FX168財經報社(香港)訊 在上周大幅下跌之后，本周金價展開有力反彈。盡管多位美聯儲官員發表鷹派言論，但美聯儲主席鮑威爾以及美聯儲“三號人物”威廉姆斯的鴿派言論占據上風，而美聯儲最青睞的通脹指標也支持鮑威爾有關通脹高企只是“暫時性的”這樣一種看法。下周投資者將迎來諸多重量級經濟數據，其中美國非農就業報告將是重中之重，預計將引發金市更大行情。
黃金本周開于1764.34美元/盎司，收于1781.44美元/盎司，最高觸及1794.94美元/盎司，最低觸及1764.22美元/盎司。本周，現貨黃金收漲約17美元，漲幅接近1%。
(現貨黃金周線圖 來源：FX168)
本周要聞盤點：
鮑威爾“鴿”聲威力大
美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)本周發表鴿派言論。他在出席國會聽證會時重申，盡管通脹造成的影響和持續的時間大于美聯儲預期，但他強調通脹的暫時性，稱待經濟正常化之后，物價就能回落。
當地時間周二(6月22日)，美聯儲主席鮑威爾在眾議院聽證會上表示，美聯儲不會因為通脹就先發制人地提高利率，而是將耐心等候其他經濟數據。
鮑威爾對經濟復蘇持樂觀態度，并堅稱通脹高企只是暫時的。與此同時，鮑威爾表示，美聯儲目前的首要任務仍然是全面廣泛的經濟復蘇，而不是迫于通脹壓力立即提高利率。
鮑威爾表示：“自從我們上次會面以來，經濟已經顯示出持續的改善。廣泛的疫苗接種加入了前所未有的貨幣和財政政策行動，為復蘇提供了強有力的支持。經濟活動和就業指標繼續走強，今年的實際GDP似乎有望實現幾十年來最快的增長。”
鮑威爾承認，目前美國的通脹率以及高通脹的持續時間超出了此前預期。鮑威爾說道：“最近幾個月，通貨膨脹率明顯上升。”但鮑威爾指出，這些影響大多是暫時的，從長期來看，通脹應會回落到2%。
數據顯示，美國5月份消費者價格指數較上年同期上漲5%，為13年來最大漲幅。
鮑威爾認為，近期物價上漲的原因并非是經濟過熱，而是受全面重啟直接導致的。因此，在制定經濟政策時，美聯儲的考量因素不僅局限于通脹率而是將放眼多個因素，比如就業率以及低收入人群和少數族裔面臨的問題。
美國聯邦公開市場委員會(FOMC)永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯本周初也發表偏鴿派言論。
威廉姆斯周一表示，美國經濟正迅速從冠狀病毒大流行引發的危機中復蘇，但美聯儲在開始縮減其提供的一些強勁支持之前，還需要取得更多進展。
這位美聯儲“三號人物”表示，隨著經濟企穩，一些企業難以跟上需求激增帶來的近期通脹壓力也應該會消退。
當地時間周三，達拉斯聯儲主席卡普蘭說，美國經濟可能會比人們預期的更早達到美聯儲縮減資產購買規模的門檻。卡普蘭預計明年會加息。
此外，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周三表示，由于今年美國經濟增長率預計將飆升至7%，通貨膨脹率也遠高于美聯儲2%的目標，他現在預計美國需要在2022年底加息。
博斯蒂克說道：“鑒于最近數據高于預期，我已將我對首次加息的時間預期提前到2022年末。我預期2023年會加息兩次。”
波士頓聯儲主席羅森格倫周五表示，預計我們很有可能在明年年底之前實現美聯儲的充分就業和通脹目標，這暗示著美聯儲最早可以在2022年年底進行一次加息。
FOMC上周維持政策利率不變，也沒有改變其資產購買計劃，但該委員會上調了今明兩年的通脹預期，暗示加息或快于預期。點陣圖顯示，越來越多的美聯儲官員轉向“鷹派”：18名參與預測的官員中，7名官員預計在2022年開始加息，今年3月時為4名；13名官員預計在2023年開始加息，今年3月時為7名委員。
美國通脹擔憂有所降溫
美國商務部當地時間周五(6月25日)公布的數據顯示，美國5月個人消費支出(PCE)物價指數年率上升3.9%，升幅符合預期；美國5月核心PCE物價指數同比增長3.4%，創1992年4月以來的最大同比增，但增幅也符合此前預期。
Forexlive評論指出，通脹數據與預期相符，令擔心通脹失控的市場和美聯儲成員松了一口氣。由于刺激支出和福利的減少，個人支出仍在繼續調整。很難預測在疫情期間如何平衡重新開放的消費和較高的儲蓄率。
Commonwealth Financial Network高級全球投資分析師Anu Gaggar表示，這支持了美聯儲的觀點，即通脹是暫時的，將有助于緩解通脹失控的擔憂。
此外，美國5月份核心PCE物價指數月率上漲0.5%，而預期為上漲0.6%；5月份實際個人消費月率下降0.4%，4月份的數據向上修正為增加0.3%。數據降低了對美聯儲提早收緊貨幣政策預期。
渣打銀行分析師Suki Cooper表示：“較預期低的通脹數據令金價受益，因對縮減購債時間表早于預期的擔憂有所緩解。”
Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示：“市場對通脹前景的看法更為樂觀，緩和了稍早有關通脹將更快成為問題的預期。”
分析認為，美聯儲最青睞的通脹指標在一定程度緩和市場對于通脹升溫的擔憂，進而打壓美元走勢。美元走軟利好金價走勢
本周美元指數開于92.30，收于91.81，周線下跌0.54%，最高觸及92.38，最低觸及91.52。
拜登宣布萬億美元基建大消息
美國總統拜登(Joe Biden)當地時間周四(6月24日)表示，他已與一個兩黨議員小組就一項基礎設施計劃達成協議，受此消息影響，美國股市本周強勢收高，這令市場風險偏好情緒有所升溫，從而限制金價的漲勢。
美國總統拜登當地時間6月24日宣布，他已經與兩黨參議員達成了基礎設施協議。拜登稱，雙方都做出了妥協，希望達成一項罕見的協議。拜登在白宮外對記者說：“我們達成了協議。”拜登在白宮橢圓形辦公室主持了一個由美國兩黨參議員組成的小組會議，該小組制定了協議框架。
兩黨參議員小組共有21名成員，包括11名共和黨參議員以及10名民主黨參議員。小組成員之一、共和黨參議員Rob Portman表示，經過妥協之后，兩黨達成了一個令雙方都感到滿意的方案。
拜登指出，兩黨議員都做出了“鄭重的讓步”，我們會在預算協調程序和協調議案中看到結果。拜登承認，該協議將不包括他此前提出的支援美國家庭的建議，但他在公開的講話中曾堅定地支持基礎設施協議包含對美國家庭的援助協議。
據媒體報道稱，該方案總成本為1.2萬億美元，為期8年，其中將有5790億美元的支出用于道路、電力設施和寬帶互聯網等新項目。
拜登在白宮表示，新協議意味著數百萬份高薪工作，同時它也向美國和全世界發出信號，表明美國民主可以良好運轉，兌現并完成重要的事情。拜登發表講話后，道指升至日高，而標普500指數和材料類股也擴大漲幅。
本周，道指累漲3.4%，錄得自3月中旬以來表現最好單周表現；標普500指數同期上漲2.7%，創下自2月初以來最大單周漲幅；盡管周五受美債收益率的走高拖累，納指仍錄得2.4%的周漲幅。
美國債務上限危機逼近 耶倫發出重磅警告
當地時間6月23日，美國財政部長耶倫(Janet Yellen)呼吁國會盡快提高或暫停債務上限，她并警告說，不這樣做可能會導致“災難性”后果。
耶倫在參議院撥款委員會的聽證會上說道：“國家債務違約應該被認為是不可想象的。不提高債務上限絕對會帶來災難性的經濟后果。如果美國政府不履行其法律義務，這將是美國歷史上史無前例的。”
在2019年，美國國會暫停了美國的債務上限，禁令將持續到2021年7月31日。之后美國財政部有一些回旋余地來繼續支付政府的賬單，但耶倫指出，由于圍繞疫情的所有不確定性，除非國會在那之前采取行動，否則這些措施可能在8月到期。
耶倫懇請國會在當前的債務上限暫停于7月31日告終之前提高或暫停美國的債務上限，否則美國最早可能在8月發生債務違約。耶倫稱，如果美國發生國家債務違約那將是災難性的，并可能引發一場危機。
耶倫說道：“我們不能容忍任何政府債務違約的可能性。還有很多不確定性。我們有可能在8月份國會休會期間達到這一點。我真的會敦促立即采取行動提高債務上限或暫停它。”
她補充說，國家債務違約的后果可能引發金融危機。耶倫說：“這將威脅到美國人的就業和儲蓄，而此時我們仍處于新冠大流行的恢復期。我懇請國會采取行動，盡快提高或暫停債務上限，以保護美國的信用。”
今年5月美國財政部曾就債務上限發出警告，耶倫當時指出，避免突破債務上限的臨時措施可能在今年夏天用盡。這意味著該部門為防止美債規模違反國會規定的限額而采取的特殊財政手段可能提前到期。
美國白宮新聞發言人普薩基周二表示，美國總統拜登相信，美國國會最終將上調債務上限。
非農領銜下周重量級數據 金價將迎來爆發？
下周投資者將迎來諸多歐美重量級經濟數據。歐元區方面包括德國和歐元區6月通脹初值、Markit采購經理人指數(PMI)終值。德國還將發布5月零售銷售數據。
下周焦點將是美國就業相關數據。美國將于下周三公布ADP民間就業調查數據，下周四公布初請失業金數據；下周五則將迎來6月非農就業報告，這是下周經濟數據方面的重頭戲。
假如非農數據強于預期，這可能提振美元，并打壓黃金，因為這將重申FOMC在政策前景上的鷹派傾向。但倘若非農報告遜于預期，美元可能進一步走軟，這將刺激金價繼續上漲。
周六公布的FX168每周金融市場調查顯示，分析師和交易員對黃金下周的走勢偏向看多。在接受每周金融市場調查的交易員及分析師中，看多的占比達到54%，看空黃金的占比是35%，余下的11%預期盤整。
荷蘭國際集團首席國際經濟學家James Knightley指出：“鑒于通脹壓力維持在高位的時間看來將長于政策制定者最初的預期，而經濟將繼續繁榮，主要令人失望的是就業復蘇速度低于預期。這將使美國6月勞工報告成為下周市場關注的焦點，”
道明證券全球策略主管Bart Melek指出，如報告有任何令人失望的地方，這都將對黃金構成利好。
其他值得關注的美國數據包括下周二的諮商會消費者信心數據、下周三成屋待完成銷售數據，以及下周四ISM制造業制造業采購經理人指數(PMI)。
根據Kitco周五公布的黃金周度調查，華爾街和普通大眾都看好下周的金價，均預期金價將在1800美元下方建立支撐后上漲。
分析師正密切關注美元、美國國債收益率和美國宏觀經濟數據，這些都是金價的主要驅動因素。
Kitco的黃金調查結果顯示，在13位參與調查的華爾街分析師中，53.8%的人看好下周的金價表現。在剩余的分析師中，持看空和看平預期的分析師各占一半，均為23.1%。在普通民眾中也可以看到類似的趨勢。839名參與調查的散戶投資者中，54.1%看好黃金下周的表現，24.2%看跌，21.7%看平。
新航財富管理(SIA Wealth Management)首席市場策略師Colin Cieszynski表示，從技術角度來看，黃金的跌勢已經結束。他指出：“我看好黃金下周的表現。交易反彈似乎已經開始。”
此外，有觀點認為美聯儲引發的拋售已經過度，尤其是考慮到美聯儲主席鮑威爾在本周作證時發表的更為鴿派的言論。
Adrian Day Asset Management總裁Adrian Day說：“隨著美聯儲成員從本月早些時候據稱更為鷹派的態度中撤退，并且人們越來越意識到通脹將比一些人想象的更加持久，黃金將從美聯儲上次會議后的夸張走勢中復蘇。”
Chandler補充說，另一個看漲信號是，比特幣在短暫跌破3萬美元并抹去今年迄今所有漲幅后，并沒有出現新的反彈。
下周重要經濟數據和事件：
周一(6月28日)
美國6月達拉斯聯儲制造業指數
央行動態：
日本央行公布利率會議意見摘要
周二(6月29日)
日本5月失業率
日本5月季調后零售銷售(月率)
美國6月諮商會消費者信心指數
周三(6月30日)
中國6月官方制造業采購經理人指數
英國第一季度GDP終值
英國第一季度經常帳(十億英鎊)
法國6月消費者物價指數(月率)初值
德國6月季調后失業率(官方)
歐元區6月消費者物價指數初值
美國6月ADP就業人數變動(千人)
加拿大4月GDP(月率)
美國5月NAR季調后成屋簽約銷售指數(月率)
周四(7月1日)
法國6月Markit/CDAF制造業采購經理人指數終值
德國6月Markit/BME制造業采購經理人指數終值
歐元區6月Markit制造業采購經理人指數終值
英國6月Markit/CIPS制造業采購經理人指數終值
歐元區5月失業率
美國上周季調后初請失業金人數(千人)(至0626)
美國5月營建支出(月率)
美國6月ISM制造業采購經理人指數
假期預告：
香港特別行政區成立紀念日而假期休市
加拿大因加拿大日而假期休市
周五(7月2日)
歐元區5月生產者物價指數(年率)
加拿大5月貿易帳(十億加元)
美國5月貿易帳(十億美元)
美國6月季調后非農就業人口變動(千人)
美國6月失業率
美國5月耐用品訂單(月率)終值