FX168財經報社(香港)訊 對于世界上一些最大的基金管理公司來說，OPEC+原油價格的爭端在新興市場只不過是一場小插曲。
摩根大通和高盛集團的投資者和策略師表示，無論原油協議能否達成，大流行后的經濟復蘇將全面推高對原材料的需求，提振對大宗商品敏感的資產。
Totem Macro駐紐約的創始人Whitney Baker說，俄羅斯和哥倫比亞將會特別受益。該公司為管理著超過3萬億美元資產的基金提供咨詢服務。
“在許多最具價值的新興市場，如今存在一代人的機會，”橋水基金前新興市場研究主管Baker說。“無論你出口商品還是大宗商品，無論你賣什么，外部需求都在激增。”
投資者把目光投向沙特和阿聯酋之間的口角，以及2020年原油生產自由放開重演的危險。他們說，隨著全球經濟在疫苗推廣過程中加速發展，從銅到服裝等各種商品的全球需求激增，這將為許多發展中國家提供支撐。
如果原油價格大跌成為現實，低廉的估值和強硬的央行將支持與油價走勢關系最密切的貨幣。荷蘭國際集團駐倫敦外匯策略主管Chris Turner對彭博表示，俄羅斯和墨西哥提前實施的緊縮周期使這些國家的貨幣特別具有吸引力。
Zach Pandl和Kamakshya Trivedi等高盛策略師也表達了同樣的看法。盡管過去一周市場波動，但他們指出俄羅斯盧布、墨西哥比索和巴西雷亞爾的價值有所上升。
盡管哥倫比亞、墨西哥和俄羅斯的資產歷來都是對原油價格波動最敏感的，但彭博匯編的數據顯示，哥倫比亞比索下跌了11%，而墨西哥比索和俄羅斯盧布今年幾乎沒有變化。盡管OPEC+發生了口角，布倫特原油價格今年迄今已經上漲了近50%。
摩根大通資產管理公司駐倫敦的新興市場債務主管Pierre-Yves Bareau強調了這種滯后。他表示，需求復蘇將支撐大宗商品，為拉丁美洲和海灣地區的許多資產提供積極的背景。
但隨著新型冠狀病毒的delta變種的傳播，其他人就不那么樂觀了。
“市場認為新興市場是下一個疫苗交易——我不同意這一點，”瑞銀集團駐倫敦首席策略師Bhanu Baweja說，他不看好大宗商品。
如果油價進一步下跌，可能會提振土耳其這樣的凈進口國，因為在土耳其，大宗商品價格對通脹的影響特別嚴重。里拉今年下跌了14%，跌幅居全球之首，原因是該國央行在不斷飆升的物價和總統埃爾多安(Recep Tayyip Erdogan)的降息要求之間搖擺。
Tellimer駐迪拜的研究主管Hasnain Malik表示，如果石油前景變暗，考慮到俄羅斯和卡塔爾的估值和主權財政彈性，這兩國可能仍比其他出口國更受青睞。
但在未來幾個月，對石油敏感的新興市場的人氣可能會受到原油支撐因素的提振。
高盛全球大宗商品主管Jeff Currie表示，油價“極不可能”像去年那樣崩盤。他說，北半球夏季旅游旺季期間的需求激增，以及伊朗核協議延期達成，將使第三季度原油價格保持在每桶80美元左右。“我們今天看到的市場環境可能是幾十年來最好的。”