由于沙特和阿聯酋已就OPEC+產量政策達成妥協,以及美國成品油庫存增加和新冠病毒變種的快速傳播,國際油價周三大幅下挫,跌幅接近3%。不過,美元受鮑威爾鴿派講話的影響全線走軟和伊朗核協議短期內難以達成,限制了油價回落空間。截止美國收盤,美國WTI原油8月期貨收跌2.22美元,或2.96%,報72.78美元/桶,最高觸及75.42美元/桶,最低跌至72.24美元/桶;布倫特原油9月期貨收跌1.82美元,或2.38%,報74.50美元/桶,盤中最高觸及76.67美元/桶,最低跌至73.78美元/桶。
沙特與阿聯酋已就OPEC+的石油增產政策達成妥協,沙特同意將阿聯酋的減產基準調高,以換取阿聯酋同意將整體減產協議從2022年4月延長至該年年底,這給油價帶來壓力。路透社援引一位匿名消息人士的話稱:“在未來的石油交易中,阿聯酋的石油產量基線將上調至365萬桶/天,當前為316.8萬桶/日。”沙特和阿拉伯聯合酋長國之間的產量妥協消除了近期推動油價上漲的OPEC+產量變動的短期不確定性。OPEC+此前因阿聯酋生產基線問題未能就增產達成一致,維持580萬桶/日的減產幅度不變,增加了市場供應短缺的擔憂,給油價帶來支撐,此次沙特和阿聯酋就生產基線問題達成一致,OPEC+有望能在短期內就增產作出決定,緩解市場供應短期的擔憂;不過同時沙特和阿聯酋相互妥協或意味著減產行動會延長到2022年底,同時也緩解了市場關于其它產油國跟隨阿聯酋無序增產的擔憂。
雖然美國原油大幅下降,但由于煉油商增加產量導致供過于求,成品油庫存意外大增,進一步給油價施加壓力。美國能源信息署(EIA)周三公布的數據顯示,截至7月9日當周,美國原油庫存減少789.6萬桶至4.377億桶,連續第八周下降,2020年2月以來最低水平,預期減少400萬桶,前值減少686.6萬桶;汽油庫存增加103.8萬桶,預期減少200萬桶,前值減少607.5萬桶;精煉油庫存增加365.7萬桶,至4月末以來最高水平,總體精煉油庫存已經超過1.42億桶,且已經是連續兩周持續增加,預期增加15萬桶,前值增加100萬桶;俄克拉荷馬州庫欣原油庫存減少158.9萬桶,跌至2020年3月以來最低水平,前值減少61.4萬桶。此外,上周美國國內原油產量增加10萬桶,至1140萬桶/日。
在德爾塔變種病毒快速傳播的推動下,新冠感染率不斷上升,迫使歐洲更多國家重新實施限制措施,這可能給該地區的經濟復蘇前景帶來陰影,進而威脅原油需求復蘇。法國總統馬克龍周初宣布,對包括電影院和火車在內的公共場所實行強制性疫苗接種證明或陰性測試。在計劃7月19日取消剩余新冠限制的英格蘭,首相約翰遜也改變了他的信號,敦促人們謹慎行事。就在幾天前,葡萄牙、荷蘭和西班牙部分地區也重新實行了限制措施。
此外,變異毒株也在美國加速傳播。據美國媒體統計的數據,截至本月12日的一周,全美七天內平均日增新冠肺炎確診病例23025例,達到了兩周前的兩倍以上。新一撥疫情正在從南部地區快速蔓延至美國全境,其中,密蘇里州的情況最為嚴重。由于“德爾塔變異株”在該州西南部地區加速傳播,部分地區的醫院病床已經告急。密蘇里州是全美疫苗接種率最低的州之一,也是感染“德爾塔變異株”病例占比最高的地區之一。
不過,由于美聯儲主席鮑威爾在國會作證的言論鴿派,打消了市場關于美聯儲將很快削減資產購買規模的預期,并重申任何通脹飆升都可能緩和下來,導致美元指數創三周來最大跌幅,這給原油等高風險資產帶來支撐。因美元走軟使得以美元計價的油價對持有非美貨幣的投資者而言更加便宜。
與此同時,伊朗核協議短期內難以重啟,這緩解了伊朗原油大量流入市場給供應端帶來壓力的擔憂,也支撐了油價。世界大國與伊朗之間的核談判可能要等到8月份伊朗新總統上任之后才會恢復,意味著盡早重啟6年前達成的協議并開放伊朗石油出口的可能性微乎其微。
接下來,市場參與者將關注OPEC的短期能源展望月度報告。盡管亞洲國家暴發新一輪新冠疫情,但歐美多數國家隨著新冠疫情緩解而逐步放松限制措施,美國原油庫存持續下降,預計OPEC月報有可能上調原油的需求預期,這有望給油價帶來支撐。此外,原油投資者將繼續關注最新的病毒動態、美元價格走勢以尋求短期交易機會。
美元指數
美元指數周三開盤后自接近三個月的高點92.792水平下滑,觸及92.32低點,因美聯儲主席鮑威爾的國會作證時重申了鴿派信息,淡化提前縮減資產購買規模和加息的擔憂,暗示離收緊政策還有一段較長時間,這給美元帶來壓力,盡管美國生產者價格指數強于預期。
美國勞工統計局周三發布的數據顯示,美國6月份生產者價格指數(PPI)同比上漲7.3%,高于5月份的6.6%,也遠高于市場預期的6.8%。PPI環比從0.8%上升至1%。而核心PPI從5月份的4.8%上升到5.6%,超過了分析師預期的5.1%。美國6月生產者物價指數(PPI)加速上漲,創下10年半以來最大同比漲幅,這表明,隨著美國經濟從新冠疫情中復蘇推動的強勁需求給供應鏈帶來壓力,通脹可能會保持在高位。此前美國6月消費者物價指數(CPI)創下13年來最大漲幅。不過,有跡象表明通脹接近見頂。6月核心PPI環比僅小幅上漲。
美聯儲周三發布的褐皮書稱,總體而言,5月下旬至7月初這段時間,美國經濟顯示出溫和至強勁的增長。不過,價格也以高于平均水平的步伐強勁上漲。盡管一些企業聯系人認為定價壓力是暫時的,但大多數聯系人預計未來幾個月投入成本和銷售價格將進一步上升。企業愈發擔心,供應鏈干擾已成為美國經濟從疫情封鎖中重啟的一個特點,干擾持續時間將比官員們預期的更長。需求前景進一步改善,但許多聯系人對供應限制緩解表示不確定或悲觀態度。所有12個地區都報告就業增長,其中四分之一的地區稱勞動力市場溫和或強勁增長。薪資增長也很普遍,尤其是低薪工人的薪資漲幅高于平均水平。不過一些雇主報告稱,上調薪資并未吸引到求職者。
美聯儲主席鮑威爾周三在向美國眾議院金融服務委員會發布美聯儲半年度貨幣政策報告時稱,美聯儲的貨幣政策將提供強有力的支持,直至經濟復蘇完成;就業市場距離開始縮減購債規模所需的進展仍有一段距離;未來幾個月,通脹可能會繼續高企,然后才會回落,人們的預期與美聯儲的目標大體一致;隨著健康危機的持續緩解,強勁的就業增長預計將在未來幾個月繼續;家庭支出正在快速增長,住房需求強勁,商業投資穩健。隨后在問答環節時表示,很難確定什么是“經濟出現實質性進一步進展”;數周后,我們將就縮減量寬展開新一輪討論;已經公布的通脹數據高于預期;通脹數據仍符合美聯儲預期;如通脹在一段時間內繼續大幅上升,威脅到通脹預期,那么美聯儲將調整政策;完全有理由認為就業可以恢復到新冠病毒大流行前的水平;阻礙就業的因素將會消失,創造就業的機會將會更為強勁;美國經濟離實現充分就業仍然任重道遠;美聯儲過早采取行動是錯誤的,因為美聯儲仍預測通脹會下降;貨幣政策仍然維持高度寬松是合適的;美聯儲整體政策立場是合適的,加息的條件之一是美國經濟實現充分就業。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道擴散,油價靠近下軌發展;14和20日均線看跌;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道擴散,油價跌穿下軌;14和20均線看跌;隨機指標在超賣區企穩。
1小時圖:保利加通道下滑,油價靠近下軌發展;14和20小時均線看跌;隨機指標走高。
綜述:預計日內油價將在71.05-73.65區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注7月15日高點72.80,突破后將上探7月12日低點73.15,然后是7月13日低點73.65和7月12日高點74.75,以及7月13日高點75.50和7月5日高點76.35;而下方支持留意7月15日低點72.05,跌破將下探6月16日低點71.75,然后是7月7日低點71.05和7月8日低點70.75,以及6月18日低點70.10和6月17日低點69.75。
布倫特原油
日圖:保利加通道擴散,油價靠近下軌發展;14和20日均線看跌;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道擴散,油價測試下軌;14和20均線看跌;隨機指標接近超賣區。
1小時圖:保利加通道下滑,油價靠近下軌發展;14和20小時均線看跌;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在72.60-75.75區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注7月15日高點74.50,突破將上探7月13日低點74.90,然后是7月12日高點75.70和7月14日高點76.65,以及7月5日高點77.10和7月6日高點77.80;而下方支持留意7月15日低點73.70,跌破將下探6月21日低點72.95,然后是7月7日低點72.60和7月8日低點72.05,以及6月9日低點71.80和6月7日低點71.05。
周四關注:
美國7月紐約聯儲制造業指數
美國7月費城聯儲制造業指數
美國每周申請失業金人數
美國6月進出口物價指數
美國6月工業產出
OPEC短期能源展望報告
美聯儲主席鮑威爾國會作證
芝加哥聯儲主席埃文斯發表講話
2021-07-15