FX168財經報社(香港)訊 本周黃金多頭遭受重大打擊。因美元和美債收益率反彈，金價單周大跌40美元，跌幅超過2%，且為五周來首次單周下跌。除了強勢美元之外，中美領導人通電話刺激風險偏好情緒升溫，這也打擊黃金避險買盤。下周投資者將迎來諸多重量級經濟數據，其中美國CPI數據以及被稱為“恐怖數據”的美國零售數據最受關注，預計將再度引發行情。
現貨黃金本周收盤報1787.45美元/盎司，單周下跌40.08，跌幅2.19%。金價本周盤中最高觸及1830.26美元/盎司，最低觸及1782.23美元/盎司。
(現貨黃金周線圖 來源：FX168)
道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示，美國國債收益率反彈，令投機性基金無法令人信服地進入黃金。
周五公布的8月份生產者價格指數(PPI)顯示，企業批發成本較上年同期增長8.3%，創下至少自2010年以來的最大漲幅。當月PPI環比上漲0.7%，高于道瓊斯預期的上漲0.6%。
Melek稱：“美國生產者物價指數上揚可能令人們相信，美聯儲在縮減購債規模的過程中可能會略微不那么寬松。”
德國商業銀行分析師Daniel Briesemann表示，許多黃金市場參與者在場外觀望，部分原因是圍繞美聯儲縮減購債規模的不確定性。
中美領導人通電話提升風險偏好情緒
周五(9月10日)，美國白宮發布聲明稱，美國總統拜登與中國國家主席習近平通話。兩位領導人就共同利益領域以及利益、價值觀和觀點分歧的領域，進行了廣泛的戰略討論。
白宮稱，他們同意開誠布公地討論這兩類問題。正如拜登總統明確表示的那樣，這次討論是美國為負責任地管理美國與中國之間的競爭而持續努力的一部分。拜登總統強調美國對印度-太平洋地區和世界的和平、穩定和繁榮的持久利益，兩國領導人討論了兩國確保競爭不轉變為沖突的責任。
另據央視新聞9月10日消息，中國國家主席習近平9月10日上午應約同美國總統拜登通電話，就中美關系和雙方關心的有關問題進行了坦誠、深入、廣泛的戰略性溝通和交流。
習近平指出，一段時間以來，美國采取的對華政策致使中美關系遭遇嚴重困難，這不符合兩國人民根本利益和世界各國共同利益。中美分別是最大的發展中國家和最大的發達國家，中美能否處理好彼此關系，攸關世界前途命運，是兩國必須回答好的世紀之問。中美合作，兩國和世界都會受益；中美對抗，兩國和世界都會遭殃。中美關系不是一道是否搞好的選擇題，而是一道如何搞好的必答題。
習近平強調，當前，國際社會面臨許多共同難題，中美應該展現大格局、肩負大擔當，堅持向前看、往前走，拿出戰略膽識和政治魄力，推動中美關系盡快回到穩定發展的正確軌道，更好造福兩國人民和世界各國人民。
拜登表示，世界正在經歷快速變化，美中關系是世界上最重要的雙邊關系，美中如何互動相處很大程度上將影響世界的未來。兩國沒有理由由于競爭而陷入沖突。美方從無意改變一個中國政策。美方愿同中方開展更多坦誠交流和建設性對話，確定雙方可以開展合作的重點和優先領域，避免誤解誤判和意外沖突，推動美中關系重回正軌。美方期待同中方就氣候變化等重要問題加強溝通合作，形成更多共識。
雙方一致認為，美中元首就中美關系和重大國際問題深入溝通對引領中美關系正確發展非常重要，同意繼續通過多種方式保持經常性聯系，將責成雙方工作層加緊工作、廣泛對話，為中美關系向前發展創造條件。
美元反彈打壓金價
本周美元走強，錄得三周以來首次收漲，投資者繼續評估美聯儲縮減刺激措施的時機。
美元指數本周收盤上漲0.53%，報92.62，結束此前連續兩周下跌的勢頭。
(美元指數周線圖 來源：FX168)
根據周六公布的FX168每周美元調查顯示，分析師和交易員對美元下周的走勢偏多。
當地時間周三，美聯儲“三把手”、紐約聯儲主席威廉姆斯表示，如果美國經濟繼續改善，美聯儲在今年晚些時候開始放緩資產購買步伐可能是合適的。
周四，美聯儲理事鮑曼表示，美國經濟進展仍然良好，聯儲今年內仍可能啟動減少購債步伐。
周五美國克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示，早前公布的8月非農業職位數據表現欠佳，并沒有改變她對貨幣政策的看法，仍然傾向聯儲今年內應啟動減少買債的行動。
道明證券(TD Securities)的全球外匯策略主管Mark McCormick在研報中寫道，“美聯儲看起來將在今年晚些時候縮減刺激，本周的最新評論凸顯了這一點。”
匯豐全球外匯研究主管Paul Mackel帶領的策略師團隊在報告中寫道：“美聯儲的政策正常化之路應該會逐步支持美元，特別是真的啟動縮減時。”
《華爾街日報》周五稱，美聯儲官員將尋求在9月會議上達成一致，從11月份開始縮減購債規模。
RJO期貨資深市場策略師Frank Cholly表示，黃金市場目前受到抑制，部分原因是美聯儲縮減購債的預期。
歐銀鷹派聲明一度給金價提供支撐
分析人士指出，歐洲央行周四宣布將放緩緊急購債步伐，且聲明措辭偏鷹派，這利好歐元，并一度給金價提供支撐。
周四(9月9日)，歐洲央行公布了利率決議，維持三大維持三大關鍵利率不變，符合預期。歐洲央行決定繼續實施總規模為1.85萬億歐元的緊急資產購買計劃，但將適度放慢購債步伐。
歐洲央行表示將放緩第四季度的緊急抗疫購債計劃(PEPP)購債速度，PEPP購債速度與前兩個季度相比將“適度降低” 。歐洲央行在一份聲明中表示，“管理委員會認為，較前兩季適度放緩 PEPP 下的資產購買步伐，仍可以保持有利的融資條件。”
Oanda高級市場分析師Edward Moya在一份市場更新報告中表示，該聲明“有些鷹派，因為許多交易者對歐洲央行減少PEPP 購買量感倒驚訝”。這有利于歐元，對金價也非常有利。
歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)在周四的新聞發布會上指出，歐元區經濟正加速復蘇，預計到今年底，歐元區經濟產出將超過新冠疫情暴發前水平。同時，歐元區當前的通脹率上升“很大程度上是暫時的”，中期通脹前景仍遠低于歐洲央行設定的2%的政策目標。
拉加德表示，放緩歐洲央行疫情期緊急計劃下的資產購買并不等于“縮減購債”。她表示，央行只是在重新調整其刺激措施。拉加德指出，歐洲央行為未來三個月重新調整了刺激計劃，但還沒討論下一步計劃，將在未來幾個月做好準備，在12月份進行討論。具體的債券購買速度將根據整個債券市場來調整。
為應對新冠疫情沖擊，歐洲央行2020年3月宣布實施緊急資產購買計劃，此后兩次擴大購債總規模至1.85萬億歐元。該計劃將至少持續到2022年3月。
下周金價如何走？
下周，所有人都將關注定于下周二公布的美國消費者物價指數(CPI)和下周四公布的被稱為“恐怖數據”的美國零售數據。
分析師指出，如果CPI數據強于預期，投資者可能會開始消化美聯儲減少資產購買的預期，從而提振美元，并進一步打擊金價。
克利夫蘭聯儲主席梅斯特周五表示，她認為通脹預期存在上行風險，并表示支持在年底前開始縮減購債規模。
其他美國關鍵數據將包括下周三的紐約聯儲制造業指數和工業生產，以及下周四的初請失業金人數和費城聯儲制造業指數。此外，密歇根大學將于下周五公布消費者信心指數初值。
根據周六公布的FX168每周黃金市場調查顯示，分析師和交易員對黃金下周的走勢偏空。
此外，本周15名華爾街分析師參加了Kitco的黃金調查。在受訪者中，有9人(60%)認為金價將橫盤整理。與此同時，看漲和看跌的前景各獲得3票，各占20%。
盡管散戶投資者仍看好黃金，但市場明顯缺乏興趣。本周的調查參與率跌至2019年5月以來的最低點。
盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen說，由于美元仍然相對強勢，黃金將繼續步履維艱。他補充稱，美元仍是黃金的最大阻力，實際收益率仍深陷于負值區間。
雖然Hansen認為金價不會很快走高，但他補充說，在目前的環境下，他認為金價不會在1800美元下方大幅走低。“現貨黃金市場需求強勁，但若金價要走高，則需看到紙黃金投資者和投機客重返市場，除非金價回升至1830美元上方，且有一定動能支撐，否則他們不會重返市場。”
Bannockburn Global Forex董事總經理Marc Chandler表示，他也看空黃金，因他認為美元近期將有更多動能。他補充說，不斷上升的通脹正在推高利率，這對美元構成支撐。
Equiti Capital市場分析師David Madden表示，他預計金價將維持區間震蕩。他補充稱，隨著股市估值達到創紀錄水平，市場不確定性加劇，將使黃金保持避險買盤。