.046萬億美元。
美聯儲主席鮑威爾上周五表示，美國通脹數據上升趨勢可延續至明年，而且針對消費者開始預期通脹更高所帶來的風險，美聯儲也有所警惕。他說道：“是時候削減美聯儲每月購債1200億美元規模。”而距離下回政策會議時間，將落在11月2日至3日。
他也同時提到，通脹將較先前預期維持更久時間，因此，倘若通脹上升時間較預期更久，將使用貨幣工具。他認為，美國勞動市場可能持續改善，以利明年達到“就業最大化”，倘若真的達到，可能就沒有任何事能阻礙升息。
美聯儲理事華勒(Christopher Waller)表示，美聯儲縮減購債(Taper)應該會在11月啟動，而距離升息可能還有一段時間，若高通脹持續到今年年底，可能迫使美聯儲采取更積極的政策回應加以控制。美聯儲理事鮑曼(Michelle Bowman)說，疫情后女性因托嬰育兒參與勞動市場受到侷限，加上退休人數增加，可能會阻礙就業市場復蘇、拖累美國經濟。
星展銀分析，通脹數據持續超過預期并達近20年來高點，引發對通脹敏感的資產類別關注。然而，實質利率仍為負值，大宗商品和金融相關股票是對抗通脹較佳工具。
黃金在新冠疫情初期被視為最佳避險工具，2020年8月曾一度攀升至2060美元/盎司，今年來的價位最高只到1950 美元，近三個月都在1800美元之下盤旋，使得先前買入的投資民眾一直在等待反彈，近期財管、投顧界對金價的評估都僅限于1750至1780美元區間盤整。
星展銀行在臺灣財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉指出，美國和歐洲的經濟重啟，推升經濟成長和通脹；而在成熟市場穩健復蘇的同時，包含亞洲在內的新興經濟體則受到疫苗覆蓋率偏低的影響，經濟復蘇腳步較慢，使得新興市場和成熟市場表現呈現分岐。
考量美歐市場企業獲利回復將持續為股市提供支撐，星展也維持美國和歐洲股市表現優于亞洲股市的看法。面對中國近期採取經濟封鎖以及對特定行業實施監管的政策變化，星展對中國市場短期謹慎但長期仍然看好。
Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani表示，在鮑威爾提到削減購債后，黃金回吐周五早盤大部分的漲幅。Karnani表示，交易者期待在削減購債后會出現升息的指示。在鮑威爾發表談話后，黃金因周末的獲利了結加上技術性拋售，而自盤中高點回落。
但Karnani補充道：“盡管如此，對通脹的擔憂情緒仍支撐著黃金價格。俄羅斯央行已經升息以對抗通膨，關鍵央行包括英國央行、歐洲央行、日本央行與美聯儲未來兩週都將召開政策會議。有鑒于鮑威爾周五發表的評論，這一切都已經說明清楚，美聯儲應該不會再發布意外的消息。”
Kitco.com高級分析師Jim Wyckoff表示：“有問題的物價通脹令人擔憂，加上美元指數本周走低，支撐黃金和白銀價格。”黃金通常被視為對抗通脹的避險工具。Wyckoff表示，黃金和白銀市場終于意識到全球通脹正在上升這一點，而且這可能不僅是短暫趨勢。自9月下旬以來，黃金價格一直在走高，而本周白銀價格登上6周高點。
他繼續稱：“歷史表明，當消費者和生產者價格上漲時，貴金屬等硬資產的通脹避險性質更受青睞。”然而，由于對全球經濟成長和通膨的擔憂，以及美債收益率上升削弱不付息的貴金屬吸引力，黃金價值自7月以來一直在一定范圍內波動。
FXEmpire分析師Christopher Lewis提到白銀稱：“白銀市場在周五的交易時段內大幅上漲，但在我們接近25美元的水平時回吐漲幅。白銀市場心不在焉地受到重創，因為25美元仍然是交易者要處理的主要問題。周五跌破燭臺底部可能會打開一個新的低點，但下方仍有重要支撐位可能發揮作用。對我來說最明顯的當然是50日移動均線，他在23.56美元的水平上卷曲更高。”
“或者，如果我們突破25美元的水平，那么市場很可能會看向26美元的水平，甚至可能更高。我們顯然已經向上形成了一個巨大的分形，但如果我們轉身從這里突破，那可能是一次失敗的向上移動。市場仍然非常嘈雜，特別是美元與這個市場的負相關性如此之大，因此您應該密切關注美元指數。”Lewis補充道。
他最后也強調說：“目前真正有助于白銀的一件事是，大量的工業需求出現，這顯然將對價格走勢產生重大影響。盡管如此，我們還是有點過度擴張，所以至少我不會驚訝地看到一些回調以尋求下方的價值。對于這個非常動蕩的市場，頭寸規模至關重要。”