由于全球能源危機提振原油需求,而OPEC+的限產政策令原油供應持續緊張,同時美國無意釋放戰略原油儲備,加之熱帶風暴帕梅拉(Pamela)進一步加劇了供應的擔憂,國際油價上周五繼續攀升,美油自2014年11月以來首次突破80美元,布油突破83美元,也創7年新高。不過,美國活躍石油鉆井連續五周增加,這或會限制油價出現失控的上漲。截止美國收盤,美國WTI原油11月期貨收漲0.70美元,或0.89%,報79.49美元/桶,最高觸及80.10美元/桶,最低跌至78.61美元/桶;布倫特原油12月期貨收漲0.05美元,或0.06%,報82.48美元/桶,盤中最高觸及83.40美元/桶,最低跌至81.92美元/桶。
隨著冠狀病毒疫情的緩解,各地放松封鎖限制措施,燃料需求隨之改善,全球出現能源危機,市場擔心寒冷的冬天可能會使天然氣供應進一步緊張,歐洲天然氣價格飆升也刺激了油價的上漲,因這促使發電企業轉向用原油取代天然氣發電。沙特阿美公司說,全球天然氣短缺已經在提振發電和供暖的石油需求。AgainCapital駐紐約合伙人JohnKilduff表示,基本面背景是供應緊張,這將繼續推動油價穩步走高,天然氣價格飆升預示今冬原油需求將激增。
瑞典銀行表示,天然氣價格飛漲將使石油替代天然氣發電達到前所未有的水平。這在全球范圍內還從未發生過。市場此前一直試圖從便宜的天然氣替代昂貴的石油,現在完全扭轉了局面。從天然氣轉向石油的規模很難確定,但估計是每天50萬桶或更高。同時澳新銀行大宗商品分析師在一份報告中指出,加快天然氣向石油的轉換,可能會增加用于發電需求,北半球冬季即將到來。入冬之際,包括柴油和取暖油在內的美國餾分油庫存處于自2000年以來的最低水平。由于石油市場緊縮,可能會對第四季度原油價格施加進一步上行壓力,澳新銀行將短期油價預期上調至90美元/桶。天然氣和動力煤價格上漲可能會導致對石油的需求增加,且隨著全球交通限制的緩解,運輸燃料需求將進一步復蘇。
美國能源部表示“目前”沒有釋放戰略石油儲備的計劃,以及OPEC+決定11月維持既定產量政策不變,40萬桶/日的增產幅度低于市場預期,這也為油價持續上漲提供支撐。
與此同時,周五公布的美國9月非農就業數據遜于預期,引發了市場對美聯儲提前縮減購債計劃規模的擔憂,拖累美元走軟,提升以美元計價的原油等大宗商品的吸引力。
此外,熱帶風暴帕梅拉(Pamela)即將襲擊美國墨西哥海岸,進一步加劇了原油供應短缺的擔憂,這也是提升原油多頭樂觀情緒的主要催化劑。同時,美國南加州一條水下輸油管道發生漏油事故也令供應趨緊。據美國中文網報道,美國海岸警衛隊8日宣布,南加州的一條水下輸油管道很可能在過去幾個月到一年的時間里遭到錨的撞擊,導致最近數萬加侖原油的大規模泄漏事故。
不過,俄羅斯準備好回應歐洲日益增長的天然氣需求,這或限制油價大幅上漲。克里姆林宮發言人德米特里?佩斯科夫(DmitryPeskov)周五對媒體表示,俄羅斯過去、現在和將來都將是一個負責任的國家,準備好應對歐洲伙伴日益增長的能源需求。佩斯科夫表示,俄羅斯“完全不同意”美國的指責,稱其將石油和天然氣資源用作地緣政治武器。在評論美國總統喬?拜登的國家安全顧問杰克?沙利文關于俄羅斯有將能源作為脅迫工具和政治武器的歷史的言論時,這位發言人說:“我們相信這是一個錯誤的評估。”佩斯科夫進一步指出,美國對能源項目的制裁威脅,可能導致歐洲能源市場的不穩定。
與此同時,美國石油鉆井公司連續第五周增加石油和天然氣鉆井平臺也給油價上行構成威脅。隨著油價回升,活躍鉆機數此前一直在溫和增長。活躍鉆機數是衡量未來供應的一個指標。美國油服公司貝克休斯(BakerHughes)最新數據顯示,截至10月8日當周,原油鉆井總數增加5座至433座,為2020年4月以來的最高水平,預期為433座;天然氣鉆井總數持平于99座,預期為100座;原油和天然氣鉆井平臺總數增加5座至532座,預期為533座。
美元指數
美元指數上周五早盤小幅反彈至94.298水平后反轉走低,觸及93.901三日新低,因市場擔憂美國經濟增長前景,加之美國9月就業數據疲弱,美聯儲縮減購債計劃規模的預期應該受到挑戰,削弱了美元吸引力。不過道明證券經濟學家認為,美元走軟可能是暫時的,因為就業數據不會改變緊縮預期,美聯儲官員將按計劃宣布縮減購債規模。
美國勞工統計局周五公布的數據顯示,9月份美國非農就業人數增加19.4萬,遠低于市場預期的50萬,不過8月份數據由23.5萬向上修正至36.6萬。同時失業率從8月份的5.2%降至4.8%,分析師預期為5.1%。此外,勞動力參與率從61.7%小幅降至61.6%,平均時薪同比上漲4.6%,與預期一致。雖然9月非農就業報告疲軟,但料不會動搖美聯儲減碼進程。預計美聯儲將忽略這一令人失望的報告,將其歸因于疫情造成的暫時性疲軟,并將在11月宣布減碼。雖然8月和9月非農就業大幅低于預期,對復蘇步伐提出了新的質疑。即便如此,9月非農就業人數較大約20萬的減碼標準僅有微小偏差,加上疲軟源自供應而非需求,因此不太可能改變美聯儲的減碼進程。
高盛將美國2021年GDP增速預期從5.7%下調至5.6%,并將2022年GDP增速預期從4.4%下調至4%,主要是繼對推動消費預期的關鍵增長推動因素(重新開放、財政刺激、被壓抑的儲蓄和財富效應)的估計,并將對病毒敏感的消費服務支出長期拖累因素考慮在內后,預計消費支出復蘇放緩。不過,調升隨后兩年經濟增速預期,幅度基本抵消今明兩年的下降幅度。中期經濟增長面臨的兩大挑戰是財政支持放緩,以及服務業支出反彈速度快于商品采購放緩速度。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道上揚,油價跟隨上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標進入超買區。
4小時圖:保利加通道擴散,油價在上軌上方發展;14和20均線看漲;隨機指標在超買區走高。
1小時圖:保利加通道擴散,油價跟隨上軌發展;14和20小時均線看漲;隨機指標在超買區繼續走高。
綜述:預計日內油價將在79.60-82.10區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注2014年11月3日高點81.00,突破后將2014年10月29日低點81.45,然后是2014年10月30日高點82.10和2014年10月29日高點82.90,以及2014年10月20日高點83.45和2014年10月21日高點84.05;而下方支持留意10月8日高點80.10,跌破將下探10月11日低點79.60,然后是10月7日高點78.90和10月8日低點78.60,以及10月4日高點78.35和10月5日低點77.45。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價跟隨上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標進入超買區。
4小時圖:保利加通道擴散,油價向上軌回升;14和20均線看漲;隨機指標走高。
1小時圖:保利加通道擴散,油價跟隨上軌發展;14和20小時均線看漲;隨機指標在超買區企穩。
綜述:預計日內油價將在82.15-84.90區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注2014年11月7日高點83.80,突破將上探2014年11月4日高點84.40,然后是2014年11月10日高點84.90和2014年10月24日低點85.25,以及2014年10月30日低點85.70和2014年10月28日高點86.35;而下方支持留意10月5日高點83.05,跌破將下探10月11日低點82.50,然后是10月8日低點81.90和10月5日低點81.15,以及10月6日低點80.60和9月27日高點79.90。
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2021-10-11