FX168財經報社(香港)訊 周三(8月11日)全球市場的目光都緊盯今夜的美國CPI通脹數據,以防出現任何意外情況。在此之前,觀望氛圍較濃,歐股小幅走高,美元持穩于93關口上方,現貨黃金徘徊在1730附近,破位行情恐一觸即發!
周三歐市盤中,現貨黃金維持窄幅震蕩格局,目前交投在1730美元附近,周一“閃崩”后金價試圖整固。
分析指出,金價小漲,對Delta變異病毒病例激增的擔憂超過了美元和債券收益率走強帶來的壓力,投資者目前在等待今日稍晚將公布的美國通脹數據。
“揮之不去的Delta病毒擔憂在亞洲時段吸引了一些避險資金流入黃金,但金價仍在努力從周一的閃崩中反彈,”SPI資產管理公司的管理合伙人Stephen Innes說。“顯然,隨著美聯儲言論變得更偏鷹派,再加上美國非農就業數據強勁,市場對推高(金價)有些緊張。”
OANDA亞太區高級市場分析師Jeffrey Halley在一份報告中警告:“黃金無法收復1,750美元的水平,這意味著技術面仍然嚴重偏空,很容易遭到進一步拋售。”
眼下delta變體的擔憂持續縈繞市場。韓國公布新增病例創紀錄新高,而中國、整個東南亞和澳洲的疫情都在逐漸升溫。德克薩斯州和佛羅里達州的醫院正擠滿了病人。
盡管疫情升溫給金價帶來部分支撐,但命運仍取決于今日的美國CPI通脹,該數據將于北京時間周三晚間20:30出爐。
盡管美聯儲明確表示,貨幣緊縮的潛在轉變嚴格取決于美國勞動力市場能否取得重大進展,但美國CPI通脹數據可能仍值得關注。預計7月份的數據將出現小幅放緩,因此有可能出現偏差。如果數據意外上漲,可能會增加美聯儲最早于9月收緊貨幣政策的壓力,為美元多頭提供更多動力,反之亦然。
權威媒體調查顯示,美國7月未季調消費者物價指數(CPI)年率料增長5.3%,上月為增長5.4%。美國7月未季調核心CPI年率料攀升4.3%,此前6月為增長4.5%。月度變化預計將以更快的速度放緩,從0.9%降至0.5%。
上述預測表明,價格將出現小幅回落,但仍有可能使價格指數輕松保持在2.0%以上。
通脹掉期利率顯示,美國的通脹預期已從最近的峰值水平適度下降,這表明,盡管物價指數近期飆升,但投資者在一定程度上接受了美聯儲關于暫時通脹的觀點。
美國財務研究與分析中心(CFRA)首席市場策略師Sam Stovall表示,本周美國7月CPI數據公布后,6月CPI或將成為目前通脹周期的頂峰。
美聯儲最喜歡的通脹指標——核心個人消費支出(PCE)指數自4月份以來一直在上漲,創下2.0%以上的新高。2.0%是美聯儲轉向更靈活的目標制之前設定的上限。核心CPI漲幅也遵循了類似的模式,但漲幅更大,6月份CPI同比漲幅達到30年高點4.5%,而整體CPI同比漲幅甚至更高,達到5.4%。
美聯儲的新通脹策略現在允許價格在一段時間內升至2.0%以上,直到中期的平均水平在這一閾值附近,然后才會采取任何收緊政策的舉措。最重要的是,央行認為,價格的螺旋上升是一種暫時現象,是由大流行的壓抑所支撐的,這意味著一旦經濟恢復正常,供應限制消失,價格增長率將回落至2.0%以下。
上述推理證明了過去幾個月美元對通脹數據的溫和反應是合理的。或許,只要美聯儲不著急,就業市場仍是顯而易見的問題,投資者對任何通脹數據都可能不那么敏感。不過,如果就業數據在未來幾個月達到預期水平,且通脹仍停留在高位,迫使美聯儲推出任何縮減購債計劃,美元可能獲得額外提振。
就業與通脹是美聯儲衡量貨幣政策的兩大重要參考。上周,美國7月非農強勁令美聯儲加息憧憬升溫,因此,State Street Global Advisors首席策略師Michael Arone認為,本周公布的美國通脹數據會是另一個重點,一旦通脹數據也高于預期,勢必導致美聯儲撤出寬松的可能性進一步升溫,而本周公布的首周首次申領失業救濟人數,預期也會進一步減少,為有關猜測造勢。
“數據強于預期,可能溫和推高美元和(公債收益率),”馬來亞銀行駐新加坡的分析師在報告中稱。“如果CPI數據意外偏低,那么美元和美債收益率下跌的可能性會遠遠大于上行風險。”
“就我們現在掌握的情況來看,我們預計這種(美元上漲)模式將繼續下去,”總部位于 塞浦路斯的經紀公司JFD Group的研究主管Charalambos Pissouros表示,周三的通脹數據可 能提供進一步推動,“如果通脹率再次出現很高的數值,遠高于美聯儲2%的目標,可能會強化通脹激增可能不是暫時現象的觀點,從而進一步增加美聯儲提前正常化的可能性。”
法國農業信貸銀行(Credit Agricole)10國集團匯率研究主管Valentin Marinov表示,美元目前有幾個有利因素。
“周五的非農就業報告強于預期,全面提振了美元,因為這似乎有助于美聯儲更接近進行QE(量化寬松)縮減和政策正常化,”他說。“此外,美國參議院已經通過了拜登總統的基礎設施方案,從而提振了市場對美國公債發行量增長的預期,而此時美聯儲預計將宣布他們打算減少購買美國公債。”
Marinov表示,由此帶來的美債收益率上升,提升了美元的利率吸引力,同時進一步加劇了對全球金融條件無端收緊的擔憂,這些擔憂則增強了美元的避險吸引力。