FX168財經報社(香港)訊 貴金屬今晨劇烈震蕩,白銀跟隨黃金崩跌后,目前呈現V型彈升姿態,回穩至23.49美元附近喘息。高于預期的美國7月份非農就業報告持續發酵,樂觀經濟復蘇前景提振美元美債走揚。而美聯儲提前升息的鷹派論調,正使得市場擔憂情緒加劇,市場偏好風險的情緒也正凝聚實力。縱觀上周黃金和白銀過山車的行情走勢,快速暴漲暴跌的趨勢恐怕將成為貴金屬后市常態。
美國勞工部公布的數據顯示,美國7月非農就業人口勁增94.3萬,創下去年8月來最大增幅。7月失業率降至5.4%,為去年4月來新低。在這份報告中,私營部門和制造業就業都增長,且薪資月率、年率也走高。這是一份非常令人鼓舞的報告。路透認為,美國7月就業增長穩健,因勞動密集型服務業對勞工的需求,暗示經濟在下半年初保持強勁動能。
勞動力市場復蘇的樂觀前景,對美聯儲縮減購債規模的時間表扮演著至關重要的角色。回顧美聯儲主席鮑威爾此前所表態,希望在開始削減每月1200億美元的購債計劃之前,能看見強勁的就業報告,而這份美國非農就業報告像是及時雨,被市場視為鮑威爾口中所說的實質性進展。
Forexlive分析師Eamonn Sherida表示,市場中有三大原因引發黃金閃崩風暴。他指出,首先金價在通脹的時候會出現上漲,但目前的通脹是暫時性的且不會持續,至少市場是這樣被告知的。第二,黃金在低利率時期會上漲,但部分央行很快會縮減購債并隨后加息,像是新西蘭聯儲,市場預計該行最快將在8月加息。
第三,非農就業報告已經公布好一段時間,卻在本日引發金價下跌。在一周之初,市場并不總是有尖銳的動作,大部分時間都比較安靜,但偶爾出現低流動性也會導致大幅波動。
上周五強勁的美國就業報告打壓石油和貴金屬,原油和黃金被拋售。澳元和紐元也被推至新低。以石油和黃金為首的大宗商品正在醞釀一種最糟糕的情況。隨著經濟復蘇的進展,更為強勁的經濟數據正推動各國央行走向取消刺激措施的方向,這是政策制定者們急于采取的措施,以避免與日本央行在量化寬松期限上糾纏不清。
與此同時,隨著政府實施封鎖,人們開始擔心全球的需求可能會更加低迷,而企業和人們也對重新回到疫情前的生活方式變得謹慎。機構分析,美國就業報告打壓原油和貴金屬,全球需求或進一步疲軟。
FXStreet評論寫道,現貨黃金延續上周五的跌勢,再創年內新低,美元在美股期貨走低、美國國債收益率走強的情況下保持堅挺。美國的非農就業報告有利于黃金走低,刺激計劃談判以及新冠疫情加劇了下跌走勢。
FXEmpire分析師David Becker指出,由于中國經濟數據疲軟,加上冠狀病毒變異迅速蔓延,導致對短期需求前景的新擔憂,大宗商品行業在8月開始處于守勢。 原油和工業金屬等依賴增長的大宗商品交易走低,而貴金屬因7月份美國非農就業報告促使美元美債走高而承壓。
白銀有別于黃金,其工業需求持續受到投資者關注,而市場也聚焦于與白銀掛鉤的銅價走勢。Becker提到,銅市場雖然區間波動,但在過去幾個月里已經從非常看漲變得更加謹慎。最近幾周,許多相反力量一直在將價格拉向相反的方向,從而對短期方向造成一些不確定性。 然而,總體而言銅價仍然能看到進一步上漲,但可能要到2022年,綠色轉型和基礎設施項目對銅的持續需求可能會導致市場供應不足。盡管中國存在放緩的風險,但其他地方的需求增長將凸顯需求增加的風險,至少在中期,供應增加往往缺乏彈性。
而對于黃金和白銀的相關走勢,Becker也分析道,在金銀比重新回到72盎司白銀比1黃金上方后,白銀的外流幅度更大,其對黃金的相對價值跌至6個月低點。針對這一令人失望的表現,對沖基金最近將其凈多頭削減至21000手,為14個月以來的最低點。白銀需要看到比率跌破70,才能重新回到主導地位,但要實現這一點,黃金首先需要經受住收益率回升引發的潛在短期挑戰。
隨著黃金和白銀的走低,受沖擊最嚴重的半工業金屬是鉑金,其對黃金的折價從4月低點300美元,擴展至800美元行情。原因是當前芯片短缺抑制汽車生產,銷售增加EV的數量和Delta變種毒株傳播。