FX168財經報社(北美)訊 周五(8月27日)，美聯儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾央行研討會上表示，美聯儲今年可能開始縮減每月1200億美元的債券購買規模，這讓市場做好了美聯儲將縮減部分貨幣刺激措施的準備。與此同時，鮑威爾明確表示，在縮減購債計劃結束后不會立即加息。受這一言論影響，美元指數大幅回落逾50點至92.66低點；現貨黃金強勢拉升32美元，刷新日高至1815.95美元，現貨白銀大漲2%站上24美元/盎司關口；美股三大股指齊漲，其中標普500指數和納指均創下盤中新高。
美聯儲主席鮑威爾說，美聯儲可能會在今年開始減少月度債券購買，不過此后不會急于開始加息。
經濟現在已經通過了向美聯儲通脹目標“進一步取得實質性進展”的考驗，鮑威爾和他的同事表示，通脹目標是縮減購債規模的先決條件。鮑威爾周五在杰克遜霍爾年會的虛擬演講中說，就業市場也取得了“明顯的進展”。
鮑威爾說，在美聯儲7月底的政策會議上，“我和大多數與會者一樣認為，如果經濟發展與預期一致，今年可能開始放慢資產購買的步伐。”
他說:“這中間的一個月帶來了更多的進展，7月就業報告表現強勁，但德爾塔(delta)變種也進一步擴散。”“我們將仔細評估傳入的數據和不斷演變的風險。”
根據會議記錄，在7月份的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上，多數美聯儲官員一致認為，在年底前開始縮減每月1200億美元的債券購買計劃可能是合適的。一些人要求最快下個月就采取行動。
貨幣政策制定者希望在官員們開始加息之前完成購買，一些人在6月份認為，由于通貨膨脹率超過了央行2%的目標，可能最早需要在2022年加息。去年疫情爆發時，美聯儲將基準利率降至接近零的水平，并重新啟動了危機時期的購買計劃。
鮑威爾警告說，開始逐步縮減債券購買計劃的舉動不應被解讀為加息即將到來的信號。
“縮減資產購買的時機和速度，并不會對加息時機發出直接信號，因為我們已經明確表示要進行不同且嚴格得多的測試，”鮑威爾稱。
他說:“我們已經說過，我們將繼續保持聯邦基金利率在當前水平的目標區間，直到經濟達到與就業最大化相符的狀況，通貨膨脹率已經達到2%，并將在一段時間內溫和超過2%。”“要實現最大就業，我們還有很長的路要走，時間會證明我們是否已經在可持續的基礎上達到了2%的通脹率。”
6月公布的季度預測顯示，18名FOMC參與者中有7人認為明年開始加息是合適的，另有6人預計到2023年加息將是合適的。
鮑威爾發表講話之際，投資者正在等待美國總統拜登就是否提名他連任或挑選其他人做出決定。彭博社當天報道說，拜登的顧問們正在考慮推薦鮑威爾連任。
美國的就業總人數仍比大流行前的水平低約600萬。隨著全美各地取消了對服務業的限制，6月和7月是招聘的強勁月份，但德爾塔變種的傳播給未來幾個月的前景帶來了不確定性。
鮑威爾演講的大部分內容都是在闡述他認為目前的高通脹可能會過去的原因，列舉了一系列因素，從可能會緩解的供應鏈瓶頸，到全球化對價格起到了錨定作用。
他說，雖然目前物價的快速上漲是“令人擔憂的原因”，但如果美聯儲過早地做出任何政策轉變，特別是過早地決定將指標隔夜利率從目前接近于零的水平上調，也會造成損害。
“如果央行針對一些事實證明是暫時的因素而收緊政策……這種不合時宜的政策舉措會不必要地減緩招聘和其他經濟活動，并將通脹推低至預期水平。如今，勞動力市場仍然相當疲軟，疫情仍在繼續，這樣的錯誤可能尤其有害。”
他指出，通脹預期指標表明，消費者、企業和投資者也認同這一評估，并強調，一旦疫情結束，過去10年觀察到的那種通脹下行壓力可能再次出現。
市場反應：鮑威爾講話重挫美元 黃金、美股齊漲
受鮑威爾講話影響，美元指數DXY短線下挫逾50點，刷新日低至92.66；非美貨幣繼續走高，歐元兌美元上破1.18至1.1802，日內漲0.41%；英鎊兌美元短線走高65點，現報1.3780。
（美元30分鐘走勢圖，來源：FX168）
財經網站Forexlive分析師Adam Button撰文稱，美聯儲主席鮑威爾講話發布后，美元正在下跌，他的講話不是發出任何縮減量化寬松的信號。他沒有像其他美聯儲官員那樣提出縮債的理由和時間。相反，他說他將繼續關注德爾塔變異毒株和就業。如果他現在不就9月縮債發出信號，9月份美聯儲宣布縮減購債規模的可能性非常低。
當地時間周四晚間，喀布爾機場發生自殺式炸彈襲擊后，作為避風港的美元得到了一些支持。
“有人擔心阿富汗局勢可能削弱公眾對拜登政府的認可，”三菱東京日聯銀行外匯部總經理Toshiya Nakamura表示。
隨著美元回落，現貨金短線拉升逾32美元，刷新日高至1815.95美元，日內漲幅達近1.3%；現貨白銀站上24美元/盎司關口，為8月9日以來首次，日內漲2%。
（現貨黃金30分鐘走勢圖，來源：FX168）
數據顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間8月27日22:00-22:05五分鐘內買賣盤面瞬間成交11694手，交易合約總價值超21億美元；22:15一分鐘內買賣盤面瞬間成交2377手，交易合約總價值4.29億美元。
“隨著9月份縮減購債規模的可能性降低，近期金價走勢看上去相當看漲。除非鮑威爾意外發出縮減購債規模的警告，甚至暗示會縮減購債規模，否則金價可能仍會受到良好支撐，并挑戰1833美元的高點。”
道瓊斯指數上漲245點，漲幅0.7%；標準普爾500指數上漲近0.8%，創下紀錄新高；納斯達克綜合指數上漲1%，也觸及歷史新高。
（道瓊斯指數30分鐘走勢圖，來源：FX168）
三大股指本周都將收漲。本周迄今，道瓊斯指數上漲0.3%，標準普爾500指數上漲0.6%，納斯達克綜合指數上漲1.6%。
10年期美國國債收益率在鮑威爾講話后小幅回落，因為鮑威爾明確表示，在縮減購債計劃結束后不會立即加息。金融市場周五的反應表明，到目前為止，美聯儲已經成功地讓投資者做好準備，取消每月1200億美元的債券購買計劃，并可能避免2013年底一度令市場動蕩的“縮減恐慌”(taper tantrum)。
道富環球投資顧問公司美國SPDR Business首席投資策略師Michael Arone表示，美聯儲不打算很快加息，市場似乎松了一口氣。
“加息還很遙遠，投資者對此很高興，”他說，“我認為，鮑威爾在引導資產縮減、避免恐慌方面值得稱道。市場似乎已經為緊縮的開始做好了準備。”
Vital Knowledge創始人Adam Crisafulli說，鮑威爾的講話還表明，美聯儲對物價的擔憂并不像一些市場人士和美國政府那樣嚴重。
“鮑威爾演講的大部分時間都在壓制通脹憂慮，”他在談到演講內容時說，并補充稱，鮑威爾“壓制升息憂慮，告訴市場升息的門檻遠高于縮減購債。”
Cornerstone Wealth首席投資長Cliff Hodge指出，盡管美國商務部周五稍早公布的核心個人消費支出同比增幅為1991年以來最大，但鮑威爾仍堅持美聯儲認為通脹上升只是暫時現象的觀點。PCE指數7月份較去年同期上漲4.2%，較上月上漲0.4%。
Hodge說:“他成功地傳達了今年可能開始縮減購債規模的觀點，同時強調了縮減并不意味著緊縮。”“我們認為，除非德爾塔變種導致進一步受挫，否則9月就業數據可能會大幅上升，并為9月FOMC會議上正式宣布縮減購債規模鋪平道路。”
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