FX168財經報社(香港)訊 截至8月6日當周，全球市場黃金跌至一個多月以來的最低點，此前強勁的美國就業報告提振了美聯儲可能更早開始縮減經濟支持的預期，現貨金下跌2.3%至每盎司1763美元，此前觸及6月30日以來的最低點1757美元。
強勁的美國就業數據推動金價走低，雖然市場仍擔心delta變體的傳播，并且勞動力供應仍然緊張，但美國7月份的招聘人數以近一年來的最快速度增長。根據美國勞工部勞工統計局的數據，當月非農就業人數增加了94.3萬，而失業率下降至5.4%，就業人數增幅是2020年8月以來最好的。
這一強勁的就業數據現在可能會促使美聯儲比預期更早地開始退出其寬松計劃，許多分析師認為，黃金現在可能會朝著每盎司1700美元的方向走低。過去幾個月，黃金價格窄幅震蕩，而未來，新冠病毒的最新變種、疫苗接種的速度、解封以及美聯儲收緊政策的跡象，將引導金價的發展。
現貨黃金本周開于1813.88美元/盎司，最高上測1831.66美元/盎司，最低下探1758.58美元/盎司，最終收于1763.44美元/盎司，大跌50.44美元，跌幅2.78%。
(現貨黃金日線圖 來源：FX168財經網)
本周要聞
小非農爆冷
ADP 7月份私人就業人數僅錄得33萬人嚴重偏離預期(近70萬)，市場對黃金的直接反應是出價更高，高于1820美元/盎司，與此同時，由于投資者也買入美國國債，其收益率大幅下跌，基準10年期美債收益率跌破1.14%。
投資者買入黃金和美國國債，需求因而推高金價和降低美債收益率，都是對負面經濟數據做出反應的傳統“避險”交易，而且兩者發生的時間大致相同（就在ADP之后），因此很難說誰是因誰是果，不過，我們可以說的是，這兩個信息對彼此有相互放大的作用，即在ADP數據公布后，黃金的最初反彈因收益率同時暴跌而加劇。但之后黃金的走勢很快扭轉。
黃金被超買后，我們總是可能看到某種程度的回調，周三北京時間21:30之前，黃金現貨價格達到1830美元/盎司的峰值。從市場開盤的那一刻起，美國市場總體上就處于失衡和震蕩狀態，其中最大的推動因素是美國國債收益率突然從低位回升。
美債收益率上升的影響對黃金而言再次被放大，金價暴跌的速度甚至比開盤前的上漲速度還要快，黃金在現貨市場上的交易價格跌至1806美元。
接下來隨著債券市場趨于平靜，黃金得以鞏固倉位，在周三剩余的交易時段和周四上午，價格穩定地在1811美元上方交易。
克拉里達鷹派講話
下一個催化劑是美聯儲副主席克拉里達關于美國貨幣政策的演講，他在講話中表示，在他看來，美國經濟比預期更強勁的復蘇，可能將使美聯儲在2023年加息。對此債券市場以及黃金的反應都令人驚訝，就像是FOMC的一位關鍵成員提出加快收緊貨幣政策會有的影響一樣。
周四上午沒有有影響力的數據或新聞，但美國市場開盤時重復了周三的模式，美國國債收益率再次推高導致金價下跌，這一次，黃金一路下跌到1800美元的支撐位。在小幅反彈之后，金價在當天剩余時間內趨于平緩，然后隨著美債收益率攀升，黃金承受著溫和但持續的壓力，為本周往后最劇烈的下滑奠定了基礎。
非農數據大幅改善
周五早上的7月非農就業報告錄得94.3萬明顯高于預期的87萬，表明當前經濟復蘇繼續改善，不僅7月的非農就業人數遠超預期，而且上月的數字也上調了近10萬，7月份總體失業率一路下滑至5.4%。
黃金已經很脆弱，非農就業報告發布后美國國債收益率的飆升粉碎了黃金的支撐，導致價格在前十分鐘內下跌20美元/盎司，此后的下跌雖然逐漸緩和，但金價一路下探到略高于1760美元/盎司的水平。
本周黃金價格回落然后大跌之前，金價的峰值約為1830美元/盎司，大致與200天和50天的日均線持平。
下周市場展望:
美國債券市場，尤其是從基準10年期國債收益率的角度來看，似乎對關鍵勞動力市場數據和美聯儲主要官員的政策評論異常敏感。
收益率會對任何暗示美聯儲利率路徑發生具體變化的事物做出反應，這里值得注意的是，美國國債市場似乎正在根據對新數據或新聞的第一印像，做出瘋狂的、下意識的波動，但在投資者有機會實際分析新數據和信息后，未能回撤大部分波動。
這是近期黃金的一個問題，因為無論債券市場對這些數據有多敏感，金價似乎對任何債券收益率的變動都加倍敏感，這種環境可能導致我們進入金價更加動蕩的時期。
許多分析師認為，黃金現在可能會朝著每盎司1700美元的方向走低，然而，在該水平附近可能會出現支撐點，因為全球流動性仍然充足，我們可能會看到低點買入的情況。
SIA Wealth Management的首席市場策略師Colin Cieszynski表示，當黃金面臨強勁的基本面阻力，包括債券收益率上升和美元走強時，很難看好黃金，他說:“如果沒有守住1750美元，那么下一個主要支撐位是在1700美元至1680美元之間。”
本周有15位華爾街分析師參加了Kitco News的黃金調查，有13人或87%的受訪者認為下周金價將下跌，同時，只有兩名分析師（即13%）預計近期會出現橫盤整理。
經濟學家指出，積極的就業數據也為美聯儲在年底前縮減其債券購買計劃鋪平了道路，許多分析師預計，央行將在本月晚些時候的杰克遜霍爾峰會或9月的貨幣政策會議上展示這一舉措。
分析師指出，由于美聯儲希望收緊其超寬松的貨幣政策，黃金在短期內可能會承壓。VR Metals/Resource Letter的出版商Mark Leibovit表示，本周初金價未能反彈，新的拋售壓力增加了近期“大幅下跌”的風險。
然而，目前看來，有多種因素可能會為黃金提供一些支撐，因為投資者仍然擔心，快速傳播的Delta變體可能會破壞全球經濟復蘇，這為包括黃金在內的以美元計價的商品提供了一些支撐。
我們從中發現的一個樂觀指標是，繼周五上午強勁的就業報告和美國國債收益率走強之后，美國10年期國債收益率反復嘗試但未能回升至1.3% 以上，如果短期內收益率的波動幅度存在上限，那么這可能意味著金價可以下跌的幅度有一個下限。
盡管黃金市場情緒明顯看跌，但一些分析師表示，投資者過于關注短期價格走勢，許多分析師指出，從長遠來看，利率不會很高，這對黃金來說仍然是一個積極的環境。
下周重要經濟數據和事件
周一
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克發表講話
里奇蒙德聯儲主席巴爾金發表講話
周二
克利夫蘭聯儲主席梅斯特就通脹風險發表講話
周三
美國7月CPI
美國7月核心CPI
芝加哥聯儲主席埃文斯發表講話
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就美聯儲如何讓經濟更具包容性發表講話
周四
美國7月PPI
美國7月核心PPI
美國上周季調后初請失業金人數
周五
美國8月密歇根大學消費者信心指數