FX168財經報社(香港)訊 鑒于石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)增產會議停滯,再加上市場對新冠變種毒株Delta與Lambda蔓延的持續擔憂,促使油價在本周呈現疲弱走跌的趨勢。本周五(7月9日)原油期貨價格大幅收高,延續前個交易日美國原油和汽油庫存大降后激起的漲勢,但連續兩日的漲勢仍然未能完全抵消本周跌幅。
美國能源信息署(EIA)周四公布上周美國原油和汽油庫存下降程度,兩者都高于預期后,刺激原油綜合商品上漲。但分析師提到,鑒于對新冠疫情的影響,以及石油輸出國組織及其盟友無法達成產量協議,上行空間仍然有限。
石油輸出國組織及其盟友本周初談判破裂,8月起至12月放寬產量限制每日40萬桶的提議,遭到阿聯酋阻擋后,石油交易持續處于不穩定狀態,阿聯酋要求調升判斷產量的基準線。
供給面上,鑒于去年因應新冠疫情爆發,促使石油需求降低,石油輸出國組織及其盟友去年同意自2020年5月起,每日減產近1000萬桶石油,并計劃在2022年4月逐步結束減產,目前實施的減產規模則大約每日580萬桶。
今年下半年預估庫存仍然是凈減少,至2022年才能以每天50萬至60萬桶的幅度累積庫存。再者,如果未來全球都按照計劃持續拓展永續投資發展,產油公司的勘探和生產都將受到更多的限制,增產的速度將比此預期更緩慢。
不單單是傳統生產原油的公司,美國頁巖油公司也是主要供油的生產者。鑒于頁巖油生產對油價生產相對敏感,過去頁巖油的快速擴產更是一度成為油價最大壓力。在過去油價超過每桶75美元時,活躍的鉆井數也會維持在高位。
但此次油價接近74.5美元之際,鉆井數仍舊維持在相對的低點,顯示出頁巖油公司目前對于擴產態度趨向謹慎。這意味著,原油供給暫時沒有出現可能被頁巖油公司快速補上的跡象,對油價維持相對高位是一大助力。
8月交割的WTI原油期貨價格上漲1.62美元或2.2%,收每桶74.56美元;9月交割的布倫特原油期貨價格上漲1.43美元或1.9%,收每桶75.55美元。
周六公布的FX168每周金融市場調查顯示,分析師和交易員對WTI原油期貨下周走勢觀點保持一致。在被調查者中,全部都看多WTI原油期貨下周走勢。
談到WTI原油期貨走勢,匯金有道作者曹博文點評看多,稱原油本周觸及4月1日以來的上升通道上軌,此處同樣也是2018年10月份的高點,因此會有雙重阻力存在,選擇回落。而來到了上升通道下軌也有支撐存在,又展開了反彈,并且這個反彈的力度比較強。曹博文認為下周原油有可能會繼續沖高,畢竟如果要往下跌,那么本周就會下破通道下軌,既然選擇強反彈可能會再度測試上升通道上軌,大致對應著77.5美元附近。
Baker Hughes分析師表示,美國石油鉆井平臺數量較上周增加2個至378個,天然氣鉆井平臺數量增加2個至101個。
RBC Royal Bank資本市場分析師Michael Tran表示,有鑒于本周集中在宏觀經濟阻力、Delta變種毒株擴散和石油輸出國組織及其盟友會議等看跌消息,他們認為石油市場已經表現出一定程度的彈性。
他也提到,原油價格的疲軟反映出交易者在一系列波動中捍衛獲利的渴望,他繼續解釋道:“換句話說,‘鑒于整體風險增加和無方向性的波動,我要結清帳目并重新調配倉位,以保障我強勁的年初至今盈虧,直到需求增長再成為主題’,這是本周較為熱門的看法。”