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一、基本面熱點跟蹤
1、美國PCE數據維持高位，但消費者信心回落，打壓美元
美國6月密歇根大學消費者信心指數終值弱于預期和初值，長短期通脹預期均較上月放緩，暗示消費者認為通脹多為暫時的，但一年通脹預期仍為十年來第二高。不過，雖然通脹依然處在高位，但消費支撐月率環比回落，消費者信心指數也出現下降，本身對經濟來說不是樂觀的信號。這對長期經濟來說，或許暗示未來經濟復蘇速度可能放緩。從市場走勢看，由于上周美聯儲接下來收緊的預期緩和，美元回落，非美金銀出現反彈。
2、英國央行維持貨幣政策穩定，但暗示通脹擔憂，英鎊下跌
周四英國央行決議公布，央行宣布維持基準利率和資產購買總規模不變，同時指出過早收緊政策會損害復蘇，其還提到通脹擔憂。委員會中只有霍爾丹考慮縮減債券購買，不過霍爾丹任期到期，新接替的委員對收緊的態度如何還不確定，市場擔心后續英國央行內部的鷹派委員減少，英鎊短線跳水。
3、原油季節性需求到來，油價維持強勢
供給端依然受到伊朗與美國談判的影響。美國一位高級政府官員表示，一旦伊朗準備就緒，美國談判代表準備恢復與伊朗就重返2015年核協議進行的第七輪間接談判，最早可能會在下周恢復在維也納舉行的會談，但該日期可能會推遲。 伊朗與美國的談判依然是近期影響油價的重要因素。近期原油雖然受到伊朗核協議談判的影響一度下行，但整體回落幅度較小，短線如果沒有實質性的基本面改變，油價恐將維持強勢。
需求方面，印度石油部長表示對正在上漲的能源價格表示“深度關切”，高油價正給印度帶來巨大的通脹壓力，敦促歐佩克盡早逐步停止減產。油輪數據顯示，中東原油在印度石油進口中所占份額跌至25個月低點。高盛表示，受美國假日駕車季節的推動，全球燃油消耗量超過供應量300萬桶/日。這種供不應求的現象意味著世界各地的燃料庫存正在迅速減少。即使歐佩克在8月或以后開始增產，市場供應自現在起至美國勞動節（當地時間9月6日）都將十分緊張。無論歐佩克+會議結果如何，似乎都不足以撼動近期市場無上限的需求。
4、德爾塔毒株持續傳播，多國疫情出現反彈
德爾塔毒株最早于2020年10月在印度被發現，今年5月正式被世衛組織命名為“德爾塔”。目前，德爾塔變異毒株的傳播已致多國疫情反彈。歐洲疾控中心本周發布的風險評估就顯示，預計德爾塔毒株今年8月將成為歐洲流行的主要毒株，并且到8月底時，預計歐盟新增確診病例中感染德爾塔毒株的比例將高達90%。澳大利亞從26日開始封鎖市中心和東部郊區兩周；日本計劃收緊對部分國家的運動員的入境限制；南非新一輪新冠肺炎限制措施將持續14天，禁止所有形式的社交聚會。
鐘南山院士25日在接受記者采訪時表示，德爾塔病毒在身體中的潛伏期比較短，兩三天就會發病，甚至有些24小時就發病。德爾塔病毒傳染性非常強，傳播早期，有的德爾塔10天之內有5代傳播。假設中國疫苗是70%保護率，中國建立群體免疫需要80%或以上疫苗接種率。
5、本周關注基本面
本周市場焦點主要在非農就業報告上。周三小非農、歐元區6月份CPI數據、周四ISM制造業數據，周五非農就業報告，這幾個數據都是影響本周市場波段的主要基本面。
二、技術面走勢預期
各品種技術面走勢，維持之前的判斷，即從6月21日美聯儲議息會議塵埃落地之后，到下次美聯儲議息會議7月29日之間，預計市場波動會受到兩個因素影響，一是消化美聯儲議息會議，修復議息會議的過度反應；二是，為7月份議息會議美聯儲可能帶來的新的市場沖擊做準備。期間由于沒有大的基本面擾動，預計行情會陷入階段性震蕩，我們也會按照震蕩思維關注高拋低吸。具體思路如下。
【貨幣市場】
上周看美元指數回落，價格周內從92.45最低跌至91.45附近，上周我們布局的價格回落91.40-91.60區域的激進低多，以91.20為防守的判斷，目前依然不變。操作上，有在91.40-91.60區域布局短多的，暫時持有，上方關注92.15與92.70。與美元相對，非美上周關注價格反彈測試4H均線壓制，各品種的反彈都比較標準。不過需要注意的是，如果判斷接下來美元和非美都是震蕩格局，這也意味著，即便價格在4H均線壓制位置回落，但是回落的空間不要預期太遠，提前找好支撐作為減倉或離場的位置。
非美貨幣中，上周關注了兩波行情，一是周初美元回落與非美反彈；二是美元回落到4H均線，非美反彈至4H均線壓制位置的高空，目前走的比較配合。
歐元上周關注價格反彈4H均線壓制附近的高空，周五價格觸及4H均線1.1975之后回落，接近1.1985-1.20區域，如果有空單持倉的，帶好保護損或正常止損下看1.1870，進一步目標在1.1750-1.1790區域。
美瑞上周提及，激進者關注價格回落0.9140位置的低多；穩健者關注價格回落0.9060-0.9090區域的低多機會；若想嘗試高空，下一次0.9380位置。目前思路不變。上周五價格回踩0.9140，基本回踩到位，目前價格反彈至0.9185位置，可帶好保護損上看更遠的0.9220，進一步壓制0.9380.
英鎊上周關注價格反彈1.3990的4H和日線均線壓制位置布局空單，如有空單持倉的，帶好保護損，下方目標，一是比較近的1.3830籌碼支撐，二是周線均線支撐1.35，目前思路和目標不變。
澳元上周關注價格反彈的首要壓制及高空區域關注0.7570-0.76，中間由于非美反彈的不一致，價格一度上破4H均線，不過周五價格上破后再度收回，有假突破的跡象，目前價格重新回落至4H均線之下，證實壓制有效，接下來依然可根據4H均線壓制效果，關注進一步回落風險，下方支撐在0.7580，下破0.7580可進一步看向目標0.7420.
紐元思路與澳元類似，上周關注價格反彈0.7065-0.7075區域的高空機會；進一步壓制及高空位置依然在0.7110-0.7130區域。中間由于非美反彈的不一致，價格一度上破4H均線，目前多空依然在爭奪這一區域，若4H均線支撐重新下破，按照均線“破而不漲”的運用，仍需警惕價格一旦收回4H均線后的下行風險。紐元下方的支撐首先關注0.7055支撐，實體收線下破0.7055，則可再度回落，進一步支撐依然關注0.6920與0.6980區域。
美加上周關注的激進低多支撐關注1.2270-1.2290區域，穩健低多位置關注1.2210，雖然價格一度陷入震蕩，但回落依然守住4H和日線均線，支撐效果依然較強。隨著歐元反彈基本到位，接下來仍可關注美加的反彈。上方關注1.2310，上破1.2310可看更遠的反彈。
【貴金屬市場】
目前黃金陷入橫盤整理，上方壓制在1790，下方支撐在1770，接下來重點關注突破。需要注意的是，關鍵支撐與關鍵位置切勿追單，以防來回被掃。從操作本身看，如果布局高空，之前關注的1815-1825區域甚至更高的1845-1865區域都是可參考的位置，不過由于黃金反彈弱勢，重心下移，目前較近的壓制已經變為1804，需首先關注價格在這位置著的強壓。
至于抓反彈，上周關注的1773附近低多，價格多次測試1790，但始終未能上破，目前價格回落到1773附近，接下來是上破1790還是下破1770尚不確定，可待價格走出震蕩后再行布局。如果價格直接回落，跌破前低，則關注1725-1745區域支撐，同時看4HMACD指標是否慢慢出現相配合的結構。
白銀思路類似，價格弱勢反彈。如果想要反彈，必須有一波下跌構筑底部結構，這樣才能反彈的更遠，因此關注4H指標的運行，想要布局高空，27.30是最理想的位置，26.65-26.80是可關注的壓制區域。
3、【原油市場】
周線鈍化，其他小周期價格高位震蕩。之前提到了確認頂部信號的三個條件：1）周線級別頂部背離；2）日線大陰線；3）4H級別均線支撐的破位。三個信號，滿足一個都可以嘗試。目前想要介入空單，條件仍不滿足，繼續等待明確信號。
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由于每個投資者的資金量大小，以及對風險承受能力不同，策略中未提供具體止損位，不過投資者需知，好的防守就是進攻，務必給每個單子設好止損。正常而言，貨幣止損在50點，黃金、原油止損在100點上下。
[讀者需注意，以上觀點僅作為交易參考，不可只看點位入場。投資有風險，操作需謹慎，每個投資者都需有獨立判斷的思維，并對自己的資金負責。]
作者：FX168財經學院分析師郎采鳳
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