由于OPEC+成員國之間未能就增產達成一致,以及原油需求的強勁復蘇和美國強勁的非農報告提升市場風險偏好情緒,國際油價上周五繼續表現堅挺,盤中一度接近前一交易日創下的多年高點。不過,隨后因投資在OPEC+產能政策談判推遲后獲利了結、如美國解除制裁,伊朗原油將快速大量入市的擔憂,以及全球疫情仍然嚴峻,這令油價上行空間受限。截止美國收盤,美國WTI原油8月期貨收漲0.2美元,或0.27%,報75.21美元/桶,最高觸及75.57美元/桶,最低跌至74.40美元/桶;布倫特原油9月期貨收漲0.66美元,或0.87%,報76.23美元/桶,盤中最高觸及76.40美元/桶,最低跌至75.20美元/桶。
OPEC+成員國之間的內訌加劇了焦慮情緒,刺激了油價上漲,因一旦當前協議僵持不下,默認的選項就是OPEC+的產能將一直維持到2022年4月都維持于當前水平不變,這顯然將進一步惡化供需失衡狀況。由于阿聯酋反對協議的某些方面,OPEC+周五連續第二天未能就石油產量政策達成協議。OPEC+在周五投票決定從2021年8月至12月增產約200萬桶/日,并將剩余的減產延長至2022年底,而不是到2022年4月。阿聯酋同意增產,但拒絕支持延長減產。
阿聯酋能源部長表示,全球石油市場需要提高產量;拒絕OPEC+減產協議延長至2022年底的提議,支持從8月開始每月增產40萬桶/日;認為OPEC+委員會將增加產量與當前協議延長至2022年12月相結合的提議對阿聯酋不公平;在4月份OPEC+減產協議結束之前,該國不會退出減產協議;希望將增產與減產協議延期到2022年脫鉤;如果減產協議延期,基準參考數據應反映其實際生產能力,而不是過時的2018年10月的生產參考數據。
伊拉克石油部長表示,伊拉克支持將OPEC+減產協議延長至2022年12月;預計油價在在2022年底前不會低于70美元/桶;預計OPEC+在周一達成協議將有助于支持石油市場穩定,為產油國和消費國提供服務;伊拉克同意8月起OPEC+增加40萬桶/天的產量;7月份的石油出口量將達到290萬桶/天,伊拉克對OPEC石油減產協議的執行率將達到100%。
沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲:沙特-俄羅斯的提議獲得了除阿聯酋外的所有成員國接受;石油產量應該會增加,我們需要在消費國和保護本國利益的生產國之間取得平衡;產量協議應該持續更長時間;;任何國家都不能使用單個月作為生產基準;尚未從阿聯酋方面聽到最新消息,阿聯酋是在對抗所有其他OPEC+成員國;不能同意阿聯酋的要求,這樣會開創先例;如果不能達成協議,8月將不會增產;石油市場還面臨其他不確定性,如新冠病毒的傳播以及伊朗和委內瑞拉的石油生產缺乏可見度。
美國6月非農就業人數創下10個月來最大增量,表明企業在招聘員工步伐加快,已跟上擴大的經濟活動方面取得了更大的成功。強勁的就業數據刺激市場冒險情緒,也支撐了原油等高風險資產。
隨著全球經濟活力恢復,未來原油市場或處于供應短缺狀態中。從需求端看,美國汽油需求6月下旬升至年度最高;歐洲航班飛行量穩步攀升,最近兩周環比增長了16%。供應端方面,美國頁巖油生產商在支出方面保持紀律,康菲石油公司2021年削減4%的資本支出,將股票回購增加67%。除頁巖油公司之外的殼牌、BP、埃克森美孚也沒有隨著油價的上漲增加資本支出。供需兩端的配合導致全球油品庫存持續下滑,美國的油品總庫存已經降到了過去五年均值下方,全球浮倉也降到了2020年3月以來的最低。
然而,隨著市場傳出阿聯酋方面愿意接受讓步,暫時維持產量在8月份不變,留待下次會議再商議年內進一步產能對策后,投資者獲利了結部分多頭倉位,油價應聲回落。
伊朗原油可能重返市場的擔憂時刻影響著油價的上漲。伊朗油長贊加內表示,在這次會議上,我們談到了伊朗重返原油市場的問題;任何OPEC+做出的決定都不會影響伊朗的意愿,即一旦制裁解除,我們將在盡可能短的時間內重返市場;伊朗可以輕而易舉地將石油產量提高到600萬桶/日;伊朗已經采取了很多措施來迅速提高石油產量。
此外,市場對德爾塔新型冠狀病毒菌株爆發將抑制原油需求的擔憂也威脅了油價的上漲。世衛組織近日警告,目前全球新冠疫情正處于“非常危險”的階段。德爾塔變異毒株已在至少98個國家和地區出現,并且還在繼續變異和進化。法國和意大利的德爾塔毒株占比都在上升。法國目前的新增確診病例中,德爾塔變異毒株感染病例約占三分之一。意大利21個大區和自治省中有16個地區發現了德爾塔變異毒株感染病例,在全意新增確診病例中占比達22.7%。
上周美國石油和天然氣鉆機數量保持不變,隨著油價回升,活躍鉆機數此前一直在溫和增長。活躍鉆機數是衡量未來供應的一個指標。美國油服公司貝克休斯(BakerHughes)最新數據顯示,截至7月2日當周,原油鉆井總數持平于372座,預期為377座;天然氣鉆井總數持平于98座,預期為98座;混雜鉆井總數增加5座,至5座;原油、天然氣和混雜鉆井平臺總數增加5座至475座,預期為477座。
美元指數
美元指數上周五前半日震蕩上揚,在強勁的美國非農就業報告出爐后觸及92.703的三個月新高,但隨后自該高點回撤,因交易員們猜測美國就業報告尚不足以促使美聯儲加快減碼或加息,推動投資者在長周末前了結美元多頭倉位。
美國勞工統計局周五發布的數據顯示,6月份美國非農就業人數增加了85萬人,為2020年8月以來最強勁的增長,好于市場預期的70萬,5月份數據由55.9萬上修為58.3萬。失業率意外自5.8%升至5.9%,平均時薪環比增長0.3%,同比增長3.6%,均符合市場預期,前值分別增長0.5%和2%。非農報告對美聯儲來說應該是令人鼓舞的,表明就業在“實質性進一步進展”的道路上邁出了堅實的一步,但這份報告不會加快美聯儲目前關于何時最終開始縮減購債規模的思考。
美國人口普查局公布的數據顯示,美國5月工廠訂單增長1.7%,略高于市場預期的1.5%,而4月份數據為下降0.1%。過去13個月,出貨量也增長了12個月,增長了33億美元,達到4904億美元,增幅為0.7%。未完成訂單與出貨量之比為6.95,高于4月份的6.88。
美國商務部公布的數據顯示,美國5月貿易逆差增長3.1%。其中,出口總額為2060億美元,進口總額為2773億美元,差額達713億美元。據報道,迄今為止,美國2021年貿易逆差總額為3531億美元,較去年同期增長45.8%。高頻經濟公司(HighFrequencyEconomics)首席經濟學家法魯奇表示,隨著疫情好轉及全球經濟全面重啟,進出口額將在服務業的支持下重新恢復平衡。
舊金山聯儲主席戴利表示,考慮今年晚些時候或明年初縮減資產購買規模是合適的。我認為經濟正在能夠開始越來越多地自行運轉,這意味著我們可以撤回一些寬松。當然不是大部分,因為還沒有達到充分就業目標。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道上揚,油價靠近上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道擴散,油價自上軌回撤;14和20均線看漲;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20小時均線看漲;隨機指標走高。
綜述:預計日內油價將在73.80-76.20區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注7月2日高點75.55,突破后將上探7月1日高點76.20,然后是2018年10月4日高點76.40和2018年10月3日高點76.90,以及2014年11月13日高點77.20和2014年11月21日高點77.80;而下方支持留意7月5日低點74.70,跌破將下探7月2日低點74.40,然后是6月30日高點74.10和6月29日高點73.80,以及7月1日低點73.35和6月30日低點72.80。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價靠近上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道擴散,油價自上軌回撤;14和20均線看漲;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20小時均線看漲;隨機指標走高。
綜述:預計日內油價將在74.50-77.00區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注7月2日高點76.40,突破將上探7月1日高點76.70,然后是2018年10月25日高點77.00和2018年10月24日高點77.50,以及2018年10月29日高點78.00和2018年10月18日低點78.65;而下方支持留意7月5日低點75.65,跌破將下探7月2日低點75.20,然后是6月25日低點74.90和7月1日低點74.50,以及6月30日低點73.90和6月18日高點73.70。
周一關注:
美國獨立日假期
OPEC+部長級會議
2021-07-05