FX168財經報社(北美)訊 通脹威脅加劇仍是支撐黃金市場最廣泛的因素，因分析師認為金價有可能在近期試探1830美元左右的關鍵阻力位。
周五(10月22日)，金價一度上漲至六周以來的高點，原因是不斷上升的通脹壓力將五年期國債的盈虧平衡利率推高至10年來的最高水平。盈虧平衡率是債券和通貨膨脹保值債券(TIPS)的收益率之差。這個差額代表了使他們的回報相等所需的通貨膨脹率。
然而，在美聯儲主席鮑威爾試圖壓低通脹威脅后，金價在幾分鐘內下跌了30美元。
在由南非儲備銀行主辦的網上會議上，鮑威爾重申了他的看法，即美聯儲將在年底前減少每月的債券購買。他補充說，月度采購預計將于2022年年中結束。
不過，并非所有分析師都相信鮑威爾和美聯儲將有能力化解通脹預期。
RJO Futures資深大宗商品經紀人Daniel Pavilonis表示，收益率上升可能表明通脹預期正變得不受控制，且隨著經濟活動開始放緩，美聯儲的工具將有限。
“我不認為美聯儲有能力控制通脹，”他說。“我們看到滯脹的風險繼續增加，這將有利于黃金和所有大宗商品。黃金將表現良好，因為投資者將把它視為一種價值投資。”
Wilshire Phoenix的管理合伙人Wade Guenther說，他也不認為美聯儲會走在通脹曲線的前面。
Guenther解釋說，通貨膨脹目前是由全球供應鏈持續中斷所驅動的。他補充說，供應短缺的持續時間可能會比最初預期的更長，這意味著通脹仍將居高不下。
“美聯儲在修復供應鏈方面無能為力，”他表示。“這不是由消費者需求驅動的通脹。”
盡管鮑威爾對經濟活動保持相對樂觀的態度，但他指出，供應鏈中斷持續時間超過預期的風險越來越大，這可能使通脹保持在高位，直到2022年。
不過，他補充說，基本情況是供應瓶頸將得到解決，通脹率將回落至2%。
通貨膨脹也是一個日益嚴重的全球性問題。上周加拿大的數據顯示，上個月消費者價格指數升至13年來的最高水平。
在英國，通脹壓力依然很高，并連續第二個月高于英國央行的目標。
黃金看起來不錯，但仍然面臨著很多競爭
盡管通脹壓力繼續支撐黃金價格，但分析師指出，隨著這種貴金屬面臨新的競爭，尤其是來自比特幣的競爭，情況略有變化。
過去一周，比特幣價格升至6.5萬美元以上的歷史新高。這種數字貨幣的反彈恰逢一種新的比特幣交易所交易產品(ETF)的推出。ProShares比特幣策略ETF周二開始交易，其跟蹤CME比特幣期貨。
一些分析師指出，盡管新的比特幣ETF為數字貨幣市場增添了一層新的合法性，但對黃金而言，它并不是一個重大的游戲規則改變者。
“是的，比特幣從黃金市場帶走了一些勢頭和資金，但黃金遠沒有過時，”盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示。“每個黃金投資者都會賣掉黃金來購買比特幣嗎?沒有。”
Hansen補充稱，接近紀錄高位的股市也是黃金的強勁競爭對手。但他表示，如果金價能突破1835美元，市場動能可能很快轉向對黃金有利。
美元仍然對黃金不利
除了比特幣和股票市場，分析師們還表示，他們仍在密切關注美元。美元指數成功守住了93.50以上的關鍵支撐。
Equiti Capital市場分析師David Madden表示，盡管他認為金價有測試約1830美元阻力位的空間，但他預計該水準不會突破。
他補充稱，下周黃金和美元面臨的重大風險事件將是歐洲央行的貨幣政策會議。歐元兌英鎊和美元的匯率都有所下降;但Madden表示，歐洲央行可能喜歡目前的環境，將謹慎行事，不改變當前市場人氣。
他補充稱，如果歐洲央行行長拉加德的語氣鴿派，并淡化通脹前景，可能會令歐元兌美元走軟，對金價不利。
聚焦下周數據和事件
雖然歐洲央行將是下周的主要焦點，但加拿大央行和日本央行也將舉行貨幣政策會議。在9月通脹率升至13年高位后，加拿大央行可能面臨比預期更早收緊貨幣政策的壓力。
這份經濟報告還將包含一些重要的美國數據。下周二市場將收到美國10月份消費者信心數據和9月份新屋銷售數據。下周三美國將公布耐用品報告，該報告將衡量美國制造業的健康狀況。
下周四，市場將收到美國第三季度GDP的首份數據。分析師表示，若該報告未能達到預期，則可能對黃金有利，因為這將進一步引發市場對日益加劇的滯脹擔憂。
下周五，美國還將公布10月份通脹數據、個人消費和收入數據。
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