FX168財經報社(香港)訊 比特幣被視為“數字黃金”論調在市場有多重爭辯,黃金在貴金屬地位動搖爭議也持續發酵。高盛分析師在報告中提到,黃金并不是保值的最佳選項,黃金投資者必須正視來自數字貨幣的挑戰。而比特幣礦業委員會表示,比特幣開采所用的能源中,有過半數都來自再生能源,顯示出行業正朝著可持續發展。專家也看好,加密貨幣在未來10年里將成為主流。
高盛分析師Sharmin Mossavar-Rahmani及其團隊在報告中指出,加密貨幣行業的興起不容忽視。加密貨幣的數量已從2017年底約2000種、市值超過2000億美元,增加到8000多種、市值約為1.6萬億美元。就目前來看,全球股票的市值約為110萬億美元,標準普爾500指數股票的市值為35萬億美元,美國國債的市值為22萬億美元。
該報告也對交易量進行計算,補充稱所報告的加密貨幣交易量,如果以市值計算的兩大加密貨幣為代表,增長幅度近6倍。他們從2017年底的每日估計68億美元,增加至2021年5月的每日486億美元。
Sharmin Mossavar-Rahmani寫道:“2010年1月發布的第二份洞察重點關注大宗商品,特別是石油和黃金。黃金被吹捧為一種急需的資產,可以在全球金融危機后對沖寬松貨幣和財政政策的通脹影響,因此反對美元可能貶值。全球金融危機之后,黃金的論點與大流行導致加密貨幣的論點相同。我們建議反對分配給黃金、石油或大宗商品的總和,表明它們不是通脹對沖工具,也不是保值工具。”
他繼續補充,標準普爾500指數在過去11.5年中的表現,比黃金高出327個百分點,也就是年化10.7個百分點,加上許多人吹捧持有加密貨幣作為持有黃金的替代品。但高盛團隊的報告也承認比特幣不完美,他們也不相信比特幣是一種長期的價值儲存手段,或多元化投資組合的可投資資產類別。同樣,他們不相信黃金是一種可投資的資產類別作為價值儲存手段,因此聲稱比特幣是“數字黃金”并沒有賦予比特幣任何價值。
高盛接著說:“比特幣價格下跌的頻率和幅度太高,無法提供價值存儲應該提供的安心。黃金是一種令人失望的長期價值儲存手段,自定價數據出現以來,黃金的年化實際回報率為1%,勉強跑贏通脹。調整存儲和保險成本后,估計超額收益降至零。”
值得投資者關注的是,報告中強調唯一能在一致且可靠的基礎上對沖通脹的資產類別,是美國股票。他們指出,在任何19年的時間窗口中,美國股市的表現都超過通貨膨脹率的100%。在19年的窗口期內,黃金跑贏通脹的幾率只有50%左右,因此持有美國股票是更好的長期通脹對沖。
最后從短期來看,在大多數正通脹時期,美國股市的表現都優于黃金。即使通貨膨脹率超過6%,黃金的表現也僅在1970年1月至1970年6月,還有1973年8月至1982年7月期間,再次跑贏大市。
自由時報援引統計顯示,2017年至2018年期間,比特幣價格與黃金價格變動之間呈現正相關的關系。但從2019年至今,兩者之間的關系轉為呈現出顯著的負相關。美元指數、比特幣和黃金等三者連動,在市場資金寬松、美元充沛的情況下,加速通脹情況,美元強勢地位不再,黃金因其稀少性凸顯其保值性,而加密貨幣比特幣相較黃金更稀有,市場價值凸顯,過去多次獲得熱錢追捧。
而要談到比特幣開始受到市場關注,去年由被譽為“華爾街女股神”的Cathie Wood喊出,比特幣是最佳抗通脹工具,一枚價值50萬美元。再加上特斯拉首席執行官馬斯克,在今年2月初稱買進15億美元規模比特幣,而且愿意接受使用比特幣購買特斯拉。再者,華爾街金融業開始對比特幣持有正面態度,進一步推升比特幣價格。
在比特幣是否真能成為“數字黃金”爭辯中,特別受到矚目的是中國與美國對其的監管行動,還有市場對比特幣環保問題及可持續發展性表達質疑。新成立的比特幣礦業委員會(BMC)表示,比特幣開采所使用的能源,有50%以上都來自再生能源,顯示行業正朝向可持續發展。
該委員會公布首個行內調查,數據由全球比特幣業界32%人士提供。根據調查發現,該委員會成員和受訪者正在使用具有67%可持續性的電力組合。數據顯示,該委員會估計全球比特幣采礦業的再生能源使用率,在今年第二季度增長至約56%。
MicroStrategy首席執行官Michael Saylor提到,比特幣業內人士自愿提交開采數據,有助于揭露行內的神秘面紗,澄清市場對比特幣在能源使用上的誤解態度。
亞利桑那大學區塊鏈創始人Dragan Boscovic則指出,美聯儲正在制定加密貨幣的法規,因為他們認為數字貨幣源自于數字經濟。他也同時預測,加密貨幣將會在未來10年內成為主流。
但Betterment副首席執行官Daniel Egan表示,像是比特幣這種加密貨幣不太可能消失,而且對貨幣流動和投機很有幫助,但部分國家不讓加密貨幣挑戰法定貨幣,讓加密貨幣變得像是黑市商品。