FX168財經報社(香港)訊 周一(7月5日)亞市早盤，美元指數基本持穩，現報92.30附近；現貨黃金短線快速上漲，金價剛剛觸及1790美元/盎司關口。本周投資者將迎來美聯儲會議紀要，預計這一因素將成為本周美股市場的最大“催化劑”。除美聯儲周三的會議紀要外，本周市場將密切關注周二的美國ISM非制造業PMI和周四的美國初請失業金人數。
(現貨黃金10分鐘圖 來源：FX168)
荷蘭國際集團(ING)首席國際經濟學家James Knightley表示：“ISM服務業指數可能是最重要的數據，應該能顯示出該行業增長非常強勁，得益于重新開業，商業機會增加。”
美聯儲紀要本周重磅來襲
本周最值得關注的事件之一將是美聯儲的貨幣政策會議紀要，這次會議在6月中旬舉行，當時曾引發金融市場劇烈波動，黃金曾遭受大規模拋售。
市場參與者將密切關注美聯儲部分成員在過去幾周的鷹派言論是否與會議紀要相符。道明證券(TD Securities)全球策略主管Bart Melek表示：“市場預期美聯儲將向鷹派方向傾斜，任何告訴我們不存在鷹派傾向的信息，都將低于人們的預期。黃金將大幅上漲。”
FOMC在6月會議上維持政策利率不變，也沒有改變其資產購買計劃，但該委員會上調了今明兩年的通脹預期，暗示加息或快于預期。點陣圖顯示，越來越多的美聯儲官員轉向“鷹派”：18名參與預測的官員中，7名官員預計在2022年開始加息，今年3月時為4名；13名官員預計在2023年開始加息，今年3月時為7名委員。
美聯儲主席鮑威爾近期在出席國會聽證會時重申，盡管通脹造成的影響和持續的時間大于美聯儲預期，但他強調通脹的暫時性，稱待經濟正常化之后，物價就能回落。
盡管美聯儲主席鮑威爾依然重復鴿派論調。不過，多位美聯儲高官發出鷹派言論。
達拉斯聯儲主席卡普蘭上周三表示，他希望美聯儲在年底前開始減少對經濟的支持，這在一定程度上是為了降低以后突然收緊政策的可能性。對于減少資產購買規模，卡普蘭稱，他希望比年底更早，他并補充稱，縮減計劃應循序漸進。他表示，勞動力市場的供需平衡可能會持續，使就業不太可能出現“爆炸性”增長，不過他預計勞動力市場“持續改善”。
當地時間上周二，2021年FOMC票委、里奇蒙德聯儲主席巴爾金表示，美聯儲朝著通脹目標取得了“實質性的進一步進展”。他表示，預計8月和9月會有“很好的就業數據”，一旦就業形勢取得“實質性進展”，將準備開始縮減購債規模。
美聯儲理事沃勒上周二也釋放“鷹派”信號，暗示2022年升息是有可能的，并希望首先退出MBS購買。沃勒周二表示，美聯儲最早可能需要在今年開始縮減其大規模資產購買計劃，以便在明年晚些時候有升息的選擇。沃勒說道：“失業率必須大幅下降，或者通脹必須繼續保持在非常高的水平，之后我們才會認真考慮在2022年加息，但我不排除加息的可能性。”
Gainesville Coins貴金屬專家Everett Millman表示：“如果FOMC會議紀要與我們迄今聽到的美聯儲消息相矛盾，尤其是與一些更鷹派的美聯儲成員的消息相矛盾，那就很有意思了。”
Melek說：“6月份我們為經濟增加了85萬個新工作崗位，但失業率上升到5.9%。參與率仍然很低，這意味著美聯儲近期內沒有收緊貨幣政策的特別動力。這對黃金有利。我們還看到工資增長正在放緩，這意味著通脹可能是暫時的，美聯儲沒有開始加息的重大理由。”
知名財經網站FXStreet分析師Eren Sengezer撰文稱，周三，聯邦公開市場委員會(FOMC)將公布6月份會議紀要，其間政策制定者對政策前景的態度發生了鷹派轉變。除非這份報告提供了一個鴿派驚喜，否則美元應該能夠保持穩健步伐，并限制黃金的反彈。
知名財經網站FXStreet分析師Eren Sengezer撰文稱，上周五金價一度突破100日均線，但未能收于這一水平上方，這暗示這一水平依然構成關鍵阻力。從日線圖來看，相對強弱指標(RSI)維持在50下方，證實了這樣一種觀點，即黃金尚未聚集足夠的動能來扭轉走勢。
Sengezer稱，假如金價收于1790美元/盎司(100日均線)上方，這將為金價進一步上漲打開大門，目標瞄準1800美元/盎司心理關口以及1815美元/盎司。下行方面，Sengezer指出，金價首個支撐位于1770美元/盎司(4月-6月升勢的61.8%斐波那契回撤位)，然后是1750美元/盎司(6月29日低點)，假如金價跌破這一水平，那么金價下一目標將瞄準1735美元/盎司。
美聯儲紀要或成美股本周走勢最大催化劑
上周美股收高，標普500指數和納指均觸及歷史新高。標準普爾500指數已連續7個交易日上漲，這是自去年8月以來最長的連漲行情。
美聯儲6月貨幣政策會議的紀要將于當地時間周三發布，市場有可能了解到更多有關美聯儲逐步退出量化寬松計劃的幕后討論，這可能將影響市場情緒。
NatWest Markets的G10美國外匯策略部門主管Brian Daingerfield表示，美聯儲6月會議紀要有可能令市場感到意外，就像4月會議紀要那樣。
Daingerfield表示，“我們的基本預期是利率會上升，但要想升得更高，就需要有催化劑。要么美聯儲必須積極推進縮減，要么就必須讓經濟數據真正令人震撼，但這兩者都沒有。”
分析師指出，如果美聯儲公布其對購債計劃的看法，那么可能給美股市場帶來一些刺激。
上周五美國公布的報告顯示，美國6月份新增就業85萬人，這一數據好于預期，但失業率上升0.1個百分點至5.9%，而非預期的下降至5.6%，令人失望。受到密切關注的平均時薪(衡量工資通脹的指標)上個月上升了0.3%，低于0.4%的普遍預期。該報告并未強勁到足以鼓勵美聯儲盡早退出寬松政策，但被視為對勞動力市場的正面描述。
Daingerfield表示，美聯儲6月會議紀要有可能令市場感到意外，就像4月會議紀要那樣。“記住，鮑威爾當時說他們正在討論討論削減。”他指的是美聯儲主席鮑威爾在4月會議后的講話。
4月份的會議紀要確實讓投資者感到意外，他們指出，“一些與會者”表示，如果經濟繼續取得快速進展，在即將召開的會議上開始討論縮減債券購買規模是合適的。在6月的會議之后，鮑威爾透露了縮減債券購買的早期討論，美聯儲也提出了一個新的預測，其中包括2023年兩次加息，這是以前沒有提到過的。
市場對美聯儲債券購買計劃的細節高度敏感，因為一旦美聯儲結束該計劃，就有可能升息。自美聯儲全力幫助經濟度過疫情以來，低利率環境一直是股市強勁上漲的導火線。削減1200億美元的債券購買將是這些特別措施的第一個放松。
Daingerfield表示，“關于美聯儲是否在考慮縮減購債，我們還有很多不知道的地方。”他說，關鍵的信息將是計劃何時開始、縮減該計劃的速度如何，以及如何決定對目前每月購買的800億美元美國國債和400億美元抵押貸款證券進行分類。
Daingerfield稱：“這些細節確實很重要。他們談過細節了嗎?他們討論的細節越多，他們就越有可能期待早日取得進展。”
美聯儲觀察人士普遍預計，在懷俄明州杰克遜霍爾舉行的年度研討會期間，美聯儲將公布更多有關縮減購債規模的細節。然后在今年晚些時候或明年年初開始放緩購買。
美元本周能否延續升勢？
上周，美元指數上漲0.48%。上周五非農報告出爐后，美元自日高92.75迅速回落并刷新日低至92.18，之后自低位略有回升，尾盤收跌0.30%，收報92.25。
分析師們表示，總體來看，最新的美國非農報告表現強勁，并朝著正確的方向發展，這應會鞏固美聯儲很快開始縮減資產購買規模的理由。這對美元應該是有利的。
展望本周，上周六公布的FX168每周金融市場調查顯示，分析師和交易員對美元本周走勢觀點存在分歧。
在被調查者中，50%預期美元指數本周走低，50%預期美元指數本周震蕩，無人看漲。
美國聯邦公開市場委員會(FOMC)上月發出令市場意外的信號，稱其可能比預期更早收緊貨幣政策，以遏制通脹。自那以來，美元已全面走強。
凱投宏觀高級市場分析師Jonas Goltermann表示：“更大的前景是，本周美元兌其他主要貨幣延續了FOMC結束后的漲勢。如果美國數據繼續強勁，我們預計它將取得進一步進展。”
溫莎經紀撰文稱，美元更大的上行趨勢仍然保持不變，目前的下跌被視為新一輪上漲前的入場機會，因為就業報告的影響小于最近提振美元的主要因素——美聯儲的鷹派論調，其發出了政策收緊早于預期的初步信號。
根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的數據，美元凈空頭押注降至4月底以來的最低水平。截至6月29日當周，美元凈空頭倉位價值降至104.4億美元，前一周為128.0億美元。美元凈空頭合約連續第二周下滑。
自美聯儲6月在貨幣政策會議上出人意料地采取鷹派立場以來，美元已有所回升。美聯儲預測美國將在2023年底前兩次加息。
今年6月，美元指數創下自2016年11月以來的最佳月度表現。