FX168財經報社(香港)訊 周四(7月8日)歐洲交易時段,全球市場情緒轉向謹慎,歐股全線下滑。美債引領的全球債券漲勢持續,10年期美債收益率進一步刷新2月以來最低水平。美元受拖累下跌,黃金順勢反彈突破1810關口。本交易日來看,市場關注美國上周初請失業金數據。
周四歐市盤中,現貨黃金維持升勢,日內一度大漲20美元,接連升穿1800以及1810兩大關口,最高觸及1815水平,刷新6月17日以來的最高位,金價已經連續6日上漲。
有分析指出,美債收益率持續下行拖累美元,促使黃金反彈,另一方面,市場對delta變種毒株的擔憂進一步加劇,避險需求升溫。
今日稍早黃金一度失守1800關口,但美國10年期公債收益率接近逾四個月低點,給金價提供了一些翻身機會。
債券市場繼續向其他市場發出警告信號,目前10年期國債收益率跌至1.30%以下,為2月份以來的最低水平。
周四,10年期美國國債收益率跌至1.28%,為今年2月以來的最低水平。在美國東部時間凌晨3點50分,基準10年期美國國債收益率下跌不到一個基點至1.285%,30年期美國國債收益率跌至1.899%。收益率與價格成反比。
10年期美債收益率的技術面說明了更多情況,200日移動均線1.227%是下一個關鍵水平。
自6月份FOMC會議以來,收益率的回撤相當迅速和引人注目,考慮到大多數人仍然認為美聯儲正在慢慢地向更鷹派的方向傾斜。因此,與這種前景相比,這是一個不祥的信號。
“股市和經濟都認為再通脹交易還有很大空間……但債市卻認為再通脹交易已經基本結束,”基金管理公司Perpetual的投資策略主管Matt Sherwood說。“所以我們有兩個截然不同的信號,分別來自金融市場的不同領域。”
一銀行交易員則稱,美國30年期公債收益率跌破2%重要關卡,這與預期美聯儲將討論縮減購債的歷史走勢經驗并不相符。依據過去三次量化寬松進入尾聲的美債走法,收益率大部分都是快速上行,若是市場對縮表時程預期沒有改變,預料美債收益率再向下的空間將有限。
收益率的持續下行提出了很多關于通脹和美聯儲的問題,而且越來越難以忽視。到目前為止,最新的收益率下降激起了一些不安情緒,因為歐洲市場出現更多規避風險的傾向,日元大幅走高,大宗商品貨幣受到懲罰,澳元和紐元目前領跌。
與此同時,美元也遭到拖累,美元指數短線走低,日內一度觸及92.50下方,此前兩日均上漲。
“所有市場的風險規避主題都很明顯,尤其是那些風險最高的貨幣,包括澳元、加元和紐元。”倫敦外匯咨詢公司forexxtra的首席執行官John Marley表示,“這讓人感覺很像是市場上的一些頭寸被平掉了,這些頭寸在本周非常平淡的市場上可能有一些真正的潛力。”
風險回落在歐盤繼續發酵,美國期貨價格進一步下挫。標普500指數期貨和納斯達克指數期貨均下跌近1%,道指期貨目前下跌1.2%。
波動率指數(VIX)也上漲了14%,至18.50,這表明目前市場存在一些緊張因素。
本周數據顯示,6月份美國服務業擴張速度低于預期,此外,上周五的失業率也意外上升,這令投資者不安。
嘉信理財的首席固收策略師瓊斯(Kathy Jones)稱,這些似乎暗示著,不僅通脹可能是暫時的,甚至部分經濟增長都是暫時的,投資者認為大部分復蘇已經發生完畢。短期美債收益率基本走平,則反映了投資者仍在押注美聯儲最快今年就會進行量化縮減。
美聯儲周三公布的6月政策會議記錄顯示,與會委員上月認為,經濟復蘇的進一步實質性進展“普遍被認為尚未實現”,但他們一致認為,需要準備好,如果通脹或其他風險成為現實,便采取行動。
“美聯儲發出的信息仍然是,經濟勢頭繼續改善,有必要采取不那么鴿派的立場,”道明證券分析師在報告中稱。“這使得在美聯儲反應更積極的情況下,通脹上升的可能性降低,可能會使收益率曲線暫時保持平緩。”
路透調查預計美聯儲將在8月或9月宣布縮減資產購買的策略。雖然多數人預計美聯儲將于明年初開始首次削減債券購買計劃,但約三分之一的受訪者預計將在今年最后一個季度。
澳洲聯邦銀行(CBA)分析師Carol Kong在給客戶的報告中寫道,“FOMC仍是我們觀察范圍內更偏鷹派的央行之一”,將會在本月底的政策會議上討論縮表,預計美元傾向于上行。
另外,疫情方面,Delta變種病毒的傳播繼續推動全球新冠病例數上升,這也加劇了市場的恐慌情緒。在印尼周三報告創紀錄的死亡人數后,韓國周四報告了歷來最高的單日新增感染人數。